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title: "Applied Materials se recusa a revelar o número que sustenta o boom dos chips"
description: "Gary Dickerson disse que a demanda segue em expansão, mas, no dia do investidor da Applied Materials, em 13 de outubro, omitiu a previsão de gastos com equipamentos que norteia o setor — e a ação caiu 7,27%. O trimestre recorde de US$ 46,7 bilhões da TSMC diz que a demanda está contratada; espaço nas fábricas, oferta de memória e financiamento de energia decidem quando ela é entregue."
publisher: "The Inference"
section: "Silicon"
published: 2026-10-13T21:23:03.005Z
modified: 2026-10-13T21:23:03.005Z
canonical: https://theinference.org/article/applied-materials-refused-to-name-the-number-that-underwrites-the-chip-boom/pt
language: pt
keywords: "Semiconductors, Applied Materials, TSMC, ASML, Chip Equipment, Stocks"
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# Applied Materials se recusa a revelar o número que sustenta o boom dos chips

> Gary Dickerson disse que a demanda segue em expansão, mas, no dia do investidor da Applied Materials, em 13 de outubro, omitiu a previsão de gastos com equipamentos que norteia o setor — e a ação caiu 7,27%. O trimestre recorde de US$ 46,7 bilhões da TSMC diz que a demanda está contratada; espaço nas fábricas, oferta de memória e financiamento de energia decidem quando ela é entregue.

## O número que ele não quis dar

No dia do investidor da [Applied Materials](https://theinference.org/markets/companies/applied-materials), em 13 de outubro, o diretor-executivo Gary Dickerson disse que a demanda por poder computacional segue em expansão. Na sequência, porém, recusou-se a divulgar a previsão de gastos do setor com WFE, a régua que os fabricantes de equipamentos usam para bancar o ciclo [1][2]. [As ações da companhia caíram 7,27%, para US$ 461,50](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/applied-materials-shares-slide-chip-170346016.html), a maior queda desde 28 de julho [1]. Na mesma sessão, a [KLA](https://theinference.org/markets/companies/kla) caiu 3,69%, a [Lam Research](https://theinference.org/markets/companies/lam-research), 3,31%, e a [ASML](https://theinference.org/markets/companies/asml), 2,50% [1].

*Chart: **Os fabricantes de equipamentos caíram juntos em 13 de outubro, puxados pela Applied Materials, de 7,27%** Variação das ações em um dia, 13 de outubro de 2026: Applied Materials, menos 7,27%; KLA, menos 3,69%; Lam Research, menos 3,31%; ASML, menos 2,50%.*

*Variação diária das ações em 13 de outubro de 2026, em porcentagem, com cotações às 13h03 no horário do leste dos EUA; os papéis da Applied Materials chegaram a US$ 452,81, queda de 9% no decorrer do pregão. [1]*

## O preço dessa régua

O WFE é o que as fabricantes de chips gastam com as máquinas que fazem chips; a previsão de WFE é a referência com que os fornecedores dimensionam fábricas e contratações [1]. [A projeção da Lam Research para o WFE no ano-calendário de 2026](https://247wallst.com/investing/2026/09/10/applied-materials-ceo-says-the-ai-boom-is-nowhere-near-over-his-order-book-is-the-proof/) fica na faixa dos US$ 150 e poucos bilhões [3]. [A SEMI projetou gastos com equipamentos front-end de 300 mm](https://www.techpowerup.com/353674/global-300mm-fab-equipment-spending-to-reach-usd-227-billion-in-2029-as-buildout-accelerates) de US$ 149 bilhões neste ano, chegando a US$ 227 bilhões em 2029 [4]. A Applied deu a direção, mas sem o número: projeta que os gastos com WFE cresçam até 2030 mais rápido do que na última década [5].

## Os compradores seguem fazendo pedidos

A cautela de Dickerson vem em meio a recordes. A [TSMC](https://theinference.org/markets/companies/tsmc), a maior fabricante de chips sob encomenda do mundo, anunciou [receita recorde de US$ 46,71 bilhões no terceiro trimestre em 8 de outubro](https://www.msn.com/en-gb/news/other/tsmcs-third-quarter-revenue-surges-to-record-beating-market-forecast/ar-AA2dNfCj), alta de 50% e acima da própria orientação (guidance) [6]. A ASML, única fabricante das ferramentas de litografia que imprimem os chips mais avançados, planeja aumentar em 10% os preços de algumas peças no início do próximo ano [7] e tem visibilidade de pedidos até 2028 [8]. Os clientes da Applied vêm entregando previsões de compras que cobrem oito trimestres [3].

*Chart: **Receita da TSMC bate recorde há quatro trimestres seguidos e chega a US$ 46,7 bilhões** Receita trimestral da TSMC em dólares americanos do 4º trimestre de 2024 ao 3º trimestre de 2026, subindo de US$ 26,7 bilhões para um recorde de US$ 46,7 bilhões.*

*Receita trimestral em dólares americanos conforme divulgado, trimestres encerrados de dezembro de 2024 a setembro de 2026; o número do 3º trimestre de 2026 corresponde à receita de NT$ 1,49 trilhão reportada pela TSMC, antes do balanço de 15 de outubro. [9][6]*

## Três gargalos ditam o cronograma

Dickerson apontou o que decide quando a demanda se converte em pedidos: espaço nas fábricas, restrições na cadeia de suprimentos e o financiamento da infraestrutura de energia [1]. Cada um deles agora tem um número concreto.

O diretor de operações adjunto da TSMC, Cliff Hou, disse em setembro que a empresa está [construindo cerca de 20 fabs ao mesmo tempo](https://www.msn.com/en-us/news/other/tsmc-equipment-demand-doubled-but-fab-construction-workers-are-running-out/ar-AA2bz7Ot) e não dispõe de equipes de construção em Taiwan para manter esse ritmo [10]. O diretor-executivo da [Micron](https://theinference.org/markets/companies/micron), [Sanjay Mehrotra, disse que "o ambiente de oferta e demanda está ficando cada vez mais apertado"](https://arstechnica.com/information-technology/2026/10/memory-supplies-are-only-getting-tighter-micron-ceo-says/), e que 75% da produção da fabricante de memórias em 2027 já está comprometida [11]. A [Alphabet](https://theinference.org/markets/companies/alphabet) está financiando uma usina a gás de US$ 1,8 bilhão e uma microrrede para seus próprios data centers no Wyoming [12].

## A tese de que este é o topo

Há uma leitura mais dura. Antes da apresentação, a ação já [caminhava para o sexto pregão consecutivo de queda](https://www.barrons.com/articles/applied-materials-stock-sell-signal-investor-day-f9fa99d0) [13]. O [Índice de Semicondutores da Filadélfia acumulou queda de 7%](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/chips-still-tsmc-asml-040100321.html) nos pregões desde que surgiram relatos de que a receita anualizada da [OpenAI](https://theinference.org/markets/companies/openai) girava em torno de US$ 50 bilhões em setembro — e não os US$ 70 bilhões apregoados antes aos investidores [7]. Nessa leitura, reter a previsão encobre o encurtamento da visibilidade de pedidos; de qualquer forma, previsões não são ordens de compra [3].

## Quarta e quinta resolvem

A [ASML divulga os resultados do terceiro trimestre em 14 de outubro](https://247wallst.com/investing/2026/10/12/why-october-14-could-change-everything-for-asml-stock/) e a TSMC vem na sequência, em 15 de outubro [8][6]. Vale acompanhar as encomendas da ASML e o plano de capacidade para 2027; depois, o orçamento de investimentos da TSMC, já elevado para US$ 60 bilhões a US$ 64 bilhões [10]. Dickerson vende amparado por uma carteira de pedidos que ele enxerga e por um calendário de obras que não; os números desta semana dirão qual dos dois dita o preço.

## Takeaway

A Applied Materials omitiu, em seu dia do investidor de 13 de outubro, a previsão de gastos com equipamentos de fabricação de wafers (wafer fab equipment, ou WFE), e a ação caiu 7,27% — mas a receita recorde da TSMC e a projeção de US$ 227 bilhões da SEMI indicam que a demanda está contratada. O teste de fogo são os números da ASML, em 14 de outubro, e o orçamento de investimentos da TSMC, em 15 de outubro.

## Sources

1. [Investing.com via Yahoo Finance, Applied Materials shares slide as chip equipment outlook remains uncertain, 13 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/applied-materials-shares-slide-chip-170346016.html)
2. [Seeking Alpha, Applied Materials drops during Investor Day as it eyes growing optical inspection market, 13 October 2026](https://seekingalpha.com/news/4652547-applied-materials-drops-during-investor-day-as-it-eyes-growing-optical-inspection-market)
3. [24/7 Wall St, Applied Materials CEO Says the AI Boom Is Nowhere Near Over. His Order Book Is the Proof, 10 September 2026](https://247wallst.com/investing/2026/09/10/applied-materials-ceo-says-the-ai-boom-is-nowhere-near-over-his-order-book-is-the-proof/)
4. [SEMI via TechPowerUp, Global 300mm Fab Equipment Spending to Reach $227 Billion in 2029 as Buildout Accelerates, 13 October 2026](https://www.techpowerup.com/353674/global-300mm-fab-equipment-spending-to-reach-usd-227-billion-in-2029-as-buildout-accelerates)
5. [GlobeNewswire via MarketScreener, Applied Materials Set to Outperform as AI Drives Sustained Demand for Wafer Fab Equipment, 13 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/applied-materials-set-to-outperform-as-ai-drives-sustained-demand-for-wafer-fab-equipment-ce785dddd08cfe21)
6. [Reuters, TSMC's third-quarter revenue surges to record, beating market forecast, 8 October 2026](https://www.msn.com/en-gb/news/other/tsmcs-third-quarter-revenue-surges-to-record-beating-market-forecast/ar-AA2dNfCj)
7. [The Daily Upside via Yahoo Finance, Chips Still Up for TSMC and ASML, 13 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/chips-still-tsmc-asml-040100321.html)
8. [24/7 Wall St, Why October 14 Could Change Everything for ASML Stock, 12 October 2026](https://247wallst.com/investing/2026/10/12/why-october-14-could-change-everything-for-asml-stock/)
9. [TSMC, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 13 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001046179)
10. [Tech Times, TSMC Equipment Demand Doubled, But Fab Construction Workers Are Running Out, 4 September 2026](https://www.msn.com/en-us/news/other/tsmc-equipment-demand-doubled-but-fab-construction-workers-are-running-out/ar-AA2bz7Ot)
11. [Ars Technica, Memory executives expect RAM shortage to continue through 2028, 1 October 2026](https://arstechnica.com/information-technology/2026/10/memory-supplies-are-only-getting-tighter-micron-ceo-says/)
12. [MarketBeat via Yahoo Finance, Alphabet's $1.8 Billion Black Hills Deal Powers AI Data Center Push, 8 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/alphabets-1-8-billion-black-165000936.html)
13. [Barron's, Applied Materials Stock Could Be Flashing a Sell Signal on This Investor Day Omission, 13 October 2026](https://www.barrons.com/articles/applied-materials-stock-sell-signal-investor-day-f9fa99d0)


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Applied Materials se recusa a revelar o número que sustenta o boom dos chips — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/applied-materials-refused-to-name-the-number-that-underwrites-the-chip-boom/pt