---
title: "Applied Materials отказалась назвать цифру, на которой держится чиповый бум"
description: "Гэри Дикерсон заявил, что спрос продолжает расти, но на дне инвестора Applied Materials 13 октября он не раскрыл прогноз расходов на оборудование, которым живет вся отрасль, — и акции компании упали на 7,27%. Рекордный квартал TSMC на $46,7 млрд говорит, что спрос уже обеспечен заказами; когда он превратится в отгрузки, решают заводские площади, предложение памяти и финансирование энергетики."
publisher: "The Inference"
section: "Silicon"
published: 2026-10-13T21:23:03.005Z
modified: 2026-10-13T21:23:03.005Z
canonical: https://theinference.org/article/applied-materials-refused-to-name-the-number-that-underwrites-the-chip-boom/ru
language: ru
keywords: "Semiconductors, Applied Materials, TSMC, ASML, Chip Equipment, Stocks"
---

# Applied Materials отказалась назвать цифру, на которой держится чиповый бум

> Гэри Дикерсон заявил, что спрос продолжает расти, но на дне инвестора Applied Materials 13 октября он не раскрыл прогноз расходов на оборудование, которым живет вся отрасль, — и акции компании упали на 7,27%. Рекордный квартал TSMC на $46,7 млрд говорит, что спрос уже обеспечен заказами; когда он превратится в отгрузки, решают заводские площади, предложение памяти и финансирование энергетики.

## Цифра, которую он не назвал

На дне инвестора [Applied Materials](https://theinference.org/markets/companies/applied-materials) 13 октября глава компании Гэри Дикерсон заявил, что спрос на вычислительные мощности продолжает расти, но воздержался от прогноза отраслевых расходов на оборудование для производства пластин — ориентира, по которому производители оборудования решают, сколько вкладывать в цикл [1][2]. [Акции компании упали на 7,27%, до $461,50](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/applied-materials-shares-slide-chip-170346016.html), — сильнейшая распродажа с 28 июля [1]. В ходе той же сессии снизились [KLA](https://theinference.org/markets/companies/kla) — на 3,69%, [Lam Research](https://theinference.org/markets/companies/lam-research) — на 3,31% и [ASML](https://theinference.org/markets/companies/asml) — на 2,50% [1].

*Chart: **Производители оборудования 13 октября упали синхронно, лидером падения стала Applied Materials с минусом 7,27%** Изменение цен акций за один день, 13 октября 2026 года: Applied Materials — минус 7,27%, KLA — минус 3,69%, Lam Research — минус 3,31%, ASML — минус 2,50%.*

*Изменение цены акции за один день, 13 октября 2026 года, %, котировки на 13:03 по восточному времени США; в ходе торгов акции Applied Materials опускались до $452,81 — на 9% за сессию. [1]*

## Цена ориентира

Оборудование для производства пластин, или WFE, — это расходы производителей чипов на станки, на которых эти чипы делаются; по прогнозу WFE поставщики рассчитывают масштабы фабрик и найма [1]. [Прогноз Lam Research по WFE на 2026 календарный год](https://247wallst.com/investing/2026/09/10/applied-materials-ceo-says-the-ai-boom-is-nowhere-near-over-his-order-book-is-the-proof/) — чуть выше $150 млрд [3]. [SEMI прогнозирует расходы на оборудование для 300-мм производственных линий](https://www.techpowerup.com/353674/global-300mm-fab-equipment-spending-to-reach-usd-227-billion-in-2029-as-buildout-accelerates) в $149 млрд в этом году и $227 млрд к 2029 году [4]. Applied обошлась направлением без цифры: по ее прогнозу, до 2030 года WFE будет расти быстрее, чем за минувшее десятилетие [5].

## Покупатели продолжают размещать заказы

Осторожность Дикерсона звучит на фоне рекордов. [TSMC](https://theinference.org/markets/companies/tsmc), крупнейший в мире контрактный производитель чипов, 8 октября отчиталась о [рекордной выручке за III квартал — $46,71 млрд](https://www.msn.com/en-gb/news/other/tsmcs-third-quarter-revenue-surges-to-record-beating-market-forecast/ar-AA2dNfCj), которая выросла на 50% и превысила собственный ориентир компании [6]. ASML — единственный производитель литографических установок, на которых печатаются самые передовые чипы, — с начала следующего года планирует поднять цены на ряд комплектующих на 10% [7], а портфель ее заказов просматривается до 2028 года [8]. Клиенты Applied дают компании прогнозы закупок на восемь кварталов вперед [3].

*Chart: **Выручка TSMC обновляет рекорд четыре квартала подряд, достигнув $46,7 млрд** Квартальная выручка TSMC в долларах США с IV квартала 2024 года по III квартал 2026 года: рост с $26,7 млрд до рекордных $46,7 млрд.*

*Квартальная выручка в долларах США по отчетным данным, кварталы с декабря 2024 года по сентябрь 2026 года; показатель III квартала 2026 года — объявленная TSMC выручка NT$1,49 трлн, опубликованная до выхода отчетности 15 октября. [9][6]*

## Три узких места определяют сроки

Дикерсон назвал то, от чего зависит, когда спрос превращается в заказы: производственные площади, ограничения в цепочках поставок и финансирование энергетической инфраструктуры [1]. Теперь по каждому из них есть свежая цифра.

Заместитель главного операционного директора TSMC Клиф Хоу в сентябре заявил, что компания [строит одновременно около 20 фабрик](https://www.msn.com/en-us/news/other/tsmc-equipment-demand-doubled-but-fab-construction-workers-are-running-out/ar-AA2bz7Ot) и что тайваньских строительных бригад на такой темп уже не хватает [10]. Глава [Micron](https://theinference.org/markets/companies/micron) [Санджай Мехротра сказал, что «баланс спроса и предложения только ужесточается»](https://arstechnica.com/information-technology/2026/10/memory-supplies-are-only-getting-tighter-micron-ceo-says/), а 75% выпуска производителя чипов памяти в 2027 году уже законтрактовано [11]. [Alphabet](https://theinference.org/markets/companies/alphabet) финансирует газовую электростанцию и микросеть за $1,8 млрд для собственных дата-центров в Вайоминге [12].

## Почему это может быть пик

Есть и более жёсткое толкование. Ещё до презентации акции Applied Materials [шли к шестой подряд сессии в минусе](https://www.barrons.com/articles/applied-materials-stock-sell-signal-investor-day-f9fa99d0) [13]. [Филадельфийский полупроводниковый индекс потерял 7%](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/chips-still-tsmc-asml-040100321.html) за сессии после сообщений о том, что выручка [OpenAI](https://theinference.org/markets/companies/openai) в годовом исчислении в сентябре составляла около $50 млрд, а не $70 млрд, как ранее презентовали инвесторам [7]. При таком толковании отказ от прогноза прикрывает сокращающийся горизонт видимости заказов, а прогнозы — это всё же не заказы на закупку [3].

## Всё решат среда и четверг

[ASML отчитается о результатах за третий квартал 14 октября](https://247wallst.com/investing/2026/10/12/why-october-14-could-change-everything-for-asml-stock/), 15 октября — TSMC [8][6]. Смотреть надо на новые заказы ASML и план мощностей на 2027 год, а затем на бюджет капитальных расходов TSMC, уже поднятый до $60–64 млрд [10]. Дикерсон продаёт, опираясь на портфель заказов, который он видит, и на календарь строек, которого не видит; отчёты этой недели покажут, какой из них определяет цену.

## Takeaway

Applied Materials на дне инвестора 13 октября не дала прогноз по расходам на оборудование для производства пластин (WFE), и акции упали на 7,27%, однако рекордная выручка TSMC и прогноз SEMI до $227 млрд говорят, что спрос обеспечен заказами. Настоящая проверка — отчет ASML 14 октября и бюджет капвложений TSMC, объявляемый 15 октября.

## Sources

1. [Investing.com via Yahoo Finance, Applied Materials shares slide as chip equipment outlook remains uncertain, 13 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/applied-materials-shares-slide-chip-170346016.html)
2. [Seeking Alpha, Applied Materials drops during Investor Day as it eyes growing optical inspection market, 13 October 2026](https://seekingalpha.com/news/4652547-applied-materials-drops-during-investor-day-as-it-eyes-growing-optical-inspection-market)
3. [24/7 Wall St, Applied Materials CEO Says the AI Boom Is Nowhere Near Over. His Order Book Is the Proof, 10 September 2026](https://247wallst.com/investing/2026/09/10/applied-materials-ceo-says-the-ai-boom-is-nowhere-near-over-his-order-book-is-the-proof/)
4. [SEMI via TechPowerUp, Global 300mm Fab Equipment Spending to Reach $227 Billion in 2029 as Buildout Accelerates, 13 October 2026](https://www.techpowerup.com/353674/global-300mm-fab-equipment-spending-to-reach-usd-227-billion-in-2029-as-buildout-accelerates)
5. [GlobeNewswire via MarketScreener, Applied Materials Set to Outperform as AI Drives Sustained Demand for Wafer Fab Equipment, 13 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/applied-materials-set-to-outperform-as-ai-drives-sustained-demand-for-wafer-fab-equipment-ce785dddd08cfe21)
6. [Reuters, TSMC's third-quarter revenue surges to record, beating market forecast, 8 October 2026](https://www.msn.com/en-gb/news/other/tsmcs-third-quarter-revenue-surges-to-record-beating-market-forecast/ar-AA2dNfCj)
7. [The Daily Upside via Yahoo Finance, Chips Still Up for TSMC and ASML, 13 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/chips-still-tsmc-asml-040100321.html)
8. [24/7 Wall St, Why October 14 Could Change Everything for ASML Stock, 12 October 2026](https://247wallst.com/investing/2026/10/12/why-october-14-could-change-everything-for-asml-stock/)
9. [TSMC, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 13 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001046179)
10. [Tech Times, TSMC Equipment Demand Doubled, But Fab Construction Workers Are Running Out, 4 September 2026](https://www.msn.com/en-us/news/other/tsmc-equipment-demand-doubled-but-fab-construction-workers-are-running-out/ar-AA2bz7Ot)
11. [Ars Technica, Memory executives expect RAM shortage to continue through 2028, 1 October 2026](https://arstechnica.com/information-technology/2026/10/memory-supplies-are-only-getting-tighter-micron-ceo-says/)
12. [MarketBeat via Yahoo Finance, Alphabet's $1.8 Billion Black Hills Deal Powers AI Data Center Push, 8 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/alphabets-1-8-billion-black-165000936.html)
13. [Barron's, Applied Materials Stock Could Be Flashing a Sell Signal on This Investor Day Omission, 13 October 2026](https://www.barrons.com/articles/applied-materials-stock-sell-signal-investor-day-f9fa99d0)


---

Applied Materials отказалась назвать цифру, на которой держится чиповый бум — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/applied-materials-refused-to-name-the-number-that-underwrites-the-chip-boom/ru