--- title: "城堡投资对第一太阳能持股升至6%，对冲基金仅申报0.0%" description: "10月15日，城堡投资（Citadel）提交原始披露，数小时后又提交修正文件，将肯·格里芬（Kenneth Griffin）视同持有的第一太阳能（First Solar）股份比例提升至6.0%。文件显示，经纪自营商（broker-dealer）城堡证券（Citadel Securities LLC）持有该公司4.9%的股份；对冲基金投资顾问城堡顾问（Citadel Advisors LLC）仅持有36,918股，该行数字四舍五入后显示为0.0%。" publisher: "The Inference" section: "Markets" published: 2026-10-16T21:12:32.430Z modified: 2026-10-16T21:12:32.430Z canonical: https://theinference.org/article/citadel-s-first-solar-stake-rose-to-6-but-its-hedge-funds-report-just-0-0-of-the-shares/zh-CN language: zh-CN keywords: "Citadel, Kenneth Griffin, First Solar, Hedge Funds, SEC Filings" --- # 城堡投资对第一太阳能持股升至6%，对冲基金仅申报0.0% > 10月15日，城堡投资（Citadel）提交原始披露，数小时后又提交修正文件，将肯·格里芬（Kenneth Griffin）视同持有的第一太阳能（First Solar）股份比例提升至6.0%。文件显示，经纪自营商（broker-dealer）城堡证券（Citadel Securities LLC）持有该公司4.9%的股份；对冲基金投资顾问城堡顾问（Citadel Advisors LLC）仅持有36,918股，该行数字四舍五入后显示为0.0%。 ## 推文说5%，文件说6%：股份几乎都不在对冲基金手里 10月15日，X平台上一条帖子写道：“[突发：城堡投资披露持有第一太阳能5%股份](https://x.com/LeopoldTracker_/status/2110728727642403037)”。据《巴伦周刊》，这只股票今年已累计下跌32%，并且[刚刚获上调至“买入”评级](https://www.barrons.com/articles/first-solar-stock-buy-upgrade-7cdfb320)。[1][2] 但帖子背后的文件显示，这笔持股几乎不落在[城堡投资](https://theinference.org/markets/companies/citadel)的对冲基金手里：基金顾问申报持股36,918股，该行占该类股份的比例四舍五入后为0.0%。[3][4] [这份13G/A文件](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1274494/000110465926116279/0001104659-26-116279-index.htm)——美国证券交易委员会（SEC）要求持股超过5%时提交的被动持股申报表——于美东时间下午4点56分进入EDGAR系统，是城堡投资当天第二份针对[第一太阳能](https://theinference.org/markets/companies/first-solar)的申报。[3][4] ## 6%背后：股份究竟在谁名下 肯·格里芬同时控制对冲基金投资顾问城堡顾问和做市商城堡证券，可视同持有第一太阳能6,459,463股，相当于截至7月24日在外流通的107,469,788股的6.0%；按10月15日179.05美元的股价计算，市值约11.6亿美元。[4][5] 各实体的申报行显示股份由谁持有。经纪自营商城堡证券（Citadel Securities LLC）申报5,261,645股，占4.9%；母公司城堡证券集团（Citadel Securities Group LP）申报6,422,545股；对冲基金投资顾问城堡顾问（Citadel Advisors LLC）申报36,918股，四舍五入后为0.0%。[4] 各行数字相互重叠、不能加总，格里芬名下的总数已包含其余各行。股份登记在做市商名下，具体由为自有账户交易的自营部门，以及基金顾问管理的一只投资载体持有。[4] ## 方向性押注还是对冲库存？文件没有答案 两份文件都未说明，经纪自营商名下的5,261,645股究竟是方向性风险，还是已对冲的做市及客户订单流库存——13G表格本身并不追问。由此得出“这并非坚定看多的主动建仓”的判断，依据是这一空白，而非两份文件中的任何一行文字。 ## 持仓在增，对冲基金一栏未动 [当日美东时间早上7时43分获受理的13G原始文件](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1274494/000110465926115968/0001104659-26-115968.txt)对应事件日期为9月30日：格里芬持有5,409,576股，占5.0%；投资顾问名下为33,622股。[6] 事件日期为10月8日的修订文件，将视同持股在两周内推高约1,049,887股。[4][6] 这轮增持中，经纪自营商承接了828,239股。[4][6] 对冲基金一栏仅增持3,296股，相当于增量的0.3%。[4][6] *Chart: **两周新增百万股，对冲基金投资顾问仅分得3,296股** 柱状图：对比9月30日原始13G与10月15日修订文件中，城堡系四个申报主体的第一太阳能视同持股量* *各申报主体的第一太阳能视同持股（单位：百万股）：原始13G中以9月30日事件为基准的持仓，对比修订文件中截至10月15日开盘的持仓。各条目相互重叠，而非简单相加；格里芬的合计数已包含其余条目。 [4][6]* ## 催化剂真实存在，但没有一项是这份文件 [Truist证券](https://theinference.org/markets/companies/truist-financial)分析师克里斯托弗·索瑟[于10月12日将该股评级上调至“买入”，目标价270美元](https://247wallst.com/investing/2026/10/13/first-solar-climbs-4-as-truist-buy-call-and-december-tariff-floor-reset-panel-pricing-outlook-enphase-energy-and-sunrun-hold-flat/)，理由是定价环境向好，以及12月即将落地的每瓦0.44美元进口最低限价；[摩根士丹利](https://theinference.org/markets/companies/morgan-stanley)[10月14日将目标价从323美元上调至326美元](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/nebenwerte/morgan-stanley-lifts-target-for-first-solar-stock-to-usd-326-00/70331658)。[7][5] 在45.1吉瓦在手订单的支撑下，第一太阳能第二季度净利润由3.42亿美元增至4.23亿美元；全年指引维持在49亿美元至52亿美元区间不变。[5] 此外，美国最大的光伏制造商第一太阳能于10月1日[就太阳能电池专利](https://pv-magazine-usa.com/2026/10/05/first-solar-sues-ja-solar-and-american-panel-solutions-over-topcon-patents/)起诉了中国组件制造商晶澳太阳能及康宁旗下子公司American Panel Solutions。[3][8] 该公司[第三季度业绩将于10月29日盘后公布](https://www.businesswire.com/news/home/20261015638937/en)。[9] 城堡投资申报文件中露出的马脚，正是对冲基金投资顾问的申报条目——两份文件中均显示0.0%：被网友疯转的这笔持股是做市库存，而非对冲基金的押注，至少目前如此。 ## Takeaway 肯·格里芬视同持有的第一太阳能股份两周内从5.0%升至6.0%，但其中4.9个百分点落在经纪自营商城堡证券名下；对冲基金投资顾问申报持股36,918股，占该类股份的0.0%，新增股份中也仅拿下3,296股。 ## Sources 1. [LeopoldTracker_ on X, "Breaking: Citadel discloses 5% stake in First Solar," 15 October 2026](https://x.com/LeopoldTracker_/status/2110728727642403037) 2. [Barron's, "First Solar Stock Is Down 32% This Year. Why That Got It an Upgrade to Buy," October 2026](https://www.barrons.com/articles/first-solar-stock-buy-upgrade-7cdfb320) 3. [StockTitan, "First Solar: Griffin deemed to own 6% passive stake" (with FSLR news feed dating the JA Solar suit), 15 October 2026](https://www.stocktitan.net/sec-filings/FSLR/schedule-13g-a-first-solar-inc-amended-passive-investment-disclosure-2875a4e0f799.html) 4. [SEC EDGAR, Schedule 13G/A, Citadel Securities GP LLC et al. and Kenneth Griffin re First Solar, filed 15 October 2026](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1274494/000110465926116279/0001104659-26-116279-index.htm) 5. [ad-hoc-news (Markets Insider data), "Morgan Stanley lifts target for First Solar stock to USD 326.00," 16 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/nebenwerte/morgan-stanley-lifts-target-for-first-solar-stock-to-usd-326-00/70331658) 6. [SEC EDGAR, Schedule 13G (original), Citadel Securities GP LLC et al. re First Solar, accepted 15 October 2026, 7:43 a.m. EDT](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1274494/000110465926115968/0001104659-26-115968.txt) 7. [24/7 Wall St., "First Solar Climbs 4% as Truist Buy Call and December Tariff Floor Reset Panel Pricing Outlook," 13 October 2026](https://247wallst.com/investing/2026/10/13/first-solar-climbs-4-as-truist-buy-call-and-december-tariff-floor-reset-panel-pricing-outlook-enphase-energy-and-sunrun-hold-flat/) 8. [pv magazine USA, "First Solar sues JA Solar and American Panel Solutions over TOPCon patents," 5 October 2026](https://pv-magazine-usa.com/2026/10/05/first-solar-sues-ja-solar-and-american-panel-solutions-over-topcon-patents/) 9. [Business Wire, "First Solar, Inc. to Announce Third Quarter 2026 Financial Results on October 29, 2026," 15 October 2026](https://www.businesswire.com/news/home/20261015638937/en) --- 城堡投资对第一太阳能持股升至6%，对冲基金仅申报0.0% — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/citadel-s-first-solar-stake-rose-to-6-but-its-hedge-funds-report-just-0-0-of-the-shares/zh-CN