--- title: "VantageScore, de Equifax, pasa en cinco meses de 8 a 4.000 millones de dólares en préstamos de Fannie y Freddie" description: "La puntuación rival, propiedad de los tres burós de crédito estadounidenses, pasó de un piloto de 8 millones de dólares en abril a casi 4.000 millones en originaciones de Fannie y Freddie en agosto. Parte de esos prestatarios ya paga tipos más altos, y el golpe de la sesión del lunes se lo llevaron Fannie y Freddie." publisher: "The Inference" section: "Money" published: 2026-10-12T21:27:31.248Z modified: 2026-10-12T21:27:31.248Z canonical: https://theinference.org/article/equifax-s-vantagescore-went-from-8-million-to-4-billion-of-fannie-and-freddie-loans-in-five-months/es language: es keywords: "Credit Scores, Mortgages, Housing Finance, Regulation, FICO" --- # VantageScore, de Equifax, pasa en cinco meses de 8 a 4.000 millones de dólares en préstamos de Fannie y Freddie > La puntuación rival, propiedad de los tres burós de crédito estadounidenses, pasó de un piloto de 8 millones de dólares en abril a casi 4.000 millones en originaciones de Fannie y Freddie en agosto. Parte de esos prestatarios ya paga tipos más altos, y el golpe de la sesión del lunes se lo llevaron Fannie y Freddie. Ocho millones de dólares en abril, casi 4.000 millones para agosto. A esa velocidad pasó VantageScore 4.0, la puntuación crediticia de propiedad conjunta de los burós [Equifax](https://theinference.org/markets/companies/equifax), Experian y TransUnion, de la fase piloto a la cadena de producción dentro de Fannie Mae y Freddie Mac, las dos empresas con patrocinio público que respaldan la mayor parte de las hipotecas estadounidenses, [según los cálculos de la consultora Milliman](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/credit-score-shift-fannie-freddie-120000773.html). Aproximadamente el 3% de los 400.000 millones de dólares que ambas titularizaron en bonos hipotecarios en los seis meses hasta septiembre incorporaba al recién llegado, frente a prácticamente cero. [1] ## El recorte de 20 puntos, borrado Bill Pulte, director de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA), el organismo que supervisa a las dos compañías, lo hizo de dos plumazos. A principios de septiembre [ordenó a ambas que habilitaran a todos los prestamistas para VantageScore](https://nationalmortgageprofessional.com/news/fhfa-opens-vantagescore-all-gse-lenders-eyes-credit-report-overhaul), poniendo fin a un piloto de 50 empresas. [2] El 28 de septiembre lo integró en la matriz de precios reservada a FICO —la puntuación de Fair Isaac que ha fijado el precio de las hipotecas estadounidenses durante décadas— y [borró el recorte de 20 puntos](https://theinference.org/article/fico-s-worst-day-since-1989-the-toll-got-repriced-before-anyone-can-count-it) que equiparaba un 720 de VantageScore con un 700 de FICO. [1] [3] Los prestamistas ya pueden obtener las dos puntuaciones y quedarse con la más alta. ## Los prestamistas se quedan con la puntuación más alta; los compradores de bonos la cobran Rocket Mortgage, el mayor prestamista, [hizo de VantageScore su modelo principal el 1 de octubre](https://theinference.org/article/america-s-no-1-mortgage-lender-now-pulls-a-rival-score-on-every-loan-and-fico-calls-it-loyalty) [tras 1,4 millones de pruebas con doble puntuación](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/rocket-mortgage-becomes-first-home-225600291.html) en las que VantageScore se situó entre 11 y 12 puntos por encima del FICO Classic en los préstamos que Rocket originó; los prestatarios que ahorraron se embolsaron de media 1.600 dólares en el cierre. [1] [4] [5] United Wholesale Mortgage obtiene las dos puntuaciones y se queda la más alta, y PennyMac ha extendido VantageScore a todos sus canales. [5] [6] ## Más riesgo, sin recargo El problema está en lo que una sola matriz de precios ya no cobra. Una puntuación 20 puntos más baja eleva la probabilidad de impago entre un 40% y un 50%, según los propios cálculos de Fair Isaac, y el analista de TD Cowen Jaret Seiberg escribe que Fannie y Freddie «asumen más riesgo con cada préstamo con VantageScore sin recibir compensación a cambio». [1] Milliman comprobó que los prestatarios del programa piloto puntuados con VantageScore pagaron hasta 0,2 puntos porcentuales más de intereses, y espera que los precios sigan subiendo a medida que los proveedores de puntuaciones compensen la selección adversa. [1] El director de negocios de Rocket, Bill Banfield, replica que la gran mayoría de los prestatarios con doble puntuación recibieron el mismo precio o uno algo mejor. [1] ## Un peaje, reprecificado El negocio asediado seguía imprimiendo dinero. Fair Isaac [registró unos ingresos de 674 millones de dólares en el trimestre cerrado el 30 de junio](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547), un 26% más interanual, con un margen operativo del 54%. [7] Aun así, la acción acumula una caída de casi el 60% en lo que va de año, y la compañía está [recortando cerca del 15% de la plantilla](https://theinference.org/article/fico-cuts-about-570-jobs-the-week-fhfa-leveled-its-pricing-moat), con cargos por indemnizaciones de unos 27 millones de dólares aún por llegar. [1] [8] A 674,60 dólares por acción, o 14,5 veces los beneficios estimados, un servicio de cribado bursátil ya cataloga a Fair Isaac como una apuesta de valor. [9] La FHFA y las hipotecarias sostienen que el cambio es más predictivo, y VantageScore calcula que los prestatarios ahorrarán casi 1.000 millones de dólares. [1] [3] *Chart: **Los ingresos de Fair Isaac siguieron subiendo hasta el mismo momento del ataque** Gráfico de líneas con los ingresos trimestrales de Fair Isaac desde el tercer trimestre de 2023 hasta el segundo de 2026, en ascenso desde unos 390 millones de dólares hasta los 674 millones, con un salto por encima de los 690 millones en el primer trimestre de 2026.* *Ingresos trimestrales en millones de dólares según las presentaciones de Fair Isaac ante la SEC; etiquetas por trimestre natural; el último trimestre comunicado cerró el 30 de junio de 2026. [7]* ## El siguiente objetivo: dos consultas de crédito en lugar de tres El siguiente objetivo de Pulte es el propio informe de crédito: se espera que ordene a Fannie y Freddie aceptar dos consultas a los burós de crédito en lugar de tres en la convención que la Mortgage Bankers Association celebra este mes. Bank of America Securities [calcula que ese cambio situaría la puntuación de los prestatarios unos 18 puntos por encima del FICO clásico](https://www.nationalmortgagenews.com/news/pennymac-adopts-vantagescore-as-bi-merge-debate-heats-up) incluso con el par de burós más conservador, y entre 30 y 50 puntos por encima para los prestatarios por debajo de 680. [6] *Chart: **La sesión del 12 de octubre: Fair Isaac rebotó y Fannie y Freddie encajaron el golpe** Gráfico de barras con los movimientos bursátiles del 12 de octubre: Fair Isaac sube un 9,27%, Equifax un 0,61% y Experian un 0,60%, mientras que Fannie Mae cae un 5,69% y Freddie Mac un 9,46%.* *Variación porcentual del 12 de octubre de 2026 a las 8.00, hora del este, cuando se publicaron los volúmenes del programa piloto; Experian corresponde a su línea cotizada en Londres. [1]* La sesión votó primero. El 12 de octubre Fair Isaac subió un 9,27%, mientras que Fannie Mae caía un 5,69% y Freddie Mac, un 9,46%. [1] Pulte declaró iguales las dos puntuaciones el 28 de septiembre; los inversores pasaron el 12 de octubre poniéndoles precios distintos. ## Takeaway Dos órdenes de Bill Pulte en septiembre llevaron a VantageScore de un piloto de 8 millones de dólares a casi 4.000 millones en originaciones de Fannie y Freddie para agosto; los prestamistas se quedan con la puntuación más alta, las dos hipotecarias asumen sin compensación el riesgo extra de impago, y el mercado ya ha reprecificado a Fair Isaac, Fannie y Freddie. ## Sources 1. [The Wall Street Journal via Yahoo Finance, A Credit-Score Shift at Fannie and Freddie Is Shaking Up the Mortgage Market, 12 October 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/credit-score-shift-fannie-freddie-120000773.html) 2. [National Mortgage Professional, FHFA Opens VantageScore To All GSE Lenders, Eyes Credit Report Overhaul, 8 September 2026](https://nationalmortgageprofessional.com/news/fhfa-opens-vantagescore-all-gse-lenders-eyes-credit-report-overhaul) 3. [HousingWire, FHFA says Fannie, Freddie will use one LLPA grid for FICO, VantageScore, 29 September 2026](https://www.housingwire.com/articles/fhfa-gses-one-grid/) 4. [Rocket Mortgage press release via PR Newswire/Yahoo Finance, Rocket Mortgage Becomes First Home Lender to Use VantageScore as its Preferred Scoring Model, 28 September 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/rocket-mortgage-becomes-first-home-225600291.html) 5. [National Mortgage News, UWM scraps credit score minimums amid KBW downgrade, 7 October 2026](https://www.nationalmortgagenews.com/news/uwm-scraps-credit-score-minimums-amid-kbw-downgrade) 6. [National Mortgage News, Pennymac adopts VantageScore as bi-merge debate heats up, 5 October 2026](https://www.nationalmortgagenews.com/news/pennymac-adopts-vantagescore-as-bi-merge-debate-heats-up) 7. [Fair Isaac quarterly figures from its SEC filings, retrieved 12 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547) 8. [The Wall Street Journal via MSN, Fair Isaac to cut about 15% of workforce as competition intensifies, 6 October 2026](https://www.msn.com/en-us/money/credit-cards/fair-isaac-to-cut-about-15-of-workforce-as-competition-intensifies/ar-AA2dHlDc) 9. [StockStory via Yahoo Finance, 1 Value Stock with Exciting Potential and 2 Facing Headwinds, 12 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/1-value-stock-exciting-potential-135103535.html) --- VantageScore, de Equifax, pasa en cinco meses de 8 a 4.000 millones de dólares en préstamos de Fannie y Freddie — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/equifax-s-vantagescore-went-from-8-million-to-4-billion-of-fannie-and-freddie-loans-in-five-months/es