--- title: "에퀴팩스 VantageScore, 5개월 만에 800만 달러서 40억 달러로…패니메이·프레디맥 대출 속으로" description: "미국 신용조회기관 3곳이 공동 소유한 경쟁 신용점수가 4월 800만 달러 규모 시범 프로그램에서 8월엔 패니메이·프레디맥 대출 실행액 40억 달러 가까이로 불어났다. 이 대출의 일부 차주는 이미 더 높은 금리를 물고 있고, 월요일 증시에서 타격은 패니메이·프레디맥이 뒤집어썼다." publisher: "The Inference" section: "Money" published: 2026-10-12T21:27:31.248Z modified: 2026-10-12T21:27:31.248Z canonical: https://theinference.org/article/equifax-s-vantagescore-went-from-8-million-to-4-billion-of-fannie-and-freddie-loans-in-five-months/ko language: ko keywords: "Credit Scores, Mortgages, Housing Finance, Regulation, FICO" --- # 에퀴팩스 VantageScore, 5개월 만에 800만 달러서 40억 달러로…패니메이·프레디맥 대출 속으로 > 미국 신용조회기관 3곳이 공동 소유한 경쟁 신용점수가 4월 800만 달러 규모 시범 프로그램에서 8월엔 패니메이·프레디맥 대출 실행액 40억 달러 가까이로 불어났다. 이 대출의 일부 차주는 이미 더 높은 금리를 물고 있고, 월요일 증시에서 타격은 패니메이·프레디맥이 뒤집어썼다. 4월엔 800만 달러, 8월엔 40억 달러 가까이. [에퀴팩스](https://theinference.org/markets/companies/equifax)·익스페리언·트랜스유니언 등 미국 신용조회기관 3곳이 공동 소유한 신용점수 VantageScore 4.0이 패니메이와 프레디맥 안에서 시범 도입을 넘어 본격 대출 공급으로 올라서는 데 걸린 시간이다. [컨설팅 업체 밀리먼 집계](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/credit-score-shift-fannie-freddie-120000773.html) 기준이다. 미국 주택대출 대부분을 뒷받침하는 정부후원기업(GSE)인 이 두 회사가 9월까지 6개월간 모기지 담보부증권(MBS)으로 팔아 넘긴 4000억 달러의 약 3%가 이 새 점수가 붙은 대출이었다. 그 전까지는 사실상 0%였다. [1] ## '20점 감점'을 지운 두 건의 지시 두 회사를 감독하는 연방주택금융국(FHFA)의 빌 펄티 국장이 두 번의 지시로 해낸 일이다. 9월 초 그는 [모든 대출사에 VantageScore 사용을 승인하라고 명령](https://nationalmortgageprofessional.com/news/fhfa-opens-vantagescore-all-gse-lenders-eyes-credit-report-overhaul)했고, 50개 업체 한정 시범 프로그램은 막을 내렸다. [2] 9월 28일에는 수십 년간 미국 모기지 가격을 매겨 온 페어아이작 점수 FICO의 전용 가격표에 VantageScore를 편입하는 한편 [720점짜리 VantageScore를 FICO 700점으로 깎아 읽던 '20점 감점'을 없앴다](https://theinference.org/article/fico-s-worst-day-since-1989-the-toll-got-repriced-before-anyone-can-count-it). [1] [3] 대출사는 이제 두 점수를 모두 뽑아 비교한 뒤 높은 쪽을 쓸 수 있게 됐다. ## 대출사는 높은 점수를 챙기고, 채권 투자자는 그 값을 청구한다 업계 최대 대출사 로켓모기지는 [두 점수 병행 테스트 140만 건](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/rocket-mortgage-becomes-first-home-225600291.html)을 거친 뒤 [10월 1일 VantageScore를 주력 모델로 채택했다](https://theinference.org/article/america-s-no-1-mortgage-lender-now-pulls-a-rival-score-on-every-loan-and-fico-calls-it-loyalty). 자사가 실행한 대출에서 VantageScore는 FICO 클래식보다 11~12점 높게 나왔고, 덕을 본 차주들은 클로징(대출 계약 체결) 때 평균 1600달러를 챙겼다. [1] [4] [5] 유나이티드홀세일모기지(UWM)는 두 점수를 모두 조회해 높은 쪽을 쓰고, 페니맥은 모든 영업 채널에 VantageScore를 확대 적용했다. [5] [6] ## 더 커지는 위험, 없는 추가 비용 문제는 하나로 합쳐진 가격표가 더 이상 매기지 않는 값이다. 페어아이작 자체 계산으로도 점수가 20점 낮아지면 부도 확률이 40~50% 높아진다. TD코웬의 자렛 시버그 애널리스트는 "패니메이와 프레디맥이 VantageScore 대출 한 건마다 보상 없이 더 많은 위험을 떠안고 있다"고 지적했다. [1] 밀리먼은 시범 프로그램에서 VantageScore로 점수를 받은 차주들이 금리를 최대 0.2%포인트 더 치렀다고 파악했고, 점수 제공사들이 역선택을 상쇄하는 만큼 가격은 계속 오를 것으로 전망했다. [1] 로켓모기지의 빌 밴필드 최고비즈니스책임자(CBO)는 두 점수로 평가받은 차주 압도적 다수가 같거나 살짝 더 나은 가격을 받았다고 맞받아챘다. [1] ## 톨게이트 사업, 다시 매겨진 값 공격의 표적이 된 사업은 그 와중에도 돈을 찍어내고 있었다. 페어아이작은 [6월 30일 마감 분기에 6억7400만 달러의 매출을 기록했다](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547). 전년 동기 대비 26% 증가, 영업이익률 54%의 실적이다. [7] 그런데도 올해 주가는 60% 가까이 하락했고, 회사는 [직원 약 15%를 감원하기로 했다](https://theinference.org/article/fico-cuts-about-570-jobs-the-week-fhfa-leveled-its-pricing-moat). 퇴직급여 비용 약 2700만 달러가 뒤따를 예정이다. [1] [8] 주가 674.60달러, 예상 PER 14.5배. 이제 한 스크리닝 서비스는 페어아이작을 가치주(밸류 픽)로 분류한다. [9] 연방주택금융국(FHFA)과 두 주택금융회사는 바뀐 제도가 예측력을 높였다고 평가하고, VantageScore는 앞으로 차주들이 거의 10억 달러를 아낄 것으로 내다보고 있다. [1] [3] *Chart: **페어아이작의 매출은 공격이 닥치기 직전까지 계속 상승했다** 페어아이작의 2023년 3분기부터 2026년 2분기까지 분기 매출을 나타낸 선 그래프. 약 3억9000만 달러에서 6억7400만 달러로 상승했고, 2026년 1분기에는 6억9000만 달러를 웃도는 급등을 기록했다.* *페어아이작의 SEC(미국 증권거래위원회) 공시 기준 분기 매출(단위: 100만 달러). 달력 기준 분기 표기. 가장 최근 보고된 분기는 2026년 6월 30일 종료분기다. [7]* ## 다음 표적: 신용조회 3회를 2회로 펄티의 다음 표적은 신용보고서 그 자체다. 그는 이달 열리는 모기지은행협회(MBA) 컨벤션에서 패니메이와 프레디맥이 신용조회기관 세 곳이 아닌 두 곳의 조회 결과만 받아들이도록 지시할 것으로 전망된다. 뱅크오브아메리카증권은 [이 같은 전환이 적용되면 차입자의 점수가 FICO 클래식보다 약 18점가량 높게 산출될 것으로 추정했다](https://www.nationalmortgagenews.com/news/pennymac-adopts-vantagescore-as-bi-merge-debate-heats-up). 이는 가장 보수적인 신용조회기관 두 곳 조합을 적용해도 나오는 수치다. 680점 미만 차입자는 30~50점 더 높아진다. [6] *Chart: **10월 12일 증시: 페어아이작은 반등, 패니메이·프레디맥은 급락** 10월 12일 주가 등락을 보여주는 막대 그래프. 페어아이작 9.27%, 에퀴팩스 0.61%, 익스페리언 0.60% 상승. 반면 패니메이는 5.69%, 프레디맥은 9.46% 하락했다.* *2026년 10월 12일(미 동부시간) 오전 8시 기준 당일 등락률. 이날 시범 프로그램 물량이 공개됐다. 익스페리언은 런던 상장 주가 기준이다. [1]* 판정은 증시가 먼저 내렸다. 10월 12일 페어아이작 주가는 9.27% 상승했고 패니메이는 5.69%, 프레디맥은 9.46% 하락했다. [1] 펄티가 두 점수가 서로 같다고 선언한 것은 9월 28일이었다. 투자자들은 10월 12일 하루 만에 두 점수를 값으로 갈라놨다. ## Takeaway 빌 펄티의 9월 지시 두 건이 VantageScore를 800만 달러 규모 시범 프로그램에서 8월까지 패니메이·프레디맥 대출 실행액 40억 달러 가까이로 끌어올렸다. 대출사는 두 점수 중 높은 쪽을 챙기고, 정부후원기업(GSE)은 추가 채무불이행 위험을 보상 없이 떠안는다. 증시는 이미 페어아이작·패니메이·프레디맥의 값을 다시 매겼다. ## Sources 1. [The Wall Street Journal via Yahoo Finance, A Credit-Score Shift at Fannie and Freddie Is Shaking Up the Mortgage Market, 12 October 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/credit-score-shift-fannie-freddie-120000773.html) 2. [National Mortgage Professional, FHFA Opens VantageScore To All GSE Lenders, Eyes Credit Report Overhaul, 8 September 2026](https://nationalmortgageprofessional.com/news/fhfa-opens-vantagescore-all-gse-lenders-eyes-credit-report-overhaul) 3. [HousingWire, FHFA says Fannie, Freddie will use one LLPA grid for FICO, VantageScore, 29 September 2026](https://www.housingwire.com/articles/fhfa-gses-one-grid/) 4. [Rocket Mortgage press release via PR Newswire/Yahoo Finance, Rocket Mortgage Becomes First Home Lender to Use VantageScore as its Preferred Scoring Model, 28 September 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/rocket-mortgage-becomes-first-home-225600291.html) 5. [National Mortgage News, UWM scraps credit score minimums amid KBW downgrade, 7 October 2026](https://www.nationalmortgagenews.com/news/uwm-scraps-credit-score-minimums-amid-kbw-downgrade) 6. [National Mortgage News, Pennymac adopts VantageScore as bi-merge debate heats up, 5 October 2026](https://www.nationalmortgagenews.com/news/pennymac-adopts-vantagescore-as-bi-merge-debate-heats-up) 7. [Fair Isaac quarterly figures from its SEC filings, retrieved 12 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547) 8. [The Wall Street Journal via MSN, Fair Isaac to cut about 15% of workforce as competition intensifies, 6 October 2026](https://www.msn.com/en-us/money/credit-cards/fair-isaac-to-cut-about-15-of-workforce-as-competition-intensifies/ar-AA2dHlDc) 9. [StockStory via Yahoo Finance, 1 Value Stock with Exciting Potential and 2 Facing Headwinds, 12 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/1-value-stock-exciting-potential-135103535.html) --- 에퀴팩스 VantageScore, 5개월 만에 800만 달러서 40억 달러로…패니메이·프레디맥 대출 속으로 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/equifax-s-vantagescore-went-from-8-million-to-4-billion-of-fannie-and-freddie-loans-in-five-months/ko