---
title: "«فيكو» تعدّ التزام «UWM» انتصاراً… وبرمجيات المقرض تختار «فانتاج سكور» في ربع الحالات"
description: "قدّمت «فير إيزاك» (Fair Isaac) تعهد شركة يونايتد هولسيل مورتج (UWM) بالاستمرار في سحب درجاتها الائتمانية على أنه ترسيخ لخندقها التنافسي. لكن في الأسبوع نفسه بدأت منصة المقرض تختار تلقائياً الدرجة الأعلى بين «فيكو» و«فانتاج سكور 4.0» (VantageScore)، فيما ثبّتت المكاتب الائتمانية الشريكة في ملكية الدرجة المنافسة تسعيراً من فئة الدولار الواحد حتى 2028."
publisher: "The Inference"
section: "Money"
published: 2026-10-11T21:13:50.805Z
modified: 2026-10-11T21:13:50.805Z
canonical: https://theinference.org/article/fico-calls-uwm-a-win-uwm-s-software-picks-vantagescore-a-quarter-of-the-time/ar
language: ar
keywords: "Fair Isaac, United Wholesale Mortgage, VantageScore, Credit Scores, Mortgages"
---

# «فيكو» تعدّ التزام «UWM» انتصاراً… وبرمجيات المقرض تختار «فانتاج سكور» في ربع الحالات

> قدّمت «فير إيزاك» (Fair Isaac) تعهد شركة يونايتد هولسيل مورتج (UWM) بالاستمرار في سحب درجاتها الائتمانية على أنه ترسيخ لخندقها التنافسي. لكن في الأسبوع نفسه بدأت منصة المقرض تختار تلقائياً الدرجة الأعلى بين «فيكو» و«فانتاج سكور 4.0» (VantageScore)، فيما ثبّتت المكاتب الائتمانية الشريكة في ملكية الدرجة المنافسة تسعيراً من فئة الدولار الواحد حتى 2028.

## «فيكو» تعلن ولاءً… و«UWM» تؤتمت الاختيار

خصصت فير إيزاك، المالكة لدرجات «فيكو» الائتمانية، يوم 6 أكتوبر للاحتفاء بشركة يونايتد هولسيل مورتج، معلنةً «[التزاماً مؤكداً مجدداً](https://www.marketscreener.com/news/fair-isaac-corporation-announces-united-wholesale-mortgage-s-reaffirmation-commitment-to-fico-scores-ce785dded98bf623)» من جانب UWM بالحصول على درجات «فيكو» في جميع عمليات سحب التقارير الائتمانية ضمن عمليات الإقراض عبر الوسطاء [1]. إلا أن UWM كانت قد أنجزت الجزء الآخر قبل ذلك: فقد أصبحت منصتها [تختار تلقائياً الدرجة المؤهِّلة الأعلى](https://theinference.org/article/america-s-no-1-mortgage-lender-now-pulls-a-rival-score-on-every-loan-and-fico-calls-it-loyalty) بين «فيكو الكلاسيكي» و«فانتاج سكور 4.0» على كل منتج، وهو اختيار كان الوسطاء يتولونه سابقاً [2]. «لا ينبغي لأحد أن يقلق بشأن النموذج الائتماني الذي سيفوز»، قال الرئيس التنفيذي لشركة UWM مات إيشبيا. «نحن نتولى ذلك تلقائياً» [2].

وفي التحديث نفسه، ألغت UWM [القيود الإضافية على الحد الأدنى للدرجات الائتمانية في قروض الوكالات](https://nationalmortgageprofessional.com/news/uwm-removes-credit-score-overlays-automates-score-selection)، بحيث يجري تحديد الأهلية اليوم عبر أنظمة الاكتتاب لدى الوكالات بدلاً من الحد الأدنى الائتماني الخاص بالشركة [2]. وتُعد UWM أكبر جهة منح قروض عقارية في الولايات المتحدة من حيث القيمة الإجمالية بالدولار، بنحو 164.3 مليار دولار في 2025 [3].

## على كل عملية سحب ائتماني… لكن ليس على كل قرض

تحتفظ «فيكو» برسومها على كل عملية سحب ائتماني. أما ما تنازلت عنه فهو حق الاختيار. تُظهر بيانات UWM نفسها أن نحو 25% من مقترضي المقرض يحصلون على نتيجة أكثر ملاءمة بموجب «فانتاج سكور 4.0»، وهي نسبة قالت الشركة إنها قد تبلغ 40% بحلول نهاية سبتمبر [4]. ولم ترد تقارير عمّا إذا كانت هذه النسبة قد تحققت فعلاً.

والجهة التنظيمية هي التي هيّأت هذه الأرضية في 29 سبتمبر، حين نقل مدير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) بيل بولتي «فاني ماي» و«فريدي ماك» إلى [شبكة تسعير واحدة للدرجتين](https://www.housingwire.com/articles/fhfa-gses-one-grid/)، وألغى التخفيض البالغ 20 نقطة الذي كان يُطبَّق على نتائج «فانتاج سكور» [4].

## الموزّعون يملكون الدرجة المنافسة

تملك «إيكويفاكس» و«إكسبيريان» و«ترانس يونيون» درجة «فانتاج سكور» بشكل مشترك، وهي المكاتب الائتمانية الثلاثة نفسها التي توزّع درجات «فيكو»، غير أن هذه الدرجة تُباع بجزء يسير من سعر «فيكو» [5]. وقالت «إيكويفاكس» إن نحو 2,000 جهة إقراض سحبت «فانتاج سكور 4.0» مجاناً من خلالها إلى جانب درجات قديمة مدفوعة بين أبريل وسبتمبر، وإن عمليات سحب الدرجة في قطاع الرهن العقاري ارتفعت 230% بين أبريل وأغسطس [6]. وتستخدم أكثر من 165 جهة إقراض الدرجة اليوم حصرياً بسعر الدولار الواحد في قروض معينة، وهو سعر ثبّتته «إيكويفاكس» حتى نهاية 2028 [6].

وتحافظ [«ترانس يونيون» على سعر 0.99 دولار حتى 2028](https://markets.businessinsider.com/news/stocks/transunion-extends-99-cent-mortgage-pricing-for-vantagescore-4-0-through-the-end-of-2028-to-support-competition-and-price-stability-in-mortgage-credit-scoring-1036580872) وترفق «فانتاج سكور» مجاناً مع أي درجة «فيكو» مشتراة [7]. وأتمت «بيني ماك» في 5 أكتوبر نشر الدرجة عبر قنوات إنتاج القروض لديها [8]. أما «روكيت» فاعتمدتها النموذج المفضل بعد اختبار 1.4 مليون تقرير ائتماني، وبلغ متوسط الوفورات لدى المقترضين الذين استفادوا 1,600 دولار عند إغلاق القرض [4].

*Chart: **إيرادات «فيكو» واصلت التسارع حتى تغيير قواعد التقييم** رسم بياني خطي لإيرادات «فير إيزاك» الربعية من ربع سبتمبر 2024 إلى ربع يونيو 2026، بارتفاعها من نحو 454 مليون دولار إلى 674 مليون دولار، مع قفزة عند مطلع عام 2026*

*إيرادات «فير إيزاك» الربعية بملايين الدولارات حسب الربع التقويمي، وفق إيداعاتها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ويُعد ربع يونيو 2026 آخر ربع مُعلن قبل تغيير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية قواعد التقييم الائتماني في سبتمبر. [9]*

## الربع الرابع سيضع سعراً للضرر

ما يزال محرك «فيكو» يعمل: [إيرادات بلغت 674.2 مليون دولار في الربع الماضي، بزيادة 25.7% عن العام السابق، وبهامش ربح تشغيلي قدره 53.8%](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547) [9]. أما ردودها المضادة — تقديم «فيكو 10T» مجاناً إلى جانب «فيكو الكلاسيكي» [1]، و[خفض قوتها العاملة بنسبة 15%](https://theinference.org/article/fico-cuts-about-570-jobs-the-week-fhfa-leveled-its-pricing-moat) بما يُحمِّل الربع الرابع المالي نحو 27 مليون دولار من التكاليف [10] — فتدافع عن الحجم لا عن السعر.

*Chart: **هامش الربح التشغيلي يواصل الصعود حتى 2026 ويبقى فوق 53%** مخطط خطي لهامش الربح التشغيلي لدى «فير إيزاك» بحسب الربع التقويمي من ربع سبتمبر 2024 إلى ربع يونيو 2026، إذ ارتفع من 43.4% إلى ذروة بلغت 58.2% في ربع مارس 2026 قبل أن يتراجع إلى 53.8%*

*هامش الربح التشغيلي لدى «فير إيزاك» كنسبة من الإيرادات، بحسب الربع التقويمي، من إيداعات الشركة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). سجّل ربع مارس 2026 الذروة، فيما يمثل ربع يونيو 2026 آخر ربع أُعلنت نتائجه قبل تغيير قواعد التقييم الائتماني الذي أقدمت عليه وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) في سبتمبر. [9]*

أغلقت أسهم «فيكو» تداولات 9 أكتوبر عند 667.58 دولاراً، بتراجع قدره 60.5% منذ يناير [1]. لم تعد «فيكو» تتحكم في القرار، لكنها تتقاضى اليوم أجراً مقابل حضورها فيه.

## Takeaway

ما زالت «فيكو» تتقاضى رسومها على كل عملية سحب ائتماني، لكن برمجيات «UWM» تختار الآن الدرجة الأعلى، ويحصل ربع مقترضي المقرض على «فانتاج سكور 4.0»، فيما ثبّتت المكاتب الائتمانية تسعيراً من فئة الدولار الواحد حتى 2028.

## Sources

1. [MarketScreener, Fair Isaac Corporation Announces United Wholesale Mortgage's Reaffirmation Commitment to FICO Scores, 6 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/fair-isaac-corporation-announces-united-wholesale-mortgage-s-reaffirmation-commitment-to-fico-scores-ce785dded98bf623)
2. [National Mortgage Professional, UWM Removes Credit Score Overlays, Automates Score Selection, 7 October 2026](https://nationalmortgageprofessional.com/news/uwm-removes-credit-score-overlays-automates-score-selection)
3. [National Mortgage Professional, Rocket Tops UWM In 2025 HMDA Loan Count As UWM Keeps Volume Crown, 7 April 2026](https://nationalmortgageprofessional.com/news/rocket-tops-uwm-2025-hmda-loan-count-uwm-keeps-volume-crown)
4. [HousingWire, FHFA says Fannie, Freddie will use one LLPA grid for FICO, VantageScore, 29 September 2026](https://www.housingwire.com/articles/fhfa-gses-one-grid/)
5. [Tickeron, Fair Isaac (FICO) Stock Drops -25% as Mortgage Scoring Rules Evolve, 8 October 2026](https://tickeron.com/blogs/fair-isaac-fico-stock-drops-25-as-mortgage-scoring-rules-evolve-18029/)
6. [Yahoo Finance / PR Newswire, Equifax Reports Accelerated Adoption of VantageScore 4.0 Across the Mortgage Industry, 8 October 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/equifax-reports-accelerated-adoption-vantagescore-204000792.html)
7. [Markets Insider / GlobeNewswire, TransUnion Extends 99-Cent Mortgage Pricing for VantageScore 4.0 Through the End of 2028, 29 September 2026](https://markets.businessinsider.com/news/stocks/transunion-extends-99-cent-mortgage-pricing-for-vantagescore-4-0-through-the-end-of-2028-to-support-competition-and-price-stability-in-mortgage-credit-scoring-1036580872)
8. [Yahoo Finance / MT Newswires, PennyMac Completes VantageScore 4.0 Deployment Across Production Channels, 5 October 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/pennymac-completes-vantagescore-4-0-213027776.html)
9. [Fair Isaac (FICO), quarterly figures from its SEC filings, retrieved 11 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547)
10. [Trend & Ticker, Fair Isaac layoffs cut 15% of FICO jobs, $27M charge (Form 8-K, Item 2.05), 8 October 2026](https://trendandticker.com/markets/services/fair-isaac-fico-cuts-15-percent-of-jobs-27-million-charge)


---

«فيكو» تعدّ التزام «UWM» انتصاراً… وبرمجيات المقرض تختار «فانتاج سكور» في ربع الحالات — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/fico-calls-uwm-a-win-uwm-s-software-picks-vantagescore-a-quarter-of-the-time/ar