--- title: "FICOは「勝利」と強調、UWMのソフトは4分の1でVantageScore選択" description: "米フェア・アイザック(FICO)は、ユナイテッド・ホールセール・モーゲージ(UWM)がFICOスコアの取得を続ける約束を、自社の堀(競争優位)を守る動きと位置づけた。だが同じ週、UWMのプラットフォームはFICOとVantageScore4.0のうち高い方を自動選択する運用を始めた。ライバルスコアを共同所有する信用情報機関大手も、2028年までの1ドル級の価格を確約している。" publisher: "The Inference" section: "Money" published: 2026-10-11T21:13:50.805Z modified: 2026-10-11T21:13:50.805Z canonical: https://theinference.org/article/fico-calls-uwm-a-win-uwm-s-software-picks-vantagescore-a-quarter-of-the-time/ja language: ja keywords: "Fair Isaac, United Wholesale Mortgage, VantageScore, Credit Scores, Mortgages" --- # FICOは「勝利」と強調、UWMのソフトは4分の1でVantageScore選択 > 米フェア・アイザック(FICO)は、ユナイテッド・ホールセール・モーゲージ(UWM)がFICOスコアの取得を続ける約束を、自社の堀(競争優位)を守る動きと位置づけた。だが同じ週、UWMのプラットフォームはFICOとVantageScore4.0のうち高い方を自動選択する運用を始めた。ライバルスコアを共同所有する信用情報機関大手も、2028年までの1ドル級の価格を確約している。 ## FICOは「忠誠」を発表、UWMは選択を自動化 米フェア・アイザック(FICO)は10月6日、ユナイテッド・ホールセール・モーゲージ(UWM)を称える一日にした。UWMがブローカー経由の融資事業ですべての信用情報照会でFICOスコアを取得する「[FICOスコアの継続利用を再確認する確約](https://www.marketscreener.com/news/fair-isaac-corporation-announces-united-wholesale-mortgage-s-reaffirmation-commitment-to-fico-scores-ce785dded98bf623)」を発表したためだ[1]。だがUWMは、もう一つの手をすでに動かしていた。同社の融資プラットフォームは今、あらゆる商品でクラシックFICOとVantageScore4.0を比べ、[融資資格を満たすより高い方のスコアを自動的に選ぶ](https://theinference.org/article/america-s-no-1-mortgage-lender-now-pulls-a-rival-score-on-every-loan-and-fico-calls-it-loyalty)。この選択は従来、ブローカーが行っていた[2]。UWMのマット・イシュビア最高経営責任者(CEO)は「どの信用スコアモデルが勝つかを、誰も心配する必要はない。われわれが自動的に処理する」と述べた[2]。 同じ導入の一環で、UWMは[政府系機関向けローンに上乗せしていた自社の最低スコア基準(オーバーレイ)を撤廃](https://nationalmortgageprofessional.com/news/uwm-removes-credit-score-overlays-automates-score-selection)した。融資の可否は今後、UWM独自の最低信用基準ではなく、政府系機関の審査システムを通じて決まる[2]。UWMはドルベースの組成額で米国最大の住宅ローン組成業者で、2025年は約1643億ドルを扱った[3]。 ## すべての照会で、ただしすべてのローンではない FICOは照会1件ごとに手数料を受け取り続ける。明け渡したのは「選択」だ。UWM自身のデータによれば、借り手の約25%はVantageScore4.0の方が有利な結果となる。同社はこの比率が9月末までに40%に達する可能性があるとみていた[4]。実際に達したかどうかは報告されていない。 その舞台を整えたのは規制当局だ。9月29日、連邦住宅金融庁(FHFA)のビル・パルテ長官は[ファニー・メイとフレディ・マックを両スコア共通の単一の価格体系に移行](https://www.housingwire.com/articles/fhfa-gses-one-grid/)させ、VantageScoreの結果に科されていた20ポイントの引き下げ調整を撤廃した[4]。 ## FICOを配る側がライバルスコアを所有 VantageScoreは、FICOスコアを配信している信用情報機関、エクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオンの3社が共同で所有し、FICOの数分の1の価格で販売されている[5]。エクイファックスによると、4~9月に有償の従来型スコアと併せて無料のVantageScore4.0を取得した金融機関は2,000社近くに上り、住宅ローン向けの同スコア照会は4~8月に230%増えた[6]。現在、一部のローンで1ドルの価格でVantageScoreのみを利用する金融機関は165社を超えており、エクイファックスはこの1ドル価格を2028年末まで固定している[6]。 トランスユニオンは[0.99ドルの価格を2028年末まで維持](https://markets.businessinsider.com/news/stocks/transunion-extends-99-cent-mortgage-pricing-for-vantagescore-4-0-through-the-end-of-2028-to-support-competition-and-price-stability-in-mortgage-credit-scoring-1036580872)し、購入したFICOスコアにはすべてVantageScoreを無料で付ける[7]。PennyMacは10月5日、ローン組成の全チャネルで同スコアの導入を完了した[8]。ロケット・モーゲージは140万件の信用情報レポートを検証したうえで、同スコアを優先モデルに据えた。節約できた借り手の平均額は、クロージング(融資実行)時に1,600ドルだった[4]。 *Chart: **スコア規則変更の直前まで売上高が加速** フェア・アイザック(FICO)の四半期別売上高(2024年7~9月期~2026年4~6月期)の折れ線グラフ。約4億5,400万ドルから6億7,400万ドルへ増加し、2026年に入って急増している* *フェア・アイザック(FICO)の暦年・四半期別売上高(100万ドル単位)。米証券取引委員会(SEC)提出資料に基づく。2026年4~6月期が、FHFAによる9月のスコアリング規則変更前に公表された最後の決算となる [9]* ## 打撃の値踏みは第4四半期に FICOのエンジンはまだ回っている。[直近四半期の売上高は6億7,420万ドルで前年同期比25.7%増、営業利益率は53.8%](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547)だった[9]。同社の対抗策――クラシックFICOに併せて提供するFICO 10Tの無償化[1]と、約2,700万ドルの費用を会計第4四半期に計上する[人員の15%削減](https://theinference.org/article/fico-cuts-about-570-jobs-the-week-fhfa-leveled-its-pricing-moat)[10]――が守るのは量であって、価格ではない。 *Chart: **営業利益率は2026年に向かって上昇、53%超を維持** 2024年7~9月期から2026年4~6月期までのフェア・アイザック(FICO)の暦四半期別営業利益率を示す折れ線グラフ。43.4%から上昇して2026年1~3月期に58.2%のピークに達し、その後53.8%まで低下した* *米証券取引委員会(SEC)提出資料に基づくフェア・アイザック(FICO)の暦四半期別営業利益率(売上高比)。2026年1~3月期がピークで、26年4~6月期はFHFAの9月のスコアリング規則変更前に決算が公表された最後の四半期となる [9]* 株価は10月9日、667.58ドルで終え、年初から60.5%下落した[1]。FICOがいま対価を得ているのは、もはや自社では左右できない決定の場に立ち会うためだ。 ## Takeaway FICOは信用情報照会1件ごとに手数料を今も受け取る。ただ、UWMのソフトはより高い方のスコアを選ぶようになり、借り手の4分の1にはVantageScore4.0が選ばれる。信用情報機関大手は2028年まで1ドル級の価格を固めた。 ## Sources 1. [MarketScreener, Fair Isaac Corporation Announces United Wholesale Mortgage's Reaffirmation Commitment to FICO Scores, 6 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/fair-isaac-corporation-announces-united-wholesale-mortgage-s-reaffirmation-commitment-to-fico-scores-ce785dded98bf623) 2. [National Mortgage Professional, UWM Removes Credit Score Overlays, Automates Score Selection, 7 October 2026](https://nationalmortgageprofessional.com/news/uwm-removes-credit-score-overlays-automates-score-selection) 3. [National Mortgage Professional, Rocket Tops UWM In 2025 HMDA Loan Count As UWM Keeps Volume Crown, 7 April 2026](https://nationalmortgageprofessional.com/news/rocket-tops-uwm-2025-hmda-loan-count-uwm-keeps-volume-crown) 4. [HousingWire, FHFA says Fannie, Freddie will use one LLPA grid for FICO, VantageScore, 29 September 2026](https://www.housingwire.com/articles/fhfa-gses-one-grid/) 5. [Tickeron, Fair Isaac (FICO) Stock Drops -25% as Mortgage Scoring Rules Evolve, 8 October 2026](https://tickeron.com/blogs/fair-isaac-fico-stock-drops-25-as-mortgage-scoring-rules-evolve-18029/) 6. [Yahoo Finance / PR Newswire, Equifax Reports Accelerated Adoption of VantageScore 4.0 Across the Mortgage Industry, 8 October 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/equifax-reports-accelerated-adoption-vantagescore-204000792.html) 7. [Markets Insider / GlobeNewswire, TransUnion Extends 99-Cent Mortgage Pricing for VantageScore 4.0 Through the End of 2028, 29 September 2026](https://markets.businessinsider.com/news/stocks/transunion-extends-99-cent-mortgage-pricing-for-vantagescore-4-0-through-the-end-of-2028-to-support-competition-and-price-stability-in-mortgage-credit-scoring-1036580872) 8. [Yahoo Finance / MT Newswires, PennyMac Completes VantageScore 4.0 Deployment Across Production Channels, 5 October 2026](https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/pennymac-completes-vantagescore-4-0-213027776.html) 9. [Fair Isaac (FICO), quarterly figures from its SEC filings, retrieved 11 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000814547) 10. [Trend & Ticker, Fair Isaac layoffs cut 15% of FICO jobs, $27M charge (Form 8-K, Item 2.05), 8 October 2026](https://trendandticker.com/markets/services/fair-isaac-fico-cuts-15-percent-of-jobs-27-million-charge) --- FICOは「勝利」と強調、UWMのソフトは4分の1でVantageScore選択 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/fico-calls-uwm-a-win-uwm-s-software-picks-vantagescore-a-quarter-of-the-time/ja