--- title: "Lumentum ist bis 2029 ausverkauft – Insider bei Coherent, Nvidias zweiter Optik-Wette, strichen 1,1 Mrd. Dollar ein" description: "Lumentums Chef sagt, optische Komponenten seien bis Anfang 2029 ausgebucht – und die Optik-Aktien sprangen über Nacht an. Coherent, in dem Nvidia seine zweite Optik-Beteiligung über 2 Mrd. Dollar hält, verlor zuletzt 9,6 % und erholte sich im Vorhandel um 3,5 % – während Insider Aktien für 1,1 Mrd. Dollar verkauften." publisher: "The Inference" section: "Hardware" published: 2026-10-09T17:18:27.795Z modified: 2026-10-09T17:18:27.795Z canonical: https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet/de language: de keywords: "Nvidia, Optics, AI Infrastructure, Semiconductors, Stocks" --- # Lumentum ist bis 2029 ausverkauft – Insider bei Coherent, Nvidias zweiter Optik-Wette, strichen 1,1 Mrd. Dollar ein > Lumentums Chef sagt, optische Komponenten seien bis Anfang 2029 ausgebucht – und die Optik-Aktien sprangen über Nacht an. Coherent, in dem Nvidia seine zweite Optik-Beteiligung über 2 Mrd. Dollar hält, verlor zuletzt 9,6 % und erholte sich im Vorhandel um 3,5 % – während Insider Aktien für 1,1 Mrd. Dollar verkauften. [Lumentums Chef](https://theinference.org/markets/companies/lumentum) hatte am Freitag in Tokio ein ungewöhnliches Problem zu schildern: zu viele Aufträge. „Wir sind komplett ausverkauft, ein Ende ist nicht in Sicht“, sagte Michael Hurlston. Die Auftragsbücher seien bis Anfang 2029 gefüllt [1][2]. Für manche Produkte kann Lumentum die Nachfrage im kommenden Jahr nur zu rund 30 % bedienen, bei anderen Produktlinien halten die Engpässe bis 2028 an. Neue Kapazitäten brauchen drei bis fünf Jahre Bauzeit, den Ausbau finanzieren Hyperscaler mit [2]. [Über Nacht zogen die Optik-Aktien an](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lite-cohr-aaoi-poet-rise-030824125.html): AAOI gewann 3 %, Lumentum und [Coherent](https://theinference.org/markets/companies/coherent) je rund 1,4 % [1]. ## Der Zweifel gilt Coherent, nicht der Knappheit Das dürfte Coherent am meisten nützen. [Nvidia](https://theinference.org/markets/companies/nvidia) steckte im März 2 Mrd. Dollar in Coherent und dieselbe Summe in Lumentum [1][5]. In den zwölf Monaten danach [zogen die Insider bei Coherent 1,1 Mrd. Dollar ab, ohne eine einzige Aktie zu kaufen](https://www.gurufocus.com/news/9116271/coherent-corp-cohr-stock-down-96-but-still-overvalued-gf-score-78100); von den 13 Gurus, die GuruFocus verfolgt, reduzierten zwölf ihre Bestände [4]. Einen Tag, bevor Hurlston sprach, [fiel Coherent um 9,63 % auf 302,35 Dollar](https://weissratings.com/en/instant-news-alerts/coherent-corp-cohr-down-5-3-is-it-time-to-cut-exposure) – fast doppelt so stark wie Lumentum – und legte danach im Vorhandel um 3,46 % zu: ein Auf und Ab von 13 Prozentpunkten innerhalb von zwei Börsentagen [3][1]. Bei Coherent sind einzig die Privatanleger bearisch gestimmt [1]. *Chart: **Coherent hat 2026 nur ein Drittel der Rallye seiner Optik-Kollegen eingefahren** Balkendiagramm der Kursgewinne seit Jahresbeginn 2026: Applied Optoelectronics 204 %, Lumentum 185 %, Coherent 64 %.* *Kursgewinne seit Jahresbeginn zum Börsenschluss am 8. Oktober 2026, in Prozent, laut StockTwits über Yahoo Finance. [1]* ## Die Belege sprechen für beide Seiten Die Unterlagen von Coherent sprechen für die bullische Seite. Der Umsatz ist seit drei Jahren in jedem Quartal gestiegen, im Juniquartal sprang er um 34 % auf 2,05 Mrd. Dollar [6][8]. Der Umsatz mit Rechenzentren und Kommunikation wuchs binnen eines Jahres von 1,02 Mrd. auf 1,62 Mrd. Dollar, und die [Prognose für das Septemberquartal von 2,2 Mrd. bis 2,4 Mrd. Dollar](https://www.insidermonkey.com/blog/coherent-cohr-lumentum-holdings-lite-two-ai-optics-suppliers-just-beat-earnings-why-did-investors-punish-one-of-them-1810948/) lag über dem Konsens von 2,14 Mrd. Dollar [5]. Das Industriegeschäft schrumpfte um 16 %, und die Aktie fiel nach den Zahlen trotzdem um 4 % [5]. *Chart: **Der Umsatz steigt seit drei Jahren in jedem Quartal – und gerade hat das Tempo angezogen** Liniendiagramm der Quartalsumsätze von Coherent, gestiegen von 1,05 Mrd. Dollar im Q3/2023 auf 2,05 Mrd. Dollar im Q2/2026.* *Quartalsumsätze von Coherent in Mrd. US-Dollar laut SEC-Unterlagen, nach Kalenderjahren beschriftet; das jüngste Quartal ist das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, das im Juni 2026 endete. [6]* ## Auch die Umleitung stößt an dieselbe Knappheit [Morgan Stanleys Schätzung vom 5. Oktober, wonach in den USA bis 2028 ein Netto-Stromdefizit von 32 Gigawatt entsteht](https://www.msn.com/en-ca/news/other/nvidia-broadcom-shielded-as-ai-power-crunch-hits-chip-supply-chain-says-morgan-stanley/ar-AA2dBDjZ), zählt Optik zu den am stärksten gefährdeten Komponenten, wenn Projekte sich verzögern [7]. [Der Senatsentwurf, der Eoptolink und Zhongji Innolight von sensiblen Bundessystemen aussperrt](https://www.msn.com/en-us/news/other/bipartisan-lawmakers-seek-to-bar-a-chinese-ai-data-center-component-from-sensitive-us-government-systems-we-shouldnt-rely-on-china/ar-AA2d09S3), würde die Nachfrage zu den US-Anbietern lenken [9]. Doch die Foundation for American Innovation sagt, den beiden US-Herstellern fehle die Größenordnung, um chinesische Lieferungen zu ersetzen, und Counterpoint Research zufolge können sie die Innolight-Lücke nicht schließen [9][2]. Die Knappheit, mit der die Bullen argumentieren, deckelt zugleich den Geldsegen. ## Was die Frage entscheidet Entscheidend sind die Worte von Coherent, nicht die von Lumentum. Zu beobachten ist, wo das Septemberquartal innerhalb der Spanne von 2,2 Mrd. bis 2,4 Mrd. Dollar landet, ob die PhotonLink-Plattform im Dezemberquartal planmäßig anläuft [8] und ob Chef Jim Anderson je das sagt, was Hurlston soeben gesagt hat. Bis dahin ist „ausverkauft bis 2029“ ein Zitat des Konkurrenten. ## Takeaway Die Knappheitsstory gehört Lumentum, die Beweislast Coherent – und die Zahlen des Septemberquartals entscheiden, ob die Insider falsch lagen, Aktien im Wert von 1,1 Mrd. Dollar zu verkaufen. ## Sources 1. [StockTwits via Yahoo Finance, "LITE, COHR, AAOI, POET Rise Overnight After Lumentum CEO Says Optical Parts Are 'Completely Sold Out' Through Early 2029", 8 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lite-cohr-aaoi-poet-rise-030824125.html) 2. [Quartz via Yahoo Finance, "Lumentum AI optical components sold out through 2029", 9 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) 3. [Yahoo Finance Canada, Coherent Corp. (COHR) quote and options page, 9 October 2026](https://ca.finance.yahoo.com/quote/COHR/options/?date=1793318400&straddle=false&type=all) 4. [GuruFocus, "Coherent Corp (COHR) Stock Down 9.6% but Still Overvalued, GF Score: 78/100", 8 October 2026](https://www.gurufocus.com/news/9116271/coherent-corp-cohr-stock-down-96-but-still-overvalued-gf-score-78100) 5. [Insider Monkey, "Coherent (COHR) & Lumentum (LITE): Two AI Optics Suppliers Just Beat Earnings. Why Did Investors Punish One of Them?", 24 August 2026](https://www.insidermonkey.com/blog/coherent-cohr-lumentum-holdings-lite-two-ai-optics-suppliers-just-beat-earnings-why-did-investors-punish-one-of-them-1810948/) 6. [Coherent, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 9 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000820318) 7. [Reuters via MSN, "Nvidia, Broadcom shielded as AI power crunch hits chip supply chain, says Morgan Stanley", 5 October 2026](https://www.msn.com/en-ca/news/other/nvidia-broadcom-shielded-as-ai-power-crunch-hits-chip-supply-chain-says-morgan-stanley/ar-AA2dBDjZ) 8. [Weiss Ratings, "Coherent Corp. (COHR) Down 5.3%: Is It Time to Cut Exposure?", 8 October 2026](https://weissratings.com/en/instant-news-alerts/coherent-corp-cohr-down-5-3-is-it-time-to-cut-exposure) 9. [Benzinga via MSN, "Bipartisan lawmakers seek to bar a Chinese AI data center component from sensitive US government systems", 25 September 2026](https://www.msn.com/en-us/news/other/bipartisan-lawmakers-seek-to-bar-a-chinese-ai-data-center-component-from-sensitive-us-government-systems-we-shouldnt-rely-on-china/ar-AA2d09S3) --- Lumentum ist bis 2029 ausverkauft – Insider bei Coherent, Nvidias zweiter Optik-Wette, strichen 1,1 Mrd. Dollar ein — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet/de