--- title: "Lumentum tiene la producción vendida hasta 2029 mientras los insiders de Coherent vendieron 1.100 millones de dólares de la otra apuesta óptica de Nvidia" description: "El consejero delegado de Lumentum asegura que la producción de componentes ópticos está vendida hasta comienzos de 2029, y los valores del sector se dispararon en la negociación nocturna. Coherent, la compañía en la que Nvidia mantiene su otra gran participación en óptica, de 2.000 millones de dólares, acaba de encadenar una caída del 9,6% y un repunte del 3,5% en el premarket mientras sus insiders vendían 1.100 millones en acciones." publisher: "The Inference" section: "Hardware" published: 2026-10-09T17:18:27.795Z modified: 2026-10-09T17:18:27.795Z canonical: https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet/es language: es keywords: "Nvidia, Optics, AI Infrastructure, Semiconductors, Stocks" --- # Lumentum tiene la producción vendida hasta 2029 mientras los insiders de Coherent vendieron 1.100 millones de dólares de la otra apuesta óptica de Nvidia > El consejero delegado de Lumentum asegura que la producción de componentes ópticos está vendida hasta comienzos de 2029, y los valores del sector se dispararon en la negociación nocturna. Coherent, la compañía en la que Nvidia mantiene su otra gran participación en óptica, de 2.000 millones de dólares, acaba de encadenar una caída del 9,6% y un repunte del 3,5% en el premarket mientras sus insiders vendían 1.100 millones en acciones. [El consejero delegado de Lumentum](https://theinference.org/markets/companies/lumentum) pasó el viernes en Tokio describiendo un problema insólito: demasiados pedidos. «Estamos completamente vendidos, así que no se ve el final», dijo Michael Hurlston, con la cartera de pedidos cubierta hasta principios de 2029 [1][2]. Lumentum solo puede atender en torno al 30% de la demanda de algunos productos de cara al año que viene; en otras líneas, el déficit se prolonga hasta 2028; crear capacidad nueva tarda de tres a cinco años, y los hiperescaladores están cofinanciando la expansión [2]. [Los valores del sector óptico se dispararon en la negociación nocturna](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lite-cohr-aaoi-poet-rise-030824125.html): AAOI ganó un 3%, y Lumentum y [Coherent](https://theinference.org/markets/companies/coherent), en torno a un 1,4% cada una [1]. ## La duda está en Coherent, no en la escasez El mayor beneficiario de todo esto debería ser Coherent. [Nvidia](https://theinference.org/markets/companies/nvidia) invirtió 2.000 millones de dólares en Coherent en marzo y la misma cifra en Lumentum [1][5]. En los 12 meses siguientes, [los insiders de Coherent retiraron 1.100 millones de dólares sin comprar ni una sola acción](https://www.gurufocus.com/news/9116271/coherent-corp-cohr-stock-down-96-but-still-overvalued-gf-score-78100), y 12 de los 13 gurús que sigue GuruFocus recortaron posiciones [4]. Un día antes de que hablara Hurlston, [Coherent se dejó un 9,63%, hasta los 302,35 dólares](https://weissratings.com/en/instant-news-alerts/coherent-corp-cohr-down-5-3-is-it-time-to-cut-exposure), casi el doble de la caída de Lumentum, y luego repuntó un 3,46% en el premarket: un vaivén de 13 puntos en dos sesiones [3][1]. De todos los valores del grupo, solo Coherent recibe una lectura bajista de los inversores minoristas [1]. *Chart: **Coherent ha capturado un tercio de la subida de sus pares de óptica en 2026** Gráfico de barras con las revalorizaciones acumuladas de las acciones en 2026: Applied Optoelectronics, 204%; Lumentum, 185%; Coherent, 64%.* *Revalorización del precio de la acción en lo que va de año, en el cierre del 8 de octubre de 2026, en porcentaje, según StockTwits vía Yahoo Finance. [1]* ## Las pruebas apuntan en ambas direcciones Los registros de Coherent defienden la tesis alcista. Los ingresos llevan tres años subiendo cada trimestre, y en el trimestre de junio se dispararon un 34%, hasta los 2.050 millones de dólares [6][8]. Los ingresos de centros de datos y comunicaciones pasaron en un año de 1.020 a 1.620 millones de dólares, y la [previsión para el trimestre de septiembre, de entre 2.200 y 2.400 millones de dólares](https://www.insidermonkey.com/blog/coherent-cohr-lumentum-holdings-lite-two-ai-optics-suppliers-just-beat-earnings-why-did-investors-punish-one-of-them-1810948/) se situaba por encima del consenso de 2.140 millones [5]. El negocio industrial se contrajo un 16% y, aun así, la acción cayó un 4% con la publicación de los resultados [5]. *Chart: **Los ingresos suben cada trimestre desde hace tres años, y el ritmo acaba de dispararse** Gráfico de líneas con los ingresos trimestrales de Coherent, en ascenso desde los 1.050 millones de dólares del tercer trimestre de 2023 hasta los 2.050 millones del segundo trimestre de 2026.* *Ingresos trimestrales de Coherent, en miles de millones de dólares, según sus registros ante la SEC, con etiquetas de calendario; el último trimestre es el cuarto trimestre fiscal de 2026, cerrado en junio de 2026. [6]* ## La redirección choca con la misma escasez La [estimación de Morgan Stanley del 5 de octubre de un déficit eléctrico neto de 32 gigavatios en Estados Unidos hasta 2028](https://www.msn.com/en-ca/news/other/nvidia-broadcom-shielded-as-ai-power-crunch-hits-chip-supply-chain-says-morgan-stanley/ar-AA2dBDjZ) sitúa los componentes ópticos entre los más expuestos si los proyectos se retrasan [7]. El [proyecto de ley del Senado que excluye a Eoptolink y Zhongji Innolight de los sistemas federales sensibles](https://www.msn.com/en-us/news/other/bipartisan-lawmakers-seek-to-bar-a-chinese-ai-data-center-component-from-sensitive-us-government-systems-we-shouldnt-rely-on-china/ar-AA2d09S3) empujaría la demanda hacia los fabricantes estadounidenses [9]. Pero la Foundation for American Innovation sostiene que los dos fabricantes estadounidenses carecen de la escala necesaria para sustituir el suministro chino, y Counterpoint Research afirma que no pueden cubrir el hueco que deja Innolight [9][2]. La escasez que esgrimen los alcistas es también el techo del botín. ## Lo que zanja la cuestión Las palabras de Coherent, no las de Lumentum. Habrá que vigilar dónde aterriza el trimestre de septiembre dentro de esa horquilla de 2.200 a 2.400 millones de dólares, si la plataforma PhotonLink arranca según lo previsto en el trimestre de diciembre [8] y si su consejero delegado, Jim Anderson, llega a decir lo que Hurlston acaba de decir. Hasta entonces, tener la producción vendida hasta 2029 es la frase de un rival. ## Takeaway La escasez es el relato de Lumentum; la carga de la prueba, de Coherent, y sus resultados del trimestre de septiembre decidirán si los insiders se equivocaron al vender 1.100 millones de dólares. ## Sources 1. [StockTwits via Yahoo Finance, "LITE, COHR, AAOI, POET Rise Overnight After Lumentum CEO Says Optical Parts Are 'Completely Sold Out' Through Early 2029", 8 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lite-cohr-aaoi-poet-rise-030824125.html) 2. [Quartz via Yahoo Finance, "Lumentum AI optical components sold out through 2029", 9 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) 3. [Yahoo Finance Canada, Coherent Corp. (COHR) quote and options page, 9 October 2026](https://ca.finance.yahoo.com/quote/COHR/options/?date=1793318400&straddle=false&type=all) 4. [GuruFocus, "Coherent Corp (COHR) Stock Down 9.6% but Still Overvalued, GF Score: 78/100", 8 October 2026](https://www.gurufocus.com/news/9116271/coherent-corp-cohr-stock-down-96-but-still-overvalued-gf-score-78100) 5. [Insider Monkey, "Coherent (COHR) & Lumentum (LITE): Two AI Optics Suppliers Just Beat Earnings. Why Did Investors Punish One of Them?", 24 August 2026](https://www.insidermonkey.com/blog/coherent-cohr-lumentum-holdings-lite-two-ai-optics-suppliers-just-beat-earnings-why-did-investors-punish-one-of-them-1810948/) 6. [Coherent, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 9 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000820318) 7. [Reuters via MSN, "Nvidia, Broadcom shielded as AI power crunch hits chip supply chain, says Morgan Stanley", 5 October 2026](https://www.msn.com/en-ca/news/other/nvidia-broadcom-shielded-as-ai-power-crunch-hits-chip-supply-chain-says-morgan-stanley/ar-AA2dBDjZ) 8. [Weiss Ratings, "Coherent Corp. (COHR) Down 5.3%: Is It Time to Cut Exposure?", 8 October 2026](https://weissratings.com/en/instant-news-alerts/coherent-corp-cohr-down-5-3-is-it-time-to-cut-exposure) 9. [Benzinga via MSN, "Bipartisan lawmakers seek to bar a Chinese AI data center component from sensitive US government systems", 25 September 2026](https://www.msn.com/en-us/news/other/bipartisan-lawmakers-seek-to-bar-a-chinese-ai-data-center-component-from-sensitive-us-government-systems-we-shouldnt-rely-on-china/ar-AA2d09S3) --- Lumentum tiene la producción vendida hasta 2029 mientras los insiders de Coherent vendieron 1.100 millones de dólares de la otra apuesta óptica de Nvidia — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet/es