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title: "Lasers pour l'IA : Lumentum complet jusqu'au début de 2029, l'usine de 30 millions de dollars de Sivers pointe en 2027"
description: "Lumentum affirme être complet jusqu'au début de 2029, et sa nouvelle usine américaine ne produira en volume qu'à la mi-2028. L'extension de 30 millions de dollars de Sivers à Glasgow sera allumée fin 2027, dans cette fenêtre, et les actionnaires qui l'ont financée au printemps voteront le 22 octobre sur les options censées fixer l'équipe qui conduira la montée en cadence."
publisher: "The Inference"
section: "Hardware"
published: 2026-10-16T15:22:46.336Z
modified: 2026-10-16T15:22:46.336Z
canonical: https://theinference.org/article/lumentum-says-ai-laser-demand-is-sold-out-into-early-2029-sivers-30-million-plant-lands-in-2027/fr
language: fr
keywords: "Optics, Semiconductors, AI Infrastructure, Capital Markets, Chipmakers"
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# Lasers pour l'IA : Lumentum complet jusqu'au début de 2029, l'usine de 30 millions de dollars de Sivers pointe en 2027

> Lumentum affirme être complet jusqu'au début de 2029, et sa nouvelle usine américaine ne produira en volume qu'à la mi-2028. L'extension de 30 millions de dollars de Sivers à Glasgow sera allumée fin 2027, dans cette fenêtre, et les actionnaires qui l'ont financée au printemps voteront le 22 octobre sur les options censées fixer l'équipe qui conduira la montée en cadence.

[Lumentum](https://theinference.org/markets/companies/lumentum), l'acteur en place de San José qui fabrique les sources lumineuses transportant les données entre serveurs d'IA, se déclare [complet jusqu'au début de 2029](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) [1]. [Sivers Semiconductors](https://theinference.org/markets/companies/sivers-semiconductors-ab), fabricant suédois de puces coté à Stockholm et qui ne représente qu'une fraction de sa taille, dépense 30 millions de dollars pour allumer des capacités laser dans cette fenêtre, sur un bilan que ses actionnaires ont abondé ce printemps [6]. Lors d'une [assemblée générale extraordinaire le 22 octobre](https://www.sivers-semiconductors.com/investors/corporate-governance/sivers-semiconductors-general-meetings/), ces actionnaires ne voteront pas sur l'argent, mais sur les personnes : un plan d'options pour l'équipe appelée à piloter la montée en cadence, les inscriptions pour y assister se clôturant aujourd'hui [3][9].

## L'acteur en place a reconnu l'existence de cette fenêtre

À Tokyo, le 9 octobre, le PDG de Lumentum, Michael Hurlston, a déclaré que son entreprise était incapable de satisfaire environ 70 % de la demande sur certains produits jusque dans l'année prochaine [1]. Sa nouvelle usine de Greensboro, en Caroline du Nord, ne produira en volume qu'à la mi-2028 [4].

Le mécanisme sous-jacent est simple : les liaisons optiques ne relient plus seulement les baies entre elles, elles s'installent à l'intérieur même des baies ; chaque liaison supplémentaire exige sa propre source lumineuse en phosphure d'indium ; or ce matériau n'a que peu de producteurs, et l'attente est longue pour de nouvelles capacités [4]. [Nvidia a placé 2 milliards de dollars dans Lumentum en mars](https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet), opération assortie d'un engagement d'achat de plusieurs milliards de dollars et de droits sur les futures livraisons de lasers ; payer avant que l'usine existe, voilà comment un client achète sa place dans la file d'attente [4].

*Chart: **Le chiffre d'affaires trimestriel de Lumentum est passé de 0,37 à 1 milliard de dollars en dix trimestres, et les prévisions visent plus haut** Graphique en courbes du chiffre d'affaires trimestriel de Lumentum : d'environ 0,37 milliard de dollars au trimestre de décembre 2023 à 1 milliard au trimestre de juin 2026, avec un point prévisionnel en pointillés à 1,25 milliard de dollars pour le trimestre de septembre 2026.*

*Trimestres fiscaux désignés par trimestre calendaire ; chiffre d'affaires en milliards de dollars, d'après les documents déposés auprès de la SEC. Le point en pointillés correspond au milieu de la fourchette de prévisions de la direction pour le trimestre de septembre 2026. [5][4]*

## Glasgow devance Greensboro

L'extension de Sivers démarre ce semestre et [sera opérationnelle au quatrième trimestre 2027](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-invests-usd-30-million-to-expand-european-photonics-manufacturing-for-ai-datacenters/). Elle portera la production annuelle au-delà de 100 millions de lasers à rétroaction distribuée (DFB) à émission continue — les sources lumineuses qui font circuler les données dans la fibre — en s'appuyant à la fois sur des capacités en propre et sur des partenaires fondeurs [2]. Le financement est déjà bouclé : environ 825 millions de couronnes suédoises d'augmentations de capital réservées ce printemps, plus un prêt consenti par un prêteur et converti en fonds propres [6].

Ce qui n'existe pas encore, c'est l'activité. [Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires s'est établi à 53,8 millions de couronnes, contre une perte d'EBITDA ajusté de 35,5 millions](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-reports-q2-2026-results-as-product-growth-record-pipeline-and-customer-ramps-position-company-for-growth-acceleration/), de quoi mesurer combien de temps tiendra la trésorerie levée au printemps [6]. Le portefeuille d'opportunités de 1,2 milliard de dollars doit commencer à livrer avant que l'argent ne s'épuise [6].

## Le vote fixe l'équipe qui conduira la montée en cadence — et les vendeurs à découvert parient contre

Le titre a [reculé de 11 % à 2,00 euros le 15 octobre](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-retreats-as-ai-linked-selloff-collides-with-shifting-short-interest/70330897) et reste en hausse de 458 % depuis le début de l'année — c'est dire l'ambiance qui entoure le scrutin [3]. Le plan d'options pour les salariés inscrit à l'ordre du jour dilue les actionnaires jusqu'à 6,1 %, plans existants compris, aux côtés d'un changement d'auditeur : Deloitte cède la place à EY [8]. Les options ne financent pas l'usine ; elles retiennent ceux qui la feront tourner.

Face au projet, [les positions à découvert déclarées publiquement s'établissent à 5,53 %](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-courts-us-investors-while-shareholders-weigh-dilution-risk/70325365) du capital, et l'ancien président Thomas Duffy a cédé la totalité de ses 840 000 actions [8]. À l'actif, [Citibank](https://theinference.org/markets/companies/citigroup) a enregistré 50 millions d'actions de dépôt américaines (ADS) et le groupe recrute un responsable des relations investisseurs dans la Silicon Valley [8], en vue d'une introduction en Bourse aux États-Unis que la direction veut rendre opérationnelle d'ici début 2027 [7].

## Deux publications en novembre mettront le pari à l'épreuve

Côté demande, ce pari est tranché par l'aveu même de l'acteur en place ; tout le reste n'est plus qu'affaire d'exécution. Lumentum publie ses résultats le 5 novembre, Sivers suivra le 26 novembre avec ses chiffres du troisième trimestre [4][3]. Si le portefeuille d'opportunités se transforme en lasers livrés en 2027, c'est à Glasgow que se refermera l'écart entre ce que les clusters d'IA peuvent calculer et ce que leurs réseaux peuvent acheminer. Celui qui livre en volume sur un marché où tout est déjà vendu garde les commandes.

## Takeaway

L'aveu de Lumentum — les lasers pour l'IA sont vendus jusqu'au début de 2029 — fait de l'usine de 30 millions de dollars de Sivers à Glasgow, opérationnelle fin 2027, non plus un pari modeste, mais un pari minuté : elle expédiera en volume pendant la fenêtre de l'acteur en place, et le vote du 22 octobre sur les options destinées aux équipes sera le premier test : la montée en cadence aura-t-elle lieu ?

## Sources

1. [Quartz via Yahoo Finance, "Lumentum AI optical components sold out through 2029", 9 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html)
2. [Sivers Semiconductors press release, "Sivers Semiconductors Invests USD 30 Million to Expand European Photonics Manufacturing for AI Datacenters", 3 September 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-invests-usd-30-million-to-expand-european-photonics-manufacturing-for-ai-datacenters/)
3. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Retreats as AI-Linked Selloff Collides With Shifting Short Interest", 16 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-retreats-as-ai-linked-selloff-collides-with-shifting-short-interest/70330897)
4. [Rackline, "Lumentum Bets on Capacity as AI Optics Demand Outruns Its Factories", October 2026](https://www.rackline.news/story/fz8mna)
5. [Lumentum quarterly figures from its SEC filings, retrieved 16 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001633978)
6. [Sivers Semiconductors press release, "Sivers Semiconductors Reports Q2 2026 Results as Product Growth, Record Pipeline and Customer Ramps Position Company for Growth Acceleration", 27 August 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-reports-q2-2026-results-as-product-growth-record-pipeline-and-customer-ramps-position-company-for-growth-acceleration/)
7. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Bets $30 Million on Glasgow as AI Optics Market Opens Up", October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-bets-30-million-on-glasgow-as-ai-optics-market-opens-up/70083386)
8. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Courts US Investors While Shareholders Weigh Dilution Risk", October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-courts-us-investors-while-shareholders-weigh-dilution-risk/70325365)
9. [Sivers Semiconductors, General Meetings page (Extraordinary General Meeting, 22 October 2026, Stockholm), retrieved 16 October 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/investors/corporate-governance/sivers-semiconductors-general-meetings/)


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Lasers pour l'IA : Lumentum complet jusqu'au début de 2029, l'usine de 30 millions de dollars de Sivers pointe en 2027 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/lumentum-says-ai-laser-demand-is-sold-out-into-early-2029-sivers-30-million-plant-lands-in-2027/fr