--- title: "Lumentum diz ter produção de lasers para IA vendida até o início de 2029; planta de US$ 30 milhões da Sivers entra em cena em 2027" description: "A Lumentum diz estar com a produção vendida até o início de 2029, e sua nova fábrica nos Estados Unidos só alcança volume em meados de 2028. A expansão de US$ 30 milhões da Sivers em Glasgow entra em operação no fim de 2027, dentro dessa janela — e os acionistas que a financiaram na primavera votam, em 22 de outubro, as opções que devem segurar o time da rampa de produção." publisher: "The Inference" section: "Hardware" published: 2026-10-16T15:22:46.336Z modified: 2026-10-16T15:22:46.336Z canonical: https://theinference.org/article/lumentum-says-ai-laser-demand-is-sold-out-into-early-2029-sivers-30-million-plant-lands-in-2027/pt language: pt keywords: "Optics, Semiconductors, AI Infrastructure, Capital Markets, Chipmakers" --- # Lumentum diz ter produção de lasers para IA vendida até o início de 2029; planta de US$ 30 milhões da Sivers entra em cena em 2027 > A Lumentum diz estar com a produção vendida até o início de 2029, e sua nova fábrica nos Estados Unidos só alcança volume em meados de 2028. A expansão de US$ 30 milhões da Sivers em Glasgow entra em operação no fim de 2027, dentro dessa janela — e os acionistas que a financiaram na primavera votam, em 22 de outubro, as opções que devem segurar o time da rampa de produção. A [Lumentum](https://theinference.org/markets/companies/lumentum), incumbente de San Jose que fabrica as fontes de luz que transportam dados entre servidores de IA, diz estar [completamente esgotada até o início de 2029](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) [1]. A [Sivers Semiconductors](https://theinference.org/markets/companies/sivers-semiconductors-ab), fabricante sueca de chips listada em Estocolmo e uma fração do porte da rival, está gastando US$ 30 milhões para acender capacidade de lasers dentro dessa lacuna, sobre um balanço que os acionistas engordaram nesta primavera [6]. Na [assembleia geral extraordinária de 22 de outubro](https://www.sivers-semiconductors.com/investors/corporate-governance/sivers-semiconductors-general-meetings/), esses acionistas não votam o dinheiro, e sim as pessoas: um programa de opções para a equipe esperada para tocar a rampa de produção — e as inscrições para participar terminam hoje [3][9]. ## A incumbente admitiu que há uma janela Em Tóquio, no dia 9 de outubro, o CEO da Lumentum, Michael Hurlston, disse que a empresa não consegue atender a cerca de 70% da demanda por alguns produtos até o ano que vem [1]. Sua nova fábrica em Greensboro, na Carolina do Norte, só alcança produção em volume em meados de 2028 [4]. O mecanismo por trás é simples: os enlaces ópticos estão migrando do vão entre os racks para dentro deles, cada enlace novo exige sua própria fonte de luz de fosfeto de índio, e esse material tem poucos produtores e filas longas por capacidade nova [4]. [A Nvidia colocou US$ 2 bilhões na Lumentum em março](https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet), num aporte atrelado a um compromisso de compra de bilhões de dólares e a direitos sobre fornecimento futuro de lasers; pagar antes de a fábrica existir é o modo como um cliente compra seu lugar na fila [4]. *Chart: **Receita trimestral da Lumentum sobe de US$ 370 milhões para US$ 1 bilhão em dez trimestres, e o guidance aponta mais alto** Gráfico de linhas da receita trimestral da Lumentum subindo de cerca de US$ 370 milhões no trimestre de dezembro de 2023 para US$ 1 bilhão no trimestre de junho de 2026, com um ponto tracejado de guidance em US$ 1,25 bilhão para o trimestre de setembro de 2026.* *Trimestres fiscais identificados pelo trimestre civil correspondente; receita em bilhões de dólares, com base em dados enviados à SEC. O ponto tracejado é o ponto médio do guidance da administração para o trimestre de setembro de 2026. [5][4]* ## Glasgow chega antes de Greensboro A expansão da Sivers começa neste semestre e [entra em operação no quarto trimestre de 2027](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-invests-usd-30-million-to-expand-european-photonics-manufacturing-for-ai-datacenters/), elevando a produção anual para mais de 100 milhões de lasers de onda contínua com realimentação distribuída (DFB) — as fontes de luz que transportam os dados pela fibra —, com capacidade própria ao lado das foundries parceiras [2]. O dinheiro já está captado: cerca de 825 milhões de coroas suecas em emissões direcionadas de ações nesta primavera, mais um empréstimo de um credor convertido em ações [6]. O que ainda não existe é o negócio. [No segundo trimestre, a receita líquida somou 53,8 milhões de coroas suecas, contra um prejuízo de EBITDA ajustado de 35,5 milhões de coroas](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-reports-q2-2026-results-as-product-growth-record-pipeline-and-customer-ramps-position-company-for-growth-acceleration/) — números que dimensionam por quanto tempo dura o caixa captado na primavera [6]. O pipeline de oportunidades de US$ 1,2 bilhão precisa começar a virar entregas antes que o dinheiro acabe [6]. ## A votação garante a equipe da rampa de produção; os vendidos a descoberto apostam contra A ação [caiu 11%, a € 2,00, em 15 de outubro](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-retreats-as-ai-linked-selloff-collides-with-shifting-short-interest/70330897) e segue em alta de 458% no ano — esse é o clima que envolve a votação [3]. O programa de opções de ações para funcionários que está na mesa dilui os acionistas em até 6,1%, uma vez somados os planos já existentes, ao lado da troca de auditor da Deloitte para a EY [8]. As opções não pagam a fábrica; retêm as pessoas que vão operá-la. Na contramão do plano, [as posições vendidas a descoberto divulgadas publicamente somam 5,53% do registro acionário](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-courts-us-investors-while-shareholders-weigh-dilution-risk/70325365), e o ex-presidente do conselho Thomas Duffy vendeu toda a sua participação de 840 mil ações [8]. Na outra ponta, o [Citibank](https://theinference.org/markets/companies/citigroup) registrou 50 milhões de ações de depósito americano (ADS) e a empresa contrata no Vale do Silício um responsável por relações com investidores [8], rumo a uma listagem nos EUA que a gestão quer deixar pronta para negociação no início de 2027 [7]. ## Dois balanços de novembro põem a aposta à prova O lado da demanda desta aposta está resolvido pela admissão do próprio incumbente; tudo o que resta é execução. A Lumentum divulga resultados em 5 de novembro, e a Sivers vem logo depois, em 26 de novembro, com os números do terceiro trimestre [4][3]. Se o pipeline virar lasers entregues em 2027, a lacuna entre o que os clusters de IA conseguem computar e o que suas redes conseguem transportar se fecha em Glasgow. A empresa que entrega volume num mercado esgotado fica com os pedidos. ## Takeaway A admissão da Lumentum de que sua produção de lasers para IA está vendida até o início de 2029 transforma a planta de US$ 30 milhões da Sivers em Glasgow, operacional no fim de 2027, de aposta pequena em aposta de timing: ela embarca volume dentro da janela da incumbente, e a votação de 22 de outubro sobre as opções para o time é o primeiro teste para saber se a rampa acontece. ## Sources 1. [Quartz via Yahoo Finance, "Lumentum AI optical components sold out through 2029", 9 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) 2. [Sivers Semiconductors press release, "Sivers Semiconductors Invests USD 30 Million to Expand European Photonics Manufacturing for AI Datacenters", 3 September 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-invests-usd-30-million-to-expand-european-photonics-manufacturing-for-ai-datacenters/) 3. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Retreats as AI-Linked Selloff Collides With Shifting Short Interest", 16 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-retreats-as-ai-linked-selloff-collides-with-shifting-short-interest/70330897) 4. [Rackline, "Lumentum Bets on Capacity as AI Optics Demand Outruns Its Factories", October 2026](https://www.rackline.news/story/fz8mna) 5. [Lumentum quarterly figures from its SEC filings, retrieved 16 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001633978) 6. [Sivers Semiconductors press release, "Sivers Semiconductors Reports Q2 2026 Results as Product Growth, Record Pipeline and Customer Ramps Position Company for Growth Acceleration", 27 August 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-reports-q2-2026-results-as-product-growth-record-pipeline-and-customer-ramps-position-company-for-growth-acceleration/) 7. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Bets $30 Million on Glasgow as AI Optics Market Opens Up", October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-bets-30-million-on-glasgow-as-ai-optics-market-opens-up/70083386) 8. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Courts US Investors While Shareholders Weigh Dilution Risk", October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-courts-us-investors-while-shareholders-weigh-dilution-risk/70325365) 9. [Sivers Semiconductors, General Meetings page (Extraordinary General Meeting, 22 October 2026, Stockholm), retrieved 16 October 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/investors/corporate-governance/sivers-semiconductors-general-meetings/) --- Lumentum diz ter produção de lasers para IA vendida até o início de 2029; planta de US$ 30 milhões da Sivers entra em cena em 2027 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/lumentum-says-ai-laser-demand-is-sold-out-into-early-2029-sivers-30-million-plant-lands-in-2027/pt