--- title: "Lumentum заявила, что мощности по лазерам для ИИ распроданы до начала 2029 года; завод Sivers за $30 млн заработает в 2027-м" description: "По словам Lumentum, её мощности распроданы до начала 2029 года, а новый завод в США выйдет на объёмное производство лишь к середине 2028 года. Расширение Sivers в Глазго за $30 млн заработает в конце 2027-го — как раз в этом окне, и акционеры, профинансировавшие его весной, 22 октября проголосуют по опционной программе для команды, которая обеспечит наращивание выпуска." publisher: "The Inference" section: "Hardware" published: 2026-10-16T15:22:46.336Z modified: 2026-10-16T15:22:46.336Z canonical: https://theinference.org/article/lumentum-says-ai-laser-demand-is-sold-out-into-early-2029-sivers-30-million-plant-lands-in-2027/ru language: ru keywords: "Optics, Semiconductors, AI Infrastructure, Capital Markets, Chipmakers" --- # Lumentum заявила, что мощности по лазерам для ИИ распроданы до начала 2029 года; завод Sivers за $30 млн заработает в 2027-м > По словам Lumentum, её мощности распроданы до начала 2029 года, а новый завод в США выйдет на объёмное производство лишь к середине 2028 года. Расширение Sivers в Глазго за $30 млн заработает в конце 2027-го — как раз в этом окне, и акционеры, профинансировавшие его весной, 22 октября проголосуют по опционной программе для команды, которая обеспечит наращивание выпуска. [Lumentum](https://theinference.org/markets/companies/lumentum) из Сан-Хосе, действующий лидер рынка, выпускающий источники света для передачи данных между ИИ-серверами, заявила, что [полностью распродана до начала 2029 года](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) [1]. Котирующийся в Стокгольме шведский производитель чипов [Sivers Semiconductors](https://theinference.org/markets/companies/sivers-semiconductors-ab), в разы уступающий Lumentum по размерам, тратит $30 млн, чтобы включить лазерные мощности внутри этого разрыва, — на деньги, которые акционеры этой весной влили в её баланс [6]. На [внеочередном собрании акционеров 22 октября](https://www.sivers-semiconductors.com/investors/corporate-governance/sivers-semiconductors-general-meetings/) они будут голосовать не за деньги, а за людей: в повестке — опционная программа для команды, которой предстоит наращивать выпуск. Регистрация участников закрывается сегодня [3][9]. ## Лидер рынка признал окно возможностей 9 октября в Токио глава Lumentum Майкл Хёрлстон заявил, что по некоторым продуктам компания не сможет удовлетворить около 70% спроса и в следующем году [1]. Новый завод в Гринсборо (Северная Каролина) выйдет на объёмное производство лишь к середине 2028 года [4]. Сам механизм прост: оптические линии связи перемещаются из пространства между стойками внутрь них, каждому новому соединению требуется собственный источник света на фосфиде индия, а производителей этого материала мало, и новых мощностей приходится ждать долго [4]. [В марте Nvidia вложила в Lumentum $2 млрд](https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet); вложение сопровождалось многомиллиардным обязательством по закупкам и правами на будущие поставки лазеров. Заплатить до того, как завод построен, — так клиент покупает себе место в очереди [4]. *Chart: **Квартальная выручка Lumentum выросла с $0,37 млрд до $1 млрд за десять кварталов, и прогноз сулит дальнейший рост** Линейный график квартальной выручки Lumentum: рост примерно с $0,37 млрд в квартале, завершившемся в декабре 2023 года, до $1,0 млрд в квартале, завершившемся в июне 2026 года; пунктиром отмечена прогнозная точка $1,25 млрд на квартал, завершающийся в сентябре 2026 года.* *Финансовые кварталы обозначены по календарным кварталам; выручка — в млрд долл. США по данным отчётности в SEC. Пунктирная точка — середина прогноза менеджмента на квартал, завершающийся в сентябре 2026 года. [5][4]* ## Глазго раньше Гринсборо Расширение производства Sivers стартует уже в этом полугодии, а [заработает оно в IV квартале 2027 года](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-invests-usd-30-million-to-expand-european-photonics-manufacturing-for-ai-datacenters/). Годовой выпуск превысит 100 млн лазеров с распределённой обратной связью (DFB), работающих в режиме непрерывного излучения, — это источники света, которые передают данные по оптоволокну; собственные мощности компания дополнит контрактными производствами партнёров [2]. Деньги уже собраны: весной Sivers привлекла около 825 млн шведских крон размещениями акций по закрытой подписке, а заём кредитора конвертировала в капитал [6]. Чего у Sivers пока нет, так это самого бизнеса. [Чистая выручка за II квартал составила 53,8 млн швед. крон при скорректированном убытке по EBITDA в 35,5 млн крон](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-reports-q2-2026-results-as-product-growth-record-pipeline-and-customer-ramps-position-company-for-growth-acceleration/) — по этим цифрам видно, на сколько хватит весенних денег [6]. Портфель потенциальных заказов на $1,2 млрд должен начать превращаться в отгрузки раньше, чем деньги закончатся [6]. ## Голосование укомплектует команду для наращивания выпуска, а шортисты ставят против Акции компании [15 октября подешевели на 11%, до €2,00](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-retreats-as-ai-linked-selloff-collides-with-shifting-short-interest/70330897), но с начала года они выросли на 458% — таков настрой вокруг предстоящего голосования [3]. Опционная программа для сотрудников, вынесенная на собрание, с учётом уже действующих планов разводнит акционеров максимум на 6,1%; заодно компания меняет аудитора: вместо Deloitte им станет EY [8]. Опционы не оплачивают завод — они удерживают людей, которые будут им управлять. Против плана — [публично раскрытые короткие позиции в размере 5,53%](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-courts-us-investors-while-shareholders-weigh-dilution-risk/70325365) реестра акционеров и бывший председатель совета директоров Томас Даффи, продавший весь свой пакет из 840 тыс. акций [8]. На другой чаше весов — [Citibank](https://theinference.org/markets/companies/citigroup), зарегистрировавший 50 млн американских депозитарных акций (ADS); помимо этого, в Кремниевой долине ищут директора по связям с инвесторами [8]. Всё это — в преддверии листинга в США, который менеджмент рассчитывает сделать готовым к торгам к началу 2027 года [7]. ## Ставку проверят два ноябрьских отчёта Спрос в этой ставке подтверждён признанием самого действующего лидера рынка; всё остальное — дело исполнения. Lumentum отчитается 5 ноября, Sivers следом представит показатели третьего квартала 26 ноября [4][3]. Если портфель потенциальных заказов в 2027 году превратится в отгруженные лазеры, разрыв между вычислительными возможностями ИИ-кластеров и пропускной способностью их сетей будет закрыт в Глазго. Компания, поставляющая объёмы на распроданный рынок, сохраняет заказы за собой. ## Takeaway Признание Lumentum, что мощности по лазерам для ИИ распроданы до начала 2029 года, превращает завод Sivers в Глазго за $30 млн, который заработает в конце 2027-го, из небольшой ставки в ставку с точно рассчитанным сроком: объёмные поставки придутся как раз на окно лидера рынка, а голосование 22 октября по опционам для сотрудников станет первой проверкой того, состоится ли наращивание производства. ## Sources 1. [Quartz via Yahoo Finance, "Lumentum AI optical components sold out through 2029", 9 October 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/lumentum-ai-optical-components-sold-112901568.html) 2. [Sivers Semiconductors press release, "Sivers Semiconductors Invests USD 30 Million to Expand European Photonics Manufacturing for AI Datacenters", 3 September 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-invests-usd-30-million-to-expand-european-photonics-manufacturing-for-ai-datacenters/) 3. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Retreats as AI-Linked Selloff Collides With Shifting Short Interest", 16 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-retreats-as-ai-linked-selloff-collides-with-shifting-short-interest/70330897) 4. [Rackline, "Lumentum Bets on Capacity as AI Optics Demand Outruns Its Factories", October 2026](https://www.rackline.news/story/fz8mna) 5. [Lumentum quarterly figures from its SEC filings, retrieved 16 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001633978) 6. [Sivers Semiconductors press release, "Sivers Semiconductors Reports Q2 2026 Results as Product Growth, Record Pipeline and Customer Ramps Position Company for Growth Acceleration", 27 August 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/press/sivers-semiconductors-reports-q2-2026-results-as-product-growth-record-pipeline-and-customer-ramps-position-company-for-growth-acceleration/) 7. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Bets $30 Million on Glasgow as AI Optics Market Opens Up", October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-bets-30-million-on-glasgow-as-ai-optics-market-opens-up/70083386) 8. [ad-hoc-news.de, "Sivers Semiconductors Courts US Investors While Shareholders Weigh Dilution Risk", October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/sivers-semiconductors-courts-us-investors-while-shareholders-weigh-dilution-risk/70325365) 9. [Sivers Semiconductors, General Meetings page (Extraordinary General Meeting, 22 October 2026, Stockholm), retrieved 16 October 2026](https://www.sivers-semiconductors.com/investors/corporate-governance/sivers-semiconductors-general-meetings/) --- Lumentum заявила, что мощности по лазерам для ИИ распроданы до начала 2029 года; завод Sivers за $30 млн заработает в 2027-м — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/lumentum-says-ai-laser-demand-is-sold-out-into-early-2029-sivers-30-million-plant-lands-in-2027/ru