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title: "村田製作所、AI向け光部品の賭けに日付 今四半期に初サンプル、2028年量産、10月30日に上期決算"
description: "村田製作所の薄膜ニオブ酸リチウム(TFLN)変調器は、初サンプルが今四半期、量産開始が2028年と日付が切られた。すでに新興企業がより高速な部品を出荷しているため、賭けの軸はその周囲のセラミックパッケージだ。その値段を問うのが10月30日の上期決算である。"
publisher: "The Inference"
section: "Hardware"
published: 2026-10-20T23:30:40.274Z
modified: 2026-10-20T23:30:40.274Z
canonical: https://theinference.org/article/murata-dates-its-ai-optics-bet-first-samples-this-quarter-mass-production-in-2028-earnings-october-30/ja
language: ja
keywords: "Murata, Co Packaged Optics, Optics, Nvidia, Semiconductors"
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# 村田製作所、AI向け光部品の賭けに日付 今四半期に初サンプル、2028年量産、10月30日に上期決算

> 村田製作所の薄膜ニオブ酸リチウム(TFLN)変調器は、初サンプルが今四半期、量産開始が2028年と日付が切られた。すでに新興企業がより高速な部品を出荷しているため、賭けの軸はその周囲のセラミックパッケージだ。その値段を問うのが10月30日の上期決算である。

村田製作所は、セラミック受動部品――とりわけコンデンサー――を本業とする京都のメーカーだ[1]。同社がコ・パッケージド・オプティクス(CPO)への進出に日付を付けた。薄膜ニオブ酸リチウム(TFLN)変調器の初サンプルは今四半期中。[量産は2028年、ロードマップは2032年まで](https://www.thelec.net/news/articleView.html?idxno=14362)と示した[2]。

生のスペックでは後発だ。そのため賭けの対象は部品を覆うパッケージであり、光モジュール向けに既に出荷している受動部品に次ぐ2本目のAI収益の柱になるはずのものだ[2]。この賭けには、いま値段と日付が付いた。村田は[10月30日に上期決算](https://stockanalysis.com/quote/tyo/6981/)を発表する[3]。株価は利益の約46倍で推移している[3]。

## 帯域でも村田は後発

TFLN新興のHyperLightは、村田が目標に掲げる帯域を上回る[量産グレードの変調器](https://hyperlightcorp.com/products/packaged-modulators)をすでに販売している。1レーンあたり448ギガビットの試験装置向けに作られた品だ。物理は既に確立し、必要なら今日にも買える[4]。村田の目標は1チャネルあたり400ギガビット超で、800ギガビットは2030年と約束する[2]。この材料を薄膜化したからこそ、変調器は低消費電力のままシリコンフォトニクスの隣に置ける[5]。

*Chart: **村田の帯域目標はHyperLightの出荷済み製品の下限** 電気光学帯域の棒グラフ。HyperLightは現在、110GHzと145GHzのTFLN変調器を出荷中。村田のロードマップ目標は100GHz超で、量産予定は2028年*

*電気光学帯域(ギガヘルツ)。村田の数値は2028年の量産予定品に対するロードマップ上の下限であり、出荷品の実力値ではない [2][4]*

## ボトルネックはダイを囲む箱

CPOは光エンジンをスイッチチップの隣に置いて銅配線を短くし、信号損失と消費電力を削る[2]。一方、難しくなるのはダイの周りにあるすべて――給電、放熱、修理だ。光とシリコンが1つのパッケージを共有すると、これらはいずれも一段と難しくなる。村田自身がそう認める[2]。同社のロードマップが狙い撃つのはまさにこの問題であり、その出自は確かだ。変調器のプロセスは、スマートフォン向け高周波フィルター事業から育ったものである[2]。

ピースの1つはすでに実物サンプルとして存在する。1チャネルあたり400ギガビットを伝送する125ミリの低温同時焼成セラミック(LTCC)基板だ[2]。給電と冷却の内蔵は2028年、光導波路を備えた200ミリパネルは2030年に加わる。最後のピースである「電子と光の両方を運ぶ配線」は2032年とされており、まだ構想段階にとどまる[2]。価値を手にするのは、高速なダイを、給電・放熱・修理に耐えるパッケージに組み上げる者だ。村田ほどセラミック技術の深い蓄積を持つ部品メーカーは少なく、この勝負に挑める相手は限られる[1]。

## 需要は現実化、プラグイン型陣営は巻き返しへ

需要はもはや仮定の話ではない。米[エヌビディア](https://theinference.org/markets/companies/nvidia)は[「スペクトラムX」のCPOスイッチの量産を8月に開始](https://seekingalpha.com/news/4633943-nvidias-spectrum-x-cpo-switches-enter-mass-production-gfs-forecasts-100k-shipments-in-2027)し、スイッチチップを製造するファウンドリーの台湾[TSMC](https://theinference.org/markets/companies/tsmc)も量産拡大に備えて試験・検査能力を増強した[6]。[ハイパースケーラーがラック設計を決める場でもあるオープンなハードウェア標準化団体「Open Compute Project(OCP)」では、作業部会がCPOラックの標準化を進めている](https://www.sdxcentral.com/news/industry-giants-unite-to-define-open-co-packaged-optics-for-next-gen-ai-infrastructure/)。主導するのは[Lightmatter](https://theinference.org/markets/companies/lightmatter)で、[セレスティカ](https://theinference.org/markets/companies/celestica)、デル、[キーサイト](https://theinference.org/markets/companies/keysight)、[クアルコム](https://theinference.org/markets/companies/qualcomm)が名を連ねる[7]。

プラグイン型陣営も巻き返しに動く。エヌビディアと米[シスコ](https://theinference.org/markets/companies/cisco)が[今月発表した規格](https://www.techtimes.com/articles/329036/20261015/nvidia-cisco-launch-usfp-pluggable-optics-standard-quadruple-ai-networking-bandwidth.htm)は、現行最高性能のプラグイン型モジュールの4倍の帯域密度をうたい、しかも現場での交換が可能な点も維持するという。この現場交換性こそ、村田の計画のまさに弱点だ。ただし、この規格にも出荷時期は示されていない[8]。[10年間の市場調査](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/co-packaged-optics-ai-data-144300820.html)は、光モジュールの既存大手である[コヒーレントとルーメンタムのCPO開発計画](https://theinference.org/article/lumentum-is-sold-out-to-2029-while-coherent-s-insiders-sold-1-1-billion-of-nvidia-s-other-optics-bet)も挙げている[9]。

## ロードマップを証拠に変える2つの日付

コンデンサーは[需要が供給を上回る](https://theinference.org/article/ai-racks-need-600-000-capacitors-each-so-samsung-electro-mechanics-is-rationing-its-phone-book)年となっている。10月30日の上期決算で、AI需要がこの事業にもたらす稼ぎの中身が初めて分かる[3]。変調器のサンプルは12月末までに届く見通しで、2本目のAI収益の柱が実験室の外に存在することを示す最初の証拠となる[2]。その先の2028年の量産から2032年までの各段階はすべて見通しにすぎず、最後の段階は明確に構想段階にとどまる[2]。

サンプルが予定どおりに出れば、村田がAIネットワークのパッケージ層を担うとの主張は説得力を持つ。遅れれば、約46倍の株価を支えるのはコンデンサー事業だけになる。

## Takeaway

村田製作所はAI向け光技術の賭けに日付を切った。薄膜ニオブ酸リチウム変調器の初サンプルは12月までに、量産は2028年だ。部品そのものはHyperLightの後発となるため、賭けの軸はそれを囲むセラミックパッケージにある。10月30日の決算とサンプルの予定日——ほぼすべてが2028年以降の話であるこの事業で、いま手にある証拠はこの2つだけだ。

## Sources

1. [Wikipedia, Murata Manufacturing, accessed 20 October 2026](https://en.wikipedia.org/wiki/Murata_Manufacturing)
2. [The Elec, Selye Moon, Murata Unveils CPO Road Map Integrating Optical, Electrical and Thermal Technologies, 1 October 2026](https://www.thelec.net/news/articleView.html?idxno=14362)
3. [StockAnalysis.com, Murata Manufacturing (TYO:6981) Stock Price & Overview, 20 October 2026](https://stockanalysis.com/quote/tyo/6981/)
4. [HyperLight, Packaged Modulators product page, accessed 20 October 2026](https://hyperlightcorp.com/products/packaged-modulators)
5. [Troy Technical, TFLN Modulators: Murata's CPO roadmap for 2028 production, 11 October 2026](https://troy-technical.com/2026/10/11/tfln-modulators-muratas-cpo-roadmap-for-2028-production/)
6. [Seeking Alpha, Brandon Evans, Nvidia's Spectrum X CPO switches enter mass production; GFS forecasts 100K shipments in 2027, 17 August 2026](https://seekingalpha.com/news/4633943-nvidias-spectrum-x-cpo-switches-enter-mass-production-gfs-forecasts-100k-shipments-in-2027)
7. [SDxCentral, Ben Wodecki, Industry giants unite to define open co-packaged optics for next-gen AI infrastructure, 14 August 2026](https://www.sdxcentral.com/news/industry-giants-unite-to-define-open-co-packaged-optics-for-next-gen-ai-infrastructure/)
8. [TechTimes, Terrence Hill, Nvidia and Cisco Launch USFP Pluggable Optics Standard to Quadruple AI Networking Bandwidth, 15 October 2026](https://www.techtimes.com/articles/329036/20261015/nvidia-cisco-launch-usfp-pluggable-optics-standard-quadruple-ai-networking-bandwidth.htm)
9. [Yahoo Finance / Research and Markets, Co-Packaged Optics in the AI Data Center: 10-Year Market Forecast and Strategic Analysis, 17 August 2026](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/co-packaged-optics-ai-data-144300820.html)


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村田製作所、AI向け光部品の賭けに日付 今四半期に初サンプル、2028年量産、10月30日に上期決算 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/murata-dates-its-ai-optics-bet-first-samples-this-quarter-mass-production-in-2028-earnings-october-30/ja