---
title: "«Navitas» تقول إن سوقها عام 2030 تتجاوز 8 مليارات دولار... وتتوقع إيرادات 13.5 مليون دولار فقط في الربع"
description: "في مؤتمرها الهاتفي «Navitas 2.0»، رفعت صانعة رقاقات الطاقة سوقها المحددة لعام 2030 ثلاثة أضعاف لتتجاوز 8 مليارات دولار، في حين لا تتجاوز إرشادات إيراداتها الربعية 13.5 مليون دولار، ويغطي بيع الأسهم حرقها النقدي (cash burn). و3 نوفمبر يفصل في هذه القصة."
publisher: "The Inference"
section: "Chips"
published: 2026-10-22T14:36:47.949Z
modified: 2026-10-22T14:36:47.949Z
canonical: https://theinference.org/article/navitas-says-its-2030-market-is-over-8-billion-it-guides-just-13-5-million-for-the-quarter/ar
language: ar
keywords: "Semiconductors, Earnings, Stock Moves, AI Infrastructure, Power Chips"
---

# «Navitas» تقول إن سوقها عام 2030 تتجاوز 8 مليارات دولار... وتتوقع إيرادات 13.5 مليون دولار فقط في الربع

> في مؤتمرها الهاتفي «Navitas 2.0»، رفعت صانعة رقاقات الطاقة سوقها المحددة لعام 2030 ثلاثة أضعاف لتتجاوز 8 مليارات دولار، في حين لا تتجاوز إرشادات إيراداتها الربعية 13.5 مليون دولار، ويغطي بيع الأسهم حرقها النقدي (cash burn). و3 نوفمبر يفصل في هذه القصة.

أغلق سهم [Navitas Semiconductor](https://theinference.org/markets/companies/navitas-semiconductor) عند 9.16 دولار في 21 أكتوبر، [بانخفاض 25.7% عن إغلاق 30 سبتمبر](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/navitas-stock-down-26-since-031249927.html)، والسوق لم يعد يدفع ثمن القصة [1][2]. ليست مشكلة السهم شحّ الإعلانات، بل أن إيرادات كل إعلان مؤجلة إلى تواريخ لاحقة: الهواتف تنتهي بنهاية 2026، والوحدات الجانبية للذكاء الاصطناعي (sidecars) في 2027، ومنظّمات جهد Claros تبدأ الإيرادات منها في 2028 [1][2]. وبين هذا وذاك يقع ربع لا تتجاوز إيراداته 13.5 مليون دولار، على أن تُعلن نتائجه في 3 نوفمبر [2].

## التحوّل وسعره في رسم بياني واحد

قال [Chris Allexandre](https://theinference.org/markets/people/chris-allexandre)، الرئيس التنفيذي لشركة «Navitas»، في [مؤتمر «Navitas 2.0» الهاتفي في 20 أكتوبر](https://www.marketscreener.com/news/transcript-navitas-semiconductor-corporation-special-call-ce785cd8da8ef32c)، إن إيرادات الهواتف ستكون ضئيلة بحلول نهاية العام، وقدّر السوق المحددة لعام 2030 بما يتجاوز 8 مليارات دولار، صعوداً من 3.5 مليارات دولار، تمثل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نحو 85% منها [1]. ويدخل في هذا الرقم استحواذ الشركة على Claros الذي أُغلق في 6 أكتوبر، ولوحة بقدرة 24 كيلوواط وجهد 800 فولت طُوّرت بالتعاون مع [إنفيديا](https://theinference.org/markets/companies/nvidia) [3][4][5]. ويدخل فيه أيضاً [وحدة من كربيد السيليكون بجهد 2300 فولت ومقاومة 8 ميلي أوم دخلت مرحلة العينات (sampling) في 21 أكتوبر](https://finance.yahoo.com/energy/articles/navitas-unveils-next-generation-ultra-123000560.html)، وهي موجهة إلى محوّلات الحالة الصلبة (solid-state transformers) التي ستنقل طاقة الشبكة مباشرة إلى خطوط التغذية في مراكز البيانات [3][4][5].

![وحدات توزيع الطاقة تغذي رف خوادم في مركز بيانات](https://storage.googleapis.com/theinference-public/img/926828c1531511ea.jpg)

*وحدات توزيع الطاقة تغذي رف خوادم في مركز بيانات: هذا هو مسار التوصيل الذي صُممت وحدات كربيد السيليكون لدى «Navitas» ومنظّمات Claros لاحتلاله. (Schleifenbauer via Wikimedia Commons)*

*Chart: **سوق 8 مليارات دولار مقابل تقدير بإيرادات 124 مليون دولار في 2028** أعمدة بيانية تقارن السوق المتاحة التي حددتها «Navitas» لعام 2030 والبالغة 8,000 مليون دولار، بإيرادات إجماع المحللين البالغة 47.69 مليون دولار لعام 2026 و123.90 مليون دولار لعام 2028.*

*أرقام الإيرادات المتوقعة مأخوذة من نماذج المحللين لدى TIKR عبر «ياهو فاينانس»؛ ورقم 8,000 مليون دولار يمثل السوق القابلة للخدمة (serviceable addressable market) التي حددتها الشركة لعام 2030، وتشير الشركة إلى أنه ليس إرشاداً للإيرادات. الوحدة: ملايين الدولار الأمريكي. [1][2]*

العمود الأيمن يمثل السوق المتاحة التي حددتها الشركة، لا الإيرادات، والشركة نفسها تقول ذلك [1]. أما العمودان الصغيران فيمثلان ما تحسبه نماذج وول ستريت: إيرادات إجماع المحللين عند 47.69 مليون دولار في 2026، على أن ترتفع إلى 123.90 مليون دولار في 2028، أي نحو 1.5% من حجم السوق التي يجري وصفها [2]. وحتى لو اقتنصت الشركة سوقها بمعدل يعادل نصف ما تفترضه نماذج وول ستريت، فستظل إيراداتها منها بعد ثمانية أرباع من الآن مجرد خطأ تقريب، لا أكثر.

## فاتورة الجسر

التحول يكلف نقداً. سجل الربع الثاني خسارة صافية قدرها 228.2 مليون دولار وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP)، منها 203.1 مليون دولار بند غير نقدي لمستحقات الأداء (earnout)، فيما جاء التدفق النقدي الحر سالباً بمقدار 32.21 مليون دولار [2]. وارتفع عدد الأسهم القائمة من 233.7 مليون سهم في الأول من مايو إلى 261.09 مليون سهم بحلول 24 يوليو، بعد أن باعت الشركة نحو 17.4 مليون سهم في السوق (at-the-market) خلال شهري مايو ويونيو [2].

ويتوقع المحللون خسائر في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك واستهلاك الدين (EBITDA) تتراوح بين 9 و10 ملايين دولار في الربع الواحد حتى الربع الثالث من عام 2027 [2]. ويمنح خمسة من أصل ثمانية محللين السهم توصية «الإمساك»، فيما يمنحه واحد توصية «البيع»، ولا يزال النزاع القضائي مع [رينيساس إلكترونيكس](https://theinference.org/markets/companies/renesas-electronics) و[Wolfspeed](https://theinference.org/markets/companies/wolfspeed) قائماً دون حسم [2][6].

## الحكم يصدر في موعده

وضع Allexandre اختباره بنفسه: ربعان أو ثلاثة أخرى من النمو بأرقام مزدوجة، و«يزول هذا الأمر» [2]. تضع إرشادات الشركة إيرادات الربع الثالث عند 13.5 مليون دولار، زائد أو ناقص 0.5 مليون دولار، بزيادة 28% عن الربع الثاني، فيما يُتوقع أن تأتي إرشادات الربع الرابع عند نحو 15.10 مليون دولار [2]. وكلماته هو تحدد حجم الرهان: [«أصبحت الطاقة عنق زجاجة أمام حوسبة الذكاء الاصطناعي»](https://www.tradingview.com/news/marketbeat:cae501330094b:0-navitas-semiconductor-s-claros-deal-targets-ai-data-center-power-bottlenecks/) [1]. في الثالث من نوفمبر، تتوقف هذه المعمارية عن كونها موضوع جدل، وتتحول إلى أرقام معلنة [1].

## Takeaway

رفعت «Navitas» سوقها المعلنة لعام 2030 ثلاثة أضعاف لتتجاوز 8 مليارات دولار، بينما ترشد لإيرادات الربع الثالث بقيمة 13.5 مليون دولار. لكن السهم هبط 25.7% منذ 30 سبتمبر، لأن إيرادات كل منتج مؤجلة إلى 2027 أو 2028، ولأن الجسر حتى ذلك الحين يُموَّل ببيع الأسهم. أرقام 3 نوفمبر تحسم ما إذا كانت قصة البنية التقنية تصمد.

## Sources

1. [MarketBeat via TradingView, Navitas Semiconductor's Claros Deal Targets AI Data Center Power Bottlenecks, October 2026](https://www.tradingview.com/news/marketbeat:cae501330094b:0-navitas-semiconductor-s-claros-deal-targets-ai-data-center-power-bottlenecks/)
2. [Yahoo Finance / TIKR, Navitas Stock Is Down 26% Since September 30. Time to Sell or Load Up?, 19 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/navitas-stock-down-26-since-031249927.html)
3. [MarketScreener, Navitas Semiconductor Introduces New Silicon Carbide Power Module Family, 21 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/navitas-semiconductor-introduces-new-silicon-carbide-power-module-family-ce785cd9db88f22c)
4. [Yahoo Finance / GlobeNewswire, Navitas Unveils Next-Generation Ultra-High-Voltage SiC Power Module, 21 October 2026](https://finance.yahoo.com/energy/articles/navitas-unveils-next-generation-ultra-123000560.html)
5. [S&P Capital IQ via MarketScreener, Transcript: Navitas Semiconductor Corporation Special Call, 20 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/transcript-navitas-semiconductor-corporation-special-call-ce785cd8da8ef32c)
6. [Ad-hoc-news, Navitas Semiconductor: A 24 kW NVIDIA Board and a $8 Billion Target Are Not the Same as Earnings, 21 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/navitas-semiconductor-a-24-kw-nvidia-board-and-a-8-billion-target-are-not-the-same-as-earnings/70378924)


---

«Navitas» تقول إن سوقها عام 2030 تتجاوز 8 مليارات دولار... وتتوقع إيرادات 13.5 مليون دولار فقط في الربع — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/navitas-says-its-2030-market-is-over-8-billion-it-guides-just-13-5-million-for-the-quarter/ar