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title: "Navitas promet un marché 2030 à plus de 8 milliards de dollars, mais ne vise que 13,5 millions de revenus pour le trimestre"
description: "Lors de sa conférence « Navitas 2.0 », le fabricant de puces de puissance a triplé le marché 2030 qu'il identifie, le portant à plus de 8 milliards de dollars. Pendant ce temps, sa guidance de revenus trimestriels se limite à 13,5 millions de dollars et sa consommation de trésorerie se finance en émettant des actions. Le 3 novembre départagera les deux récits."
publisher: "The Inference"
section: "Chips"
published: 2026-10-22T14:36:47.949Z
modified: 2026-10-22T14:36:47.949Z
canonical: https://theinference.org/article/navitas-says-its-2030-market-is-over-8-billion-it-guides-just-13-5-million-for-the-quarter/fr
language: fr
keywords: "Semiconductors, Earnings, Stock Moves, AI Infrastructure, Power Chips"
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# Navitas promet un marché 2030 à plus de 8 milliards de dollars, mais ne vise que 13,5 millions de revenus pour le trimestre

> Lors de sa conférence « Navitas 2.0 », le fabricant de puces de puissance a triplé le marché 2030 qu'il identifie, le portant à plus de 8 milliards de dollars. Pendant ce temps, sa guidance de revenus trimestriels se limite à 13,5 millions de dollars et sa consommation de trésorerie se finance en émettant des actions. Le 3 novembre départagera les deux récits.

[Navitas Semiconductor](https://theinference.org/markets/companies/navitas-semiconductor) a clôturé à 9,16 dollars le 21 octobre, [en repli de 25,7 % par rapport à sa clôture du 30 septembre](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/navitas-stock-down-26-since-031249927.html), et le marché a cessé de payer pour ce récit [1][2]. Le problème du titre n'est pas un manque d'annonces. C'est que toutes renvoient les revenus à plus tard : le mobile, disparu d'ici fin 2026 ; les « sidecars » IA, en 2027 ; les régulateurs de tension Claros, qui ne monétisent qu'à partir de 2028 [1][2]. Entre les deux s'intercale un trimestre à 13,5 millions de dollars, attendu le 3 novembre [2].

## Le pivot, chiffré en un graphique

[Lors de sa conférence « Navitas 2.0 » du 20 octobre](https://www.marketscreener.com/news/transcript-navitas-semiconductor-corporation-special-call-ce785cd8da8ef32c), le PDG [Chris Allexandre](https://theinference.org/markets/people/chris-allexandre) a déclaré que les revenus du mobile seraient insignifiants d'ici la fin de l'année, et a évalué le marché 2030 identifié à plus de 8 milliards de dollars, contre 3,5 milliards auparavant — l'infrastructure IA en représentant près de 85 % [1]. L'acquisition de Claros, bouclée le 6 octobre, et une carte de 24 kW sous 800 volts développée avec [Nvidia](https://theinference.org/markets/companies/nvidia) s'inscrivent dans ce chiffre [3][4][5]. Tout comme [un module en carbure de silicium de 2 300 volts et de 8 milliohms entré en phase d'échantillonnage le 21 octobre](https://finance.yahoo.com/energy/articles/navitas-unveils-next-generation-ultra-123000560.html), destiné aux transformateurs statiques (« solid-state transformers ») qui achemineraient directement l'énergie du réseau électrique jusqu'aux rails d'alimentation des data centers [3][4][5].

![Unités de distribution d'énergie alimentant une baie de serveurs de data center](https://storage.googleapis.com/theinference-public/img/926828c1531511ea.jpg)

*Des unités de distribution d'énergie alimentant une baie dans un data center : le segment de la chaîne d'alimentation que les modules en carbure de silicium de Navitas et les régulateurs Claros sont conçus pour occuper. (Schleifenbauer via Wikimedia Commons)*

*Chart: **Un marché à 8 milliards face à 124 millions de revenus attendus en 2028** Graphique en barres comparant le marché adressable 2030 identifié par Navitas, à 8 000 millions de dollars, au consensus de revenus : 47,69 millions de dollars pour 2026 et 123,90 millions pour 2028.*

*Revenus de consensus issus des modèles d'analystes TIKR via Yahoo Finance ; le chiffre de 8 000 millions de dollars correspond au marché adressable (SAM) 2030 identifié par la société, qui précise qu'il ne s'agit pas d'une prévision de revenus. Unités : millions de dollars. [1][2]*

La barre de droite correspond au marché adressable identifié par la société, non à des revenus — et l'entreprise le dit elle-même [1]. Les deux petites barres, elles, montrent ce que modélise Wall Street : un consensus de revenus de 47,69 millions de dollars en 2026, qui grimpe à 123,90 millions de dollars en 2028, soit environ 1,5 % du marché en question [2]. Une société qui gagnerait son propre marché à la moitié du rythme anticipé par Wall Street n'en toucherait toujours, dans huit trimestres, qu'une erreur d'arrondi.

## La facture du pont

La transition coûte de la trésorerie. Le deuxième trimestre s'est soldé par une perte nette de 228,2 millions de dollars aux normes GAAP, dont 203,1 millions au titre d'une charge non décaissée liée à un complément de prix (earn-out), ainsi que par un flux de trésorerie disponible négatif de 32,21 millions de dollars [2]. Le nombre d'actions en circulation est passé de 233,7 millions au 1er mai à 261,09 millions au 24 juillet, après la vente sur le marché d'environ 17,4 millions d'actions en mai et juin [2].

Les analystes tablent sur des pertes d'EBITDA de 9 à 10 millions de dollars par trimestre jusqu'au troisième trimestre 2027 [2]. Cinq analystes sur huit recommandent de conserver le titre, un de le vendre, et le contentieux qui l'oppose à [Renesas](https://theinference.org/markets/companies/renesas-electronics) et [Wolfspeed](https://theinference.org/markets/companies/wolfspeed) n'est toujours pas réglé [2][6].

## Le verdict tombera à l'heure

Allexandre s'est fixé son propre test : encore deux ou trois trimestres de croissance à deux chiffres et « cette histoire disparaît » [2]. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre est guidé à 13,5 millions de dollars, plus ou moins 0,5 million, soit 28 % de plus qu'au deuxième trimestre, et une guidance autour de 15,10 millions de dollars est attendue pour le quatrième trimestre [2]. Ses propres mots donnent la mesure de l'enjeu : [« L'alimentation est devenue un goulot d'étranglement pour le calcul de l'IA »](https://www.tradingview.com/news/marketbeat:cae501330094b:0-navitas-semiconductor-s-claros-deal-targets-ai-data-center-power-bottlenecks/) [1]. Le 3 novembre, l'architecture cessera d'être un argument pour devenir un résultat [1].

## Takeaway

Navitas a triplé le marché 2030 qu'elle revendique, à plus de 8 milliards de dollars, tout en prévoyant 13,5 millions de dollars de revenus au troisième trimestre. Mais l'action a perdu 25,7 % depuis le 30 septembre : chaque produit renvoie ses revenus à 2027 ou à 2028, et cette traversée se finance en vendant des actions. La publication du 3 novembre dira si le pari d'architecture tient.

## Sources

1. [MarketBeat via TradingView, Navitas Semiconductor's Claros Deal Targets AI Data Center Power Bottlenecks, October 2026](https://www.tradingview.com/news/marketbeat:cae501330094b:0-navitas-semiconductor-s-claros-deal-targets-ai-data-center-power-bottlenecks/)
2. [Yahoo Finance / TIKR, Navitas Stock Is Down 26% Since September 30. Time to Sell or Load Up?, 19 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/navitas-stock-down-26-since-031249927.html)
3. [MarketScreener, Navitas Semiconductor Introduces New Silicon Carbide Power Module Family, 21 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/navitas-semiconductor-introduces-new-silicon-carbide-power-module-family-ce785cd9db88f22c)
4. [Yahoo Finance / GlobeNewswire, Navitas Unveils Next-Generation Ultra-High-Voltage SiC Power Module, 21 October 2026](https://finance.yahoo.com/energy/articles/navitas-unveils-next-generation-ultra-123000560.html)
5. [S&P Capital IQ via MarketScreener, Transcript: Navitas Semiconductor Corporation Special Call, 20 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/transcript-navitas-semiconductor-corporation-special-call-ce785cd8da8ef32c)
6. [Ad-hoc-news, Navitas Semiconductor: A 24 kW NVIDIA Board and a $8 Billion Target Are Not the Same as Earnings, 21 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/navitas-semiconductor-a-24-kw-nvidia-board-and-a-8-billion-target-are-not-the-same-as-earnings/70378924)


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Navitas promet un marché 2030 à plus de 8 milliards de dollars, mais ne vise que 13,5 millions de revenus pour le trimestre — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/navitas-says-its-2030-market-is-over-8-billion-it-guides-just-13-5-million-for-the-quarter/fr