--- title: "나비타스 '2030년 시장 80억 달러'…분기 매출 가이던스는 고작 1350만 달러" description: "전력반도체 기업 나비타스는 '나비타스 2.0' 컨퍼런스콜에서 산정한 2030년 시장 규모를 80억 달러 이상으로 세 배 확대했다. 그러나 분기 매출 가이던스는 1350만 달러에 머물고, 타 들어가는 현금은 주식을 팔아 메운다. 11월 3일 실적 발표가 이 스토리의 향방을 정한다." publisher: "The Inference" section: "Chips" published: 2026-10-22T14:36:47.949Z modified: 2026-10-22T14:36:47.949Z canonical: https://theinference.org/article/navitas-says-its-2030-market-is-over-8-billion-it-guides-just-13-5-million-for-the-quarter/ko language: ko keywords: "Semiconductors, Earnings, Stock Moves, AI Infrastructure, Power Chips" --- # 나비타스 '2030년 시장 80억 달러'…분기 매출 가이던스는 고작 1350만 달러 > 전력반도체 기업 나비타스는 '나비타스 2.0' 컨퍼런스콜에서 산정한 2030년 시장 규모를 80억 달러 이상으로 세 배 확대했다. 그러나 분기 매출 가이던스는 1350만 달러에 머물고, 타 들어가는 현금은 주식을 팔아 메운다. 11월 3일 실적 발표가 이 스토리의 향방을 정한다. [나비타스 세미컨덕터](https://theinference.org/markets/companies/navitas-semiconductor)는 10월 21일 9.16달러로 마감했다. [9월 30일 종가 대비 25.7% 하락](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/navitas-stock-down-26-since-031249927.html)한 값이다. 시장은 이제 이 스토리에 값을 매기지 않는다 [1][2]. 주가의 문제는 발표가 부족해서가 아니다. 발표마다 매출 시점이 미래로 달려 있다는 것이다. 모바일은 2026년 말이면 사라지고, AI 사이드카는 2027년, 클라로스 전압 레귤레이터는 2028년에야 돈이 된다 [1][2]. 그 사이에는 1350만 달러로 가이던스된 분기가 하나 놓여 있다. 실적은 11월 3일 공개된다 [2]. ## 차트 한 장에 담긴 전환의 가격 [10월 20일 '나비타스 2.0' 컨퍼런스콜](https://www.marketscreener.com/news/transcript-navitas-semiconductor-corporation-special-call-ce785cd8da8ef32c)에서 [크리스 알렉상드르](https://theinference.org/markets/people/chris-allexandre) 최고경영자(CEO)는 모바일 매출이 연말이면 미미한 수준이 될 것이라고 밝혔다. 그는 회사가 산정한 2030년 시장 규모를 35억 달러에서 80억 달러 이상으로 끌어올렸고, 이 가운데 AI 인프라가 거의 85%를 차지한다고 말했다 [1]. 10월 6일 완료된 클라로스 인수와 [엔비디아](https://theinference.org/markets/companies/nvidia)와 공동 개발한 24kW·800V 보드가 이 숫자 안에 들어 있다 [3][4][5]. [10월 21일 샘플 공급에 들어간 2300V·8mΩ 탄화규소(SiC) 모듈](https://finance.yahoo.com/energy/articles/navitas-unveils-next-generation-ultra-123000560.html)도 마찬가지다. 이는 계통 전원을 데이터센터 전원 레일로 곧장 보내는 솔리드스테이트 변압기(SST)를 겨냥한 제품이다 [3][4][5]. ![데이터센터 서버랙에 전력을 공급하는 전원분배장치](https://storage.googleapis.com/theinference-public/img/926828c1531511ea.jpg) *데이터센터 랙에 전력을 공급하는 전원분배장치(PDU): 나비타스의 탄화규소 모듈과 클라로스 전압 레귤레이터가 자리잡으려는 공급 경로다. (Schleifenbauer via Wikimedia Commons)* *Chart: **80억 달러 시장 vs 2028년 매출 전망치 1억 2400만 달러** 나비타스가 산정한 2030년 시장 규모 80억 달러와 2026년 컨센서스 매출 4769만 달러, 2028년 컨센서스 매출 1억 2390만 달러를 비교한 막대그래프* *컨센서스 매출은 야후 파이낸스를 통해 확인한 TIKR 애널리스트 모델 수치다. 80억 달러는 회사가 산정한 2030년 서비스 가능 시장(SAM) 규모로, 회사는 이것이 매출 가이던스가 아니라고 밝혔다. 단위: 100만 달러. [1][2]* 오른쪽 막대는 회사가 산정한 시장 규모이지 매출이 아니다. 회사 스스로 그렇게 밝혔다 [1]. 작은 막대 두 개는 월스트리트 모델이 내놓은 수치다. 2026년 컨센서스 매출 4769만 달러가 2028년엔 1억 2390만 달러로 커지지만, 회사가 말하는 시장의 약 1.5%에 불과하다 [2]. 설령 회사가 월스트리트 예상 속도의 절반으로 그 시장을 따라잡더라도 8개 분기 뒤에 올리는 매출은 여전히 시장의 반올림 오차 수준에 그친다. ## 과도기를 버티는 비용 전환에는 현금이 든다. 나비타스는 2분기에 미국 회계기준(GAAP) 순손실 2억 2820만 달러를 기록했다. 이 가운데 2억 310만 달러는 비현금성 어언아웃(성과조건부 지급) 비용이다. 자유현금흐름은 마이너스 3221만 달러였다 [2]. 발행주식수는 5월 1일 2억 3370만 주에서 7월 24일 2억 6109만 주로 늘었다. 5월과 6월에 약 1740만 주를 장내에서 매각하면서다 [2]. 애널리스트들은 2027년 3분기까지 분기당 900만~1000만 달러의 EBITDA 적자를 예상하고 있다 [2]. 애널리스트 8명 중 5명은 투자의견 '홀드', 1명은 '셀'을 제시했다. [르네사스](https://theinference.org/markets/companies/renesas-electronics) 및 [울프스피드](https://theinference.org/markets/companies/wolfspeed)와의 소송도 아직 결말이 나지 않았다 [2][6]. ## 심판은 예정대로 온다 알렉상드르 최고경영자(CEO)는 스스로 검증 기준을 제시했다. 두 자릿수 성장이 앞으로 2~3개 분기 더 이어지면 '이건 다 사라질 것'이라는 것이다 [2]. 3분기 매출 가이던스는 1350만 달러(±50만 달러)로, 2분기 대비 28% 증가한 수치다. 4분기 가이던스는 1510만 달러 안팎이 제시될 것으로 예상된다 [2]. 무엇이 걸려 있는지는 그 자신의 말이 잘 보여준다. ['전력은 이미 AI 컴퓨트의 병목이 됐다'](https://www.tradingview.com/news/marketbeat:cae501330094b:0-navitas-semiconductor-s-claros-deal-targets-ai-data-center-power-bottlenecks/) [1]. 11월 3일이면 아키텍처는 논쟁거리에서 실적 숫자로 바뀐다 [1]. ## Takeaway 나비타스는 주장하는 2030년 시장 규모를 80억 달러 이상으로 세 배 늘리고 3분기 매출 가이던스로 1350만 달러를 제시했다. 그러나 제품마다 매출 시점이 2027년이나 2028년으로 잡혀 있고 그 공백을 잇는 자금도 주식 매각으로 충당되면서 주가는 9월 30일 종가 이후 25.7% 하락했다. 11월 3일 실적 발표가 아키텍처 스토리가 통하는지를 판가름한다. ## Sources 1. [MarketBeat via TradingView, Navitas Semiconductor's Claros Deal Targets AI Data Center Power Bottlenecks, October 2026](https://www.tradingview.com/news/marketbeat:cae501330094b:0-navitas-semiconductor-s-claros-deal-targets-ai-data-center-power-bottlenecks/) 2. [Yahoo Finance / TIKR, Navitas Stock Is Down 26% Since September 30. Time to Sell or Load Up?, 19 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/navitas-stock-down-26-since-031249927.html) 3. [MarketScreener, Navitas Semiconductor Introduces New Silicon Carbide Power Module Family, 21 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/navitas-semiconductor-introduces-new-silicon-carbide-power-module-family-ce785cd9db88f22c) 4. [Yahoo Finance / GlobeNewswire, Navitas Unveils Next-Generation Ultra-High-Voltage SiC Power Module, 21 October 2026](https://finance.yahoo.com/energy/articles/navitas-unveils-next-generation-ultra-123000560.html) 5. [S&P Capital IQ via MarketScreener, Transcript: Navitas Semiconductor Corporation Special Call, 20 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/transcript-navitas-semiconductor-corporation-special-call-ce785cd8da8ef32c) 6. [Ad-hoc-news, Navitas Semiconductor: A 24 kW NVIDIA Board and a $8 Billion Target Are Not the Same as Earnings, 21 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/unternehmensnachrichten/navitas-semiconductor-a-24-kw-nvidia-board-and-a-8-billion-target-are-not-the-same-as-earnings/70378924) --- 나비타스 '2030년 시장 80억 달러'…분기 매출 가이던스는 고작 1350만 달러 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/navitas-says-its-2030-market-is-over-8-billion-it-guides-just-13-5-million-for-the-quarter/ko