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title: "CFO 발언 하나로 마벨 발주 전량 잃은 포엣테크놀로지스…재기의 승부처는 5000만 달러 계약 한 건"
description: "포엣테크놀로지스(POET Technologies)의 최고재무책임자(CFO)가 카메라 앞에서 발주 세부 내용을 말한 지 엿새 만에 마벨은 구매 발주 전량을 취소했고 주가는 하루 만에 47.3% 폭락했다. 이제 이 회사의 5000만 달러짜리 루미렌즈(Lumilens) 발주와 2029년 초까지 매진된 광부품 시장 앞에는 증권 집단소송과 2280만 주의 공매도 물량이 가로놓여 있다."
publisher: "The Inference"
section: "Silicon"
published: 2026-10-14T15:13:13.659Z
modified: 2026-10-14T15:13:13.659Z
canonical: https://theinference.org/article/poet-lost-every-marvell-order-after-its-cfo-spoke-the-rebuild-is-one-50-million-deal/ko
language: ko
keywords: "POET Technologies, Marvell, Photonics, Securities Litigation, Short Sellers, AI Optics"
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# CFO 발언 하나로 마벨 발주 전량 잃은 포엣테크놀로지스…재기의 승부처는 5000만 달러 계약 한 건

> 포엣테크놀로지스(POET Technologies)의 최고재무책임자(CFO)가 카메라 앞에서 발주 세부 내용을 말한 지 엿새 만에 마벨은 구매 발주 전량을 취소했고 주가는 하루 만에 47.3% 폭락했다. 이제 이 회사의 5000만 달러짜리 루미렌즈(Lumilens) 발주와 2029년 초까지 매진된 광부품 시장 앞에는 증권 집단소송과 2280만 주의 공매도 물량이 가로놓여 있다.

## 인터뷰 한 번, 그리고 날아간 마벨 발주 전량

[포엣테크놀로지스](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001437424)는 레이저와 전자회로를 하나의 모듈에 얹는 '옵티컬 인터포저(Optical Interposer)' 기술을 보유한 토론토의 칩 설계업체다. 이 회사가 2020년 이후 거둔 매출은 단 230만 달러다[1][2]. 4월 21일 토머스 미카 CFO는 영상 인터뷰에서 포엣이 '하이퍼스케일러에 납품하는 업체들과 NDA(비밀유지계약)를 맺고 있다'고 말한 뒤, 반도체 업체 [마벨](https://theinference.org/markets/companies/marvell)에 인수된 스타트업 [셀레스티얼AI(Celestial AI)](https://theinference.org/markets/companies/celestial-ai)과 관련된 출하 일정과 구매 발주를 거론했다[1]. [마벨의 발주 취소 통보는 4월 23일 도착했다](https://finance.yahoo.com/news/poet-technologies-shares-plunge-marvell-120110672.html)[3]. 4월 27일 포엣이 마벨이 '무단 정보 공개'로 규정한 사안 탓에 구매 발주가 전량 사라졌다고 투자자들에게 알리자 주가는 하루 만에 47.3% 폭락했다[1][3].

## 사기 소송이 맞닿은 곳, 2029년까지 매진된 시장

[4월 28일 뉴저지 연방지방법원에 제소된 소장](https://www.brokerverifier.com/poet-technologies-inc-securities-fraud-investigation/)은 4월 1일부터 27일 사이 매수분을 대상으로 한다. 소장은 포엣과 수레시 벤카테산 최고경영자(CEO), 미카 CFO가 두 가지 지점에서 투자자를 오도했다고 주장한다. 하나는 대비하지 않은 보유자에게 벌칙적 세율이 적용되는 미국 세법상 분류인 '수동적 외국투자회사(PFIC)' 세금 지위이고, 다른 하나는 그 인터뷰에서 부인했던 구속력 있는 마벨과의 비밀유지계약이다[1]. 어디까지나 혐의일 뿐 확정된 사실이 아니다. 울프팩리서치(Wolfpack Research)는 앞서 4월 14일 포엣을 '명백한 주가 부양용 종목'이라 불렀다. 2022년 말 이후 주식 수가 303% 불어났다는 것이 그 근거였다. 이날 주가는 8.08% 하락했다[4][1].

시장의 다른 쪽은 다툼의 여지가 없다. 루멘텀 마이클 헐스턴 최고경영자는 [10월 9일 자사 광부품이 2029년 초까지 '완전히 매진'됐고 일부 제품 라인은 2028년까지 30% 공급이 달린다고 밝혔다](https://stocktwits.com/news-articles/markets/equity/lite-cohr-aaoi-poet-rise-overnight-after-lumentum-ceo-says-optical-parts-are-completely-sold-out-through-early-2029/cZD6aeMRBVQ). [엔비디아](https://theinference.org/markets/companies/nvidia)는 루멘텀과 [코헤런트](https://theinference.org/markets/companies/coherent)에 각각 20억 달러를 투자했다[5].

## 재기의 전부는 고객 한 곳, 그리고 두둑한 통장

포엣은 5월 14일 광학부품 제조업체 루미렌즈와 [옵티컬 인터포저 기반 엔진 공급계약을 초기 발주 5000만 달러 규모로 체결했다](https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/stocks/POET-Q/pressreleases/1962704/poet-technologies-strikes-50-million-ai-optics-deal-with-lumilens-opening-path-to-500-million-supply-pact/). 개발과 퀄리피케이션(제품 검증)이 성공하면 5년간 거래 규모가 5억 달러를 넘도록 설계된 계약이다. 엔지니어링 샘플은 올해 말, 양산은 2027년 예정이다[6]. 포엣은 5월 18일 4억 달러 규모 사모 증자를 마무리했고, 6월 분기 말 현금 및 단기투자자산은 7억9630만 달러였다[4][7]. [이 분기 매출은 56만9925달러로 112% 늘었고](https://uk.finance.yahoo.com/news/poet-technologies-poet-doubles-revenue-054141135.html) 6개 분기 연속 전분기 대비 증가세를 기록했지만, 영업현금흐름은 1220만 달러 유출을 기록했다[7].

[10월 9일 주가는 7.79달러로, 3.87~20.81달러 등락 범위의 밑단 부근이었다](https://www.tradevae.com/news/trade-ideas/POET-Deep-Value-Long-with-Patience-A-Risk-Weighted-Trade-Plan/). 이날 기준 시가총액은 13억5000만 달러였다. 10월 14일 주가는 6.32달러였다[2][8]. [발주 취소 이후 공매도 물량은 두 배로 불었다](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/short-sellers-double-down-on-poet-technologies-as-class-action-and/69437413). 4월 말 1460만 주에서 5월 중순 3060만 주로 늘었다가 9월 15일 정산에서는 2280만 주에 머물렀다[4][2].

*Chart: **발주 취소 뒤 공매도 두 배로 늘어… 이후 하락 반전** 포엣 공매도 물량이 4월 말 1460만 주에서 5월 중순 3060만 주로 급증한 뒤 9월 15일 정산 때 2280만 주로 내려온 과정을 보여주는 세로 막대그래프.*

*공매도 물량(단위: 백만 주). 4월과 5월은 트레이드베이(TradeVae) 시장 데이터, 9월 15일은 정산 기준. 마벨의 발주 취소 이후 공매도 물량은 두 배로 늘었다. [4][2]*

*Chart: **시가총액 13억5000만 달러 vs 누적 매출 230만 달러** 포엣의 시가총액 13억5000만 달러와 루미렌즈 5년 상한액 5억 달러, 초기 발주 5000만 달러, 2020년 이후 누적 매출 230만 달러를 비교한 막대그래프.*

*단위: 백만 달러. 2020년 이후 누적 매출은 울프팩리서치와 증권 소송 소장 기준, 루미렌즈 조건은 2026년 5월 14일자 공급계약 기준, 시가총액은 2026년 10월 9일 종가 7.79달러 기준이다. 5년치 금액은 계약서에 명시된 상한액일 뿐 확정 발주가 아니다. [1][6][2]*

*Chart: **6개 분기 연속 증가세… 분기 매출 57만 달러까지** 포엣의 분기 매출이 일곱 분기에 걸쳐 3만 달러에서 57만 달러로 상승한 과정을 보여주는 선그래프.*

*단위는 천 달러이며 포엣이 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료 기준 분기 매출이다. 2026년 8월 13일 공시된 2026년 6월 분기 매출은 56만9925달러로 전년 동기 대비 112% 늘었다. [9]*

## 강세·약세 진영, 같은 사실 놓고 해석 엇갈려

미카 CFO는 [공매도 투자자를 "구더기"라고 부르고](https://www.msn.com/en-us/money/top-stories/exclusive-poet-cfo-calls-short-sellers-maggots-dismisses-wolfpack-tax-day-fears-as-nothing-burger/ar-AA21nz7O) 세금 경고는 "커다란 헛소동"이라고 일축했다. 순손실로 미국 내 주주들은 신고할 게 없었다는 설명이다. 포엣은 이후 2025년 QEF(Qualified Electing Fund) 선택에 필요한 자료를 제공했다. 수동적 외국투자회사(PFIC) 부담을 덜어주는 신청이다[10]. 시타델과 [제인스트리트](https://theinference.org/markets/companies/jane-street)도 포엣 지분을 보유하고 있다[11]. 약세론자들은 [올해 들어 8억3000만 달러의 신주를 발행했고 주가매출비율(P/S)이 1089에 가깝다](https://247wallst.com/investing/2026/08/12/big-cash-bigger-ambitions-poet-technologies-eyes-147-upside/)는 점, 그리고 닷새 동안 46건의 글이 올라온 독일 개인투자자 포럼으로 맞받는다. 포럼 글은 하나같이 검증 가능한 계약을 요구했다[8][12]. 헐스턴 발언에 광학주가 일제히 급등한 그날 밤에도 포엣은 약 1% 오르는 데 그쳤고, 종목에 대한 개인투자자 심리는 여전히 "약세(Bearish)"였다[5].

## 시간표는 말레이시아 램프업이 결정한다

소송은 지난 6월 말 대표 원고(리드 플레인티프) 신청 마감을 지났고, 이사회는 미국 법인 소재지 이전 계획을 보류했다. 그만큼 세금 문제는 여전히 매듭지어지지 않았다[4][7]. 논쟁의 승패를 가르는 건 결국 물량이다. 말레이시아 생산라인에서 2026년 3분기 목표로 잡은 800G 양산, 올해 3만 개를 넘는 광엔진 공급 가이던스, 그리고 대금이 들어와야만 권리가 확정(베스팅)되는 9년 만기 루미렌즈 워런트(2290만 주·행사가 8.25달러)가 그 판을 결정한다[8][6]. 광 부품 대기 행렬은 2029년 초까지 이어진다. 베팅의 대상은 포엣이 그 줄 안에 설 수 있느냐, 줄 밖에 밀려나느냐다.

## Takeaway

카메라 앞에서 나온 CFO의 발주 발언은 포엣에 하루 만에 마벨 발주 전량과 주가 47.3%를 잃게 했다. 재기의 기반은 5000만 달러 루미렌즈 발주 한 건, 7억9600만 달러의 현금, 그리고 2029년 초까지 매진된 광부품 시장으로 향하는 말레이시아 800G 양산 램프업이다.

## Sources

1. [BrokerVerifier, POET Technologies, Inc. | Securities Fraud Investigation, 9 October 2026](https://www.brokerverifier.com/poet-technologies-inc-securities-fraud-investigation/)
2. [TradeVae, POET: Deep-Value Long with Patience, A Risk-Weighted Trade Plan, 9 October 2026](https://www.tradevae.com/news/trade-ideas/POET-Deep-Value-Long-with-Patience-A-Risk-Weighted-Trade-Plan/)
3. [Yahoo Finance (Benzinga), POET Technologies Shares Plunge On Marvell Order Cancellation, 28 April 2026](https://finance.yahoo.com/news/poet-technologies-shares-plunge-marvell-120110672.html)
4. [ad-hoc-news, Short Sellers Double Down on POET Technologies as Class Action and Dilution Weigh on AI Photonics Stock, 29 May 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/short-sellers-double-down-on-poet-technologies-as-class-action-and/69437413)
5. [Stocktwits, LITE, COHR, AAOI, POET Rise Overnight After Lumentum CEO Says Optical Parts Are Completely Sold Out Through Early 2029, 9 October 2026](https://stocktwits.com/news-articles/markets/equity/lite-cohr-aaoi-poet-rise-overnight-after-lumentum-ceo-says-optical-parts-are-completely-sold-out-through-early-2029/cZD6aeMRBVQ)
6. [The Globe and Mail (TipRanks), POET Technologies Strikes $50 Million AI Optics Deal With Lumilens, Opening Path to $500 Million Supply Pact, 15 May 2026](https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/stocks/POET-Q/pressreleases/1962704/poet-technologies-strikes-50-million-ai-optics-deal-with-lumilens-opening-path-to-500-million-supply-pact/)
7. [Yahoo Finance UK (Insider Monkey), POET Technologies Doubles Revenue As Cash Burn Accelerates, 15 September 2026](https://uk.finance.yahoo.com/news/poet-technologies-poet-doubles-revenue-054141135.html)
8. [24/7 Wall St, Big Cash, Bigger Ambitions: POET Technologies Eyes 147% Upside, 12 August 2026, market data retrieved 14 October 2026](https://247wallst.com/investing/2026/08/12/big-cash-bigger-ambitions-poet-technologies-eyes-147-upside/)
9. [POET Technologies, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 14 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001437424)
10. [MSN (Stocktwits), Exclusive: POET CFO calls short sellers maggots, dismisses wolfpack tax-day fears as nothing burger, 16 May 2026](https://www.msn.com/en-us/money/top-stocks/exclusive-poet-cfo-calls-short-sellers-maggots-dismisses-wolfpack-tax-day-fears-as-nothing-burger/ar-AA21nz7O)
11. [ad-hoc-news, POET Technologies: From May Peak to Legal Pit, 21 July 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/poet-technologies-from-may-peak-to-legal-pit-how-a-22-analyst-target/69818784)
12. [wallstreet-online.de, POET Technologies legt zu: Diese Entwicklung macht Anleger wieder mutig, 4 October 2026](https://www.wallstreet-online.de/nachricht/21473865-community-zuversichtlicher-poet-technologies-legt-zu-entwicklung-anleger-mutig)


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CFO 발언 하나로 마벨 발주 전량 잃은 포엣테크놀로지스…재기의 승부처는 5000만 달러 계약 한 건 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/poet-lost-every-marvell-order-after-its-cfo-spoke-the-rebuild-is-one-50-million-deal/ko