---
title: "خفّض «آر بي سي» هدف سهم «موبايل آي» إلى 5 دولارات مقابل إجماع عند 11 دولاراً قبل نتائج 29 أكتوبر.. و20.6% من الأسهم الحرة مباعة على المكشوف"
description: "تعلن «موبايل آي» نتائجها في 29 أكتوبر، فيما خُمس أسهمها الحرة مباع على المكشوف، ومؤسسها على أعتاب المغادرة، وهدف «آر بي سي» المحدد عند 5 دولارات يقابل إجماعاً عند 11 دولاراً. العلاقة مع «فولكس فاغن» تحسم الجدل، ولا توجد شركة أكدت ما توحي به لقطات الفيديو."
publisher: "The Inference"
section: "Chips"
published: 2026-10-22T18:09:48.653Z
modified: 2026-10-22T18:09:48.653Z
canonical: https://theinference.org/article/rbc-cuts-mobileye-to-5-against-an-11-consensus-before-its-october-29-report-with-20-6-of-the-float-short/ar
language: ar
keywords: "Mobileye, Analyst Calls, Short Interest, Autonomous Vehicles, Earnings, Volkswagen"
---

# خفّض «آر بي سي» هدف سهم «موبايل آي» إلى 5 دولارات مقابل إجماع عند 11 دولاراً قبل نتائج 29 أكتوبر.. و20.6% من الأسهم الحرة مباعة على المكشوف

> تعلن «موبايل آي» نتائجها في 29 أكتوبر، فيما خُمس أسهمها الحرة مباع على المكشوف، ومؤسسها على أعتاب المغادرة، وهدف «آر بي سي» المحدد عند 5 دولارات يقابل إجماعاً عند 11 دولاراً. العلاقة مع «فولكس فاغن» تحسم الجدل، ولا توجد شركة أكدت ما توحي به لقطات الفيديو.

## الاتهام: «فولكس فاغن»، بالاسم

[لقطات فيديو نُشرت في 18 أكتوبر](https://old.reddit.com/r/SelfDrivingCars/comments/1x6w6q4/moia_vehicle_with_wayve_technology_spotted_in/) تُظهر مركبة تابعة لوحدة MOIA لنقل الركاب عبر التطبيقات، إحدى وحدات فولكس فاغن، متوقفة في محطة استراحة على الطريق السريع A8 في ألمانيا، ويظهر شعار [Wayve](https://theinference.org/markets/companies/wayve) على منظومة القيادة الذاتية الخاصة بها. وقرأ متابعو قطاع القيادة الذاتية في ذلك دلالة على أن «فولكس فاغن» تنقل برمجيات روبوتاكسي الخاصة بها من [موبايل آي](https://theinference.org/markets/companies/mobileye) إلى الشركة الناشئة اللندنية [1][2]. ولم تؤكد أي شركة من الأطراف المعنية حدوث هذا التحول.

![منظر خلفي لنموذج أولي ذاتي القيادة من فولكس فاغن ID. Buzz مزوّد بحساسات مثبتة على السقف والجوانب خلال قمة IAA في ميونخ في سبتمبر 2023](https://storage.googleapis.com/theinference-public/img/4ec63b3411dd0fcc.jpg)

*النموذج الأولي ذاتي القيادة ID. Buzz التابع لوحدة MOIA لدى فولكس فاغن خلال قمة IAA في ميونخ في سبتمبر 2023. لقطات نُشرت في 18 أكتوبر 2026 أظهرت مركبة من MOIA متوقفة في محطة استراحة على الطريق السريع A8 وشعار Wayve على منظومة القيادة الذاتية الخاصة بها؛ ولم تؤكد أي شركة من الأطراف المعنية انتقالها عن موبايل آي. (Matti Blume via Wikimedia Commons)*

بعد ثلاثة أيام، خفّض بنك «آر بي سي كابيتال ماركتس» تصنيف سهم «موبايل آي» — الشركة الإسرائيلية المصنّعة لرقائق وبرمجيات مساعدة السائق والخاضعة لسيطرة [إنتل](https://theinference.org/markets/companies/intel) — إلى «أداء أضعف من السوق» (Underperform) من «أداء مطابق للقطاع» (Sector Perform)، و[خفض سعره المستهدف إلى 5 دولارات من 7 دولارات](https://www.tradingview.com/news/seekingalpha:a3117c7ea094b:0-mobileye-downgraded-as-nvidia-qualcomm-processors-threaten-driver-assistance-biz/) [3]. وكتب البنك أن صانعي السيارات باتوا يدمجون أنظمة مساعدة السائق في حواسيب مركزية من صانعي الرقائق [إنفيديا](https://theinference.org/markets/companies/nvidia) و[كوالكوم](https://theinference.org/markets/companies/qualcomm)، وأن مكاسب المنتجات المتقدمة «لم تتحقق»، وأن «فولكس فاغن»، صاحب الخط الفاخر، «قد يبتعد» [3]. وتراجع السهم 4% إلى 7.04 دولار في تداولات ما قبل الافتتاح [3].

## الدليل: خُمس الأسهم الحرة مباع على المكشوف

تعلن «موبايل آي» [نتائج الربع الثالث قبل الافتتاح يوم 29 أكتوبر](https://www.marketbeat.com/instant-alerts/upcoming-mobileye-global-mbly-set-to-post-earnings-on-thursday-2026-10-22/)، فيما يقف إجماع المحللين عند 0.1013 دولار للسهم على إيرادات قدرها 476.78 مليون دولار [4]. و[تبلغ نسبة الأسهم المباعة على المكشوف 20.6% من الأسهم الحرة](https://ortex.news/articles/192526/mobileye-bears-dig-in-before-q3-print)، مرتفعة بأكثر من 20% خلال شهر واحد، وتحتاج تغطية هذه المراكز إلى 6.5 أيام [5]. واشترى عضوا مجلس الإدارة فرانك ييري وسافرودو ييبواه-أمانكواه أسهماً في السوق المفتوح بأسعار 7.98 و8.46 دولار خلال يوليو وأغسطس، [كما أفادت «ذا إنفرنس» في 15 أكتوبر](https://theinference.org/article/mobileye-s-directors-bought-near-8-the-banks-now-say-7-50-or-less). وافتُتح السهم في جلسة الخميس عند 7.02 دولار، أي بفارق 55 سنتاً فوق أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً [4]. وتملك «إنتل» نحو 77% من الأسهم [6].

*Chart: **مستهدف «آر بي سي» عند 5 دولارات… الوحيد دون سعر سهم «موبايل آي» البالغ 7.02 دولار** رسم بياني بالأعمدة للأسعار المستهدفة لمحللي سهم «موبايل آي»: «آر بي سي» 5 دولارات، «يو بي إس» 7.50 دولار، «غولدمان ساكس» و«ميزوهو» 8 دولارات، «باركليز» و«مورغان ستانلي» 9 دولارات، «سيتي» و«إيفركور ISI» 11 دولاراً، والإجماع 11.08 دولار، مع خط مرجعي عند سعر السهم البالغ 7.02 دولار.*

*الأسعار المستهدفة للمحللين على مدى 12 شهراً لسهم «موبايل آي» بالدولار الأمريكي، كما في 21 و22 أكتوبر 2026، مقابل سعر الافتتاح في 22 أكتوبر. المصادر: «سيكينغ ألفا» عبر «تريدينغ فيو»، و«ماركيت بيت»، و«أورتكس». [3][4][5]*

## الدفاع: خط إيرادات بقيمة 24.5 مليار دولار

يبدأ المتفائلون من الربع الثاني: أرباح معدلة قدرها 0.19 دولار للسهم فاقت التقديرات بفارق 0.13 دولار بإيرادات بلغت 508 ملايين دولار، و[ارتفعت توقعات الدخل التشغيلي المعدل لكامل العام إلى ما بين 365 و425 مليون دولار من نطاق سابق بين 185 و235 مليون دولار](https://www.msn.com/en-us/autos/general/mobileye-slips-despite-strong-results-guidance-founder-steps-down/ar-AA28wHY3) [4][7]. ثم هناك خط إيرادات يمتد ثماني سنوات بقيمة 24.5 مليار دولار، وعقود تصميم مع «ستيلانتيس»، وتعديلات أرباح تحتل المرتبة المئوية الثامنة والتسعين، وخطة لتشغيل أسطول روبوتاكسي خاص بالشركة في الولايات المتحدة اعتباراً من 2027 [5][8]. وقد بدأ [«سيتي غروب»](https://theinference.org/markets/companies/citigroup) تغطية السهم في 16 أكتوبر بتوصية «شراء» وسعر مستهدف يبلغ 11 دولاراً، فيما يعكس إجماع 23 محللاً عند 11.08 دولار ارتفاعاً محتملاً يقارب 56% [4][5].

## الادعاء: المؤسس رحل بالفعل

يرد المتشائمون بأن أحجام مبيعات منظومة «SuperVision» مع بورشه وأودي تأخرت إلى أواخر عام 2027، وبأن العائد على رأس المال سلبي بعمق، وبأن شريحة «EyeQ» هي بالضبط ما تحل محلها الحواسيب المركزية من إنفيديا أو كوالكوم [3][5]. أما [أمنون شاشوع](https://theinference.org/markets/people/amnon-shashua)، الذي بنى الشركة على مدى 27 عاماً وقاد صفقة بيعها إلى إنتل مقابل 15.3 مليار دولار في 2017، فقد [أبلغ مجلس الإدارة في 18 يوليو بنيته التنحي عن منصبه](https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/stocks/MBLY/pressreleases/3445131/mobileye-announces-ceo-succession-and-strategic-leadership-transition/) [6][7].

وقبل أيام من صدور النتائج كشف شاشوع عن [شركته الجديدة doubleAI التي أتمت جولة تمويل من الفئة (A) بقيمة 200 مليون دولار](https://www.calcalistech.com/ctechnews/article/sk11xpc73ge) بقيادة مشتركة من [Lightspeed](https://theinference.org/markets/companies/lightspeed) وBessemer وبمشاركة إنفيديا، وبتقييم يتجاوز مليار دولار [9]. وتقف إنفيديا في المعسكرين المتقابلين من هذا الجدل: فمعالجها هو الذي يرى «آر بي سي» أنه سيحوّل منتجات موبايل آي إلى سلعة عادية، وأموالها هي التي تموّل الشركة الجديدة لمؤسس موبايل آي.

*Chart: **ثمانية أرباع من الإيرادات العالقة قرب نصف مليار دولار** مخطط عمودي للإيرادات الفصلية لموبايل آي من الربع الثالث 2024 إلى الربع الثاني 2026، بمدى يتراوح بين 438 و558 مليون دولار، مع عمود تقديري للربع الثالث 2026 عند 477 مليون دولار.*

*الإيرادات الفصلية لموبايل آي بملايين الدولارات وفق إيداعاتها لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)؛ والعمود الأخير يمثل إجماع المحللين البالغ 476.78 مليون دولار قبيل تقرير 29 أكتوبر. [10][4]*

## انتظار الحكم: 29 أكتوبر، الساعة الثامنة صباحاً

اللقطات المصورة لا تحسم شيئاً بعد: ف[مركبات MOIA من طراز ID. Buzz الخاضعة لاختبارات في لوس أنجلوس](https://insideevs.com/news/798968/mobileye-robotaxi-us-launch-2027/) ما زالت تعمل ببرمجيات موبايل آي [8]. أما Wayve، فلديها اتفاقيات إنتاج مع مرسيدس-بنز ونيسان و«ستيلانتيس» [11]. وتظل توقعات شحن منظومة «SuperVision» في النصف الثاني من العام هي الرقم الذي يستحق المراقبة خلال مكالمة النتائج. أما عن نوايا فولكس فاغن، فلا يستطيع أحد التحدث باسمها سوى فولكس فاغن نفسها.

## Takeaway

هدف «آر بي سي» عند 5 دولارات مقابل إجماع عند 11.08 دولار يرسم إطار نتائج «موبايل آي» في 29 أكتوبر: خُمس الأسهم الحرة مباع على المكشوف، والمؤسس مغادر، واختيار «فولكس فاغن» غير المؤكد لبرمجيات روبوتاكسي (Robotaxi) هو العامل الحاسم في المعادلة.

## Sources

1. [Reddit, r/SelfDrivingCars, "MOIA vehicle with Wayve Technology spotted in Germany", 18 October 2026](https://old.reddit.com/r/SelfDrivingCars/comments/1x6w6q4/moia_vehicle_with_wayve_technology_spotted_in/)
2. [X, @gbrulte post on Volkswagen, Mobileye and Wayve, 21 October 2026](https://x.com/gbrulte/status/2111190200634216527)
3. [Seeking Alpha via TradingView, "Mobileye downgraded as Nvidia, Qualcomm processors threaten driver-assistance biz", 21 October 2026](https://www.tradingview.com/news/seekingalpha:a3117c7ea094b:0-mobileye-downgraded-as-nvidia-qualcomm-processors-threaten-driver-assistance-biz/)
4. [MarketBeat, "Mobileye Global (MBLY) Set to Post Earnings on Thursday", 22 October 2026](https://www.marketbeat.com/instant-alerts/upcoming-mobileye-global-mbly-set-to-post-earnings-on-thursday-2026-10-22/)
5. [ORTEX News, "Mobileye Bears Dig In Before Q3 Print", 21 October 2026](https://ortex.news/articles/192526/mobileye-bears-dig-in-before-q3-print)
6. [TipRanks via The Globe and Mail, "Mobileye Announces CEO Succession and Strategic Leadership Transition", 24 July 2026](https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/stocks/MBLY/pressreleases/3445131/mobileye-announces-ceo-succession-and-strategic-leadership-transition/)
7. [Seeking Alpha via MSN, "Mobileye slips despite strong results, guidance; founder steps down", 23 July 2026](https://www.msn.com/en-us/autos/general/mobileye-slips-despite-strong-results-guidance-founder-steps-down/ar-AA28wHY3)
8. [InsideEVs, "Mobileye, Supplier Of Robotaxi Tech, Is Launching Its Own Robotaxi Fleet In The U.S.", 17 June 2026](https://insideevs.com/news/798968/mobileye-robotaxi-us-launch-2027/)
9. [Calcalist Tech, "Shashua's doubleAI unveils AI models that optimize how software runs", 20 October 2026](https://www.calcalistech.com/ctechnews/article/sk11xpc73ge)
10. [Mobileye, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 22 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001910139)
11. [motor1.com via MSN, "Mercedes and Wayve are bringing a new AI driver to production cars in two years", 23 September 2026](https://www.msn.com/en-us/news/other/mercedes-and-wayve-are-bringing-a-new-ai-driver-to-production-cars-in-two-years/ar-AA2cShPM)


---

خفّض «آر بي سي» هدف سهم «موبايل آي» إلى 5 دولارات مقابل إجماع عند 11 دولاراً قبل نتائج 29 أكتوبر.. و20.6% من الأسهم الحرة مباعة على المكشوف — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/rbc-cuts-mobileye-to-5-against-an-11-consensus-before-its-october-29-report-with-20-6-of-the-float-short/ar