---
title: "リーガル・レクスノード株、高値から37%安 オラクルとコアウィーブのCDSが最高を更新、11月3日の受注を試す"
description: "リーガル・レクスノードは10月14日、157.06ドルで終えた。52週高値から37%下げた水準だ。オラクルとコアウィーブのデフォルト保険コストが過去最高を更新し、AIデータセンター建設への資金供給は続くのかという疑問が浮上した。目標株価を引き下げた当のアナリストたちも、判断はなお「買い」。11月3日の受注発表が最初の一票を投じる。"
publisher: "The Inference"
section: "Markets"
published: 2026-10-16T01:42:40.868Z
modified: 2026-10-16T01:42:40.868Z
canonical: https://theinference.org/article/regal-rexnord-is-37-off-its-high-as-record-credit-spreads-on-oracle-and-coreweave-test-its-nov-3-orders/ja
language: ja
keywords: "Regal Rexnord, Credit Markets, Data Centers, Analyst Ratings, AI Infrastructure"
---

# リーガル・レクスノード株、高値から37%安 オラクルとコアウィーブのCDSが最高を更新、11月3日の受注を試す

> リーガル・レクスノードは10月14日、157.06ドルで終えた。52週高値から37%下げた水準だ。オラクルとコアウィーブのデフォルト保険コストが過去最高を更新し、AIデータセンター建設への資金供給は続くのかという疑問が浮上した。目標株価を引き下げた当のアナリストたちも、判断はなお「買い」。11月3日の受注発表が最初の一票を投じる。

クレジット市場が今週、疑念に値段を付けた。[ロイター通信が10月15日に報じた](https://www.msn.com/en-us/money/companies/cost-of-ai-default-insurance-spikes-as-data-centre-confidence-wobbles/ar-AA2egPlv)ところでは、[オラクル](https://theinference.org/markets/companies/oracle)の5年物デフォルト保険(クレジット・デフォルト・スワップ、CDS)のスプレッドは一夜にして過去最高の288ベーシスポイント(bp)に拡大した。ソフトバンクグループは424bp、データセンター運営の[コアウィーブ](https://theinference.org/markets/companies/coreweave)は1000bpを大きく突破し、[2032年満期債は1ドル当たり77セントで売買されており、負債は約500億ドルに上る](https://theinference.org/article/meta-s-best-month-since-2022-ends-with-its-data-center-debt-at-91-cents) [1]。AI建設ブームの資金はどうなるのか。債券市場がそう問い掛けている。そうしたデータセンターの内部で使うモーター、ファン、精密モーション部品を製造するのは、ミルウォーキーの[リーガル・レクスノード](https://theinference.org/markets/companies/regal-rexnord)だ。資金供給が続いてはじめて、同社は代金を手にできる。

*Chart: **コアウィーブのデフォルト保険は1000bpを突破、オラクルは過去最高の288bpに** 5年物デフォルト保険(CDS)のスプレッドをベーシスポイント単位で示す棒グラフ。コアウィーブは1000bp超、ソフトバンクグループは424bp、オラクルは過去最高の288bp*

*ロイター通信が2026年10月15日に報じた5年物クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)のスプレッド(単位:ベーシスポイント)。コアウィーブは突破した1000bpの水準で記載しており、同社の2032年満期債は約500億ドルの負債を抱えるなか、1ドル当たり77セント前後で取引されている。出典:ロイター(MSN経由)[1] [1]*

## 下げたのは目標株価、「買い」判断は据え置き

[リーガル・レクスノード](https://theinference.org/markets/companies/regal-rexnord)(RRX)は10月14日、3.8%安の157.06ドルで取引を終えた。52週高値の247.80ドルから約37%下落した水準だ[2]。目標株価の引き下げは2日間で2件相次いだ。オッペンハイマーは10月8日、[目標株価を245ドルから200ドルに引き下げ](https://www.marketscreener.com/news/oppenheimer-adjusts-regal-rexnord-price-target-to-200-from-245-maintains-outperform-rating-ce785ddfdb89f323)、「アウトパフォーム」の判断は維持した[3]。JPモルガンも10月9日、[240ドルから196ドルへ引き下げ](https://www.marketbeat.com/instant-alerts/analyst-jpmorgan-chase-co-cuts-regal-rexnord-nyse-rrx-price-target-to-19600-2026-10-09/)、「オーバーウェイト」を維持した[4]。どちらの引き下げも、投資判断が「売り」へ変わることはなかった。この時期で唯一の投資判断変更はむしろ「買い」から離れる方向で、Wall Street Zenが10月3日にRRXの判断を「ホールド」に下げた[4]。

## 13人のアナリストのうち12人が依然として「買い」

[ファクトセット](https://theinference.org/markets/companies/factset)の集計では、フォローするアナリストは13人で、「買い」が12人、「ホールド」が1人。[平均目標株価は231.10ドルで、10月9日の終値を約40%上回る水準だ](https://www.tradingview.com/news/tradingview:d69951e015b7b:0-regal-rexnord-corporation-stock-12-month-price-target-cut-to-231-1-implies-40-upside/)[5]。MarketBeatの集計は「買い」8人、「ホールド」3人で、平均目標株価は235.50ドル。数は集計先によって異なる[4]。アナリストらの根拠は直近の決算にある。第2四半期の売上高は15.6億ドルと前年同期比4.2%増、調整後1株当たり利益(EPS)は市場予想の2.58ドルに対して2.99ドルだった。受注はデータセンター、業務用空調(HVAC)、ディスクリート・オートメーション(個別制御型自動化)の需要に押し上げられた[4][6]。売上高は4四半期続いた前年比減少の後、2025年後半に成長がプラスへ転じ、その後も続いている[8]。

*Chart: **売上成長率は2025年後半にプラス転換、その後も持続** リーガル・レクスノードの四半期別売上高前年比成長率(2024年第3四半期~2026年第2四半期)を示す折れ線チャート。マイナスからプラスに転じている。*

*四半期別売上高の前年比(%)。期間は2024年第3四半期~2026年第2四半期。リーガル・レクスノードの米証券取引委員会(SEC)提出書類による。出典:[8]。 [8]*

調整後EPSの通期見通し(ガイダンス)は10.35~10.85ドルと据え置かれている[4]。ただし、利益率の維持は関税還付に依存しており[6]、[社内関係者は過去1年間で2,770万ドル相当の株式を売却、買いはゼロ](https://www.gurufocus.com/news/9124285/regal-rexnord-corp-rrx-shares-fall-38-what-gf-score-of-83-tells-investors)だった[2]。

## 決着をつけるのは受注額

クレジット市場は資金が本当に届くのかに疑問を呈す。株式アナリストはすでに届いていると賭けている。RRXの受注額は、その二つの見方の間に横たわる。[第3四半期決算は11月3日の寄り前に発表される](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/regal-rexnord-corporation-host-third-210000457.html)。信用不安が始まって以来、初めて明らかになる受注数字だ[7]。次のラウンドでどちらの陣営が勝つかを決めるのは2つの数字。公表される受注が第2四半期のデータセンター主導の成長を維持しているか。そして利益率が、関税還付への依存を強めることなく持ちこたえられるか。

*Chart: **目標株価を下げても「買い」評価は急落した株価をなお大きく上回る** 10月の引き下げ後のRRXに対する証券各社の目標株価を棒グラフで比較し、現在株価を基準線で示した図。*

*10月の引き下げ後のRRX1株当たり目標株価(米ドル)。基準線は2026年10月14日の終値、157.06ドルを示す。出典:MarketBeat[4]、MarketScreener/MT Newswires[3]、TradingView/ファクトセット[5]、GuruFocus[2]。 [2][3][4][5]*

## Takeaway

オラクルとコアウィーブのデフォルト保険が最高水準に達し、AIの資金調達をめぐる疑問がリーガル・レクスノードに突きつけられた。株価は高値から37%安、目標株価も引き下げられた。それでも13人のアナリストのうち12人は「買い」を続ける。最初に結果を報せるのは、11月3日の受注発表だ。

## Sources

1. [Reuters via MSN, Cost of AI default insurance spikes as data centre confidence wobbles, 15 October 2026](https://www.msn.com/en-us/money/companies/cost-of-ai-default-insurance-spikes-as-data-centre-confidence-wobbles/ar-AA2egPlv)
2. [GuruFocus, Regal Rexnord Corp (RRX) Shares Fall 3.8% -- What GF Score of 83 Tells Investors, 14 October 2026](https://www.gurufocus.com/news/9124285/regal-rexnord-corp-rrx-shares-fall-38-what-gf-score-of-83-tells-investors)
3. [MT Newswires via MarketScreener, Oppenheimer Adjusts Regal Rexnord Price Target to $200 From $245, Maintains Outperform Rating, 8 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/oppenheimer-adjusts-regal-rexnord-price-target-to-200-from-245-maintains-outperform-rating-ce785ddfdb89f323)
4. [MarketBeat, JPMorgan Chase & Co. Cuts Regal Rexnord (NYSE:RRX) Price Target to $196.00, 10 October 2026](https://www.marketbeat.com/instant-alerts/analyst-jpmorgan-chase-co-cuts-regal-rexnord-nyse-rrx-price-target-to-19600-2026-10-09/)
5. [TradingView (FactSet data), Regal Rexnord Corporation Stock 12-Month Price Target Cut to $231.1, Implies 40% Upside, 13 October 2026](https://www.tradingview.com/news/tradingview:d69951e015b7b:0-regal-rexnord-corporation-stock-12-month-price-target-cut-to-231-1-implies-40-upside/)
6. [Simply Wall St via Yahoo Finance, Did Strong Q2 Data Center Demand and Steady Guidance Just Shift Regal Rexnord's (RRX) Investment Narrative?, 10 October 2026](https://uk.finance.yahoo.com/news/did-strong-q2-data-center-151455519.html)
7. [PR Newswire via Yahoo Finance, Regal Rexnord Corporation to Host Third Quarter 2026 Earnings Conference Call on Tuesday, November 3rd, 2026, 5 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/regal-rexnord-corporation-host-third-210000457.html)
8. [Regal Rexnord, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 15 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000082811)


---

リーガル・レクスノード株、高値から37%安 オラクルとコアウィーブのCDSが最高を更新、11月3日の受注を試す — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/regal-rexnord-is-37-off-its-high-as-record-credit-spreads-on-oracle-and-coreweave-test-its-nov-3-orders/ja