--- title: "리걸렉스노드, 최고가 대비 37% 하락… 오라클·코어웨이브 '사상 최대' 신용부도스왑(CDS)이 11월 3일 수주 실적 가른다" description: "리걸렉스노드는 10월 14일 157.06달러에 장을 마쳤다. 52주 최고가 대비 37% 낮은 수준이다. 오라클과 코어웨이브의 신용부도스왑 비용이 사상 최대치를 기록하면서 AI 데이터센터 건설에 자금이 계속 이어질지가 물음으로 떠올랐다. 목표주가를 내린 바로 그 애널리스트들도 여전히 매수를 말한다. 첫 답은 11월 3일 수주 실적이 내놓는다." publisher: "The Inference" section: "Markets" published: 2026-10-16T01:42:40.868Z modified: 2026-10-16T01:42:40.868Z canonical: https://theinference.org/article/regal-rexnord-is-37-off-its-high-as-record-credit-spreads-on-oracle-and-coreweave-test-its-nov-3-orders/ko language: ko keywords: "Regal Rexnord, Credit Markets, Data Centers, Analyst Ratings, AI Infrastructure" --- # 리걸렉스노드, 최고가 대비 37% 하락… 오라클·코어웨이브 '사상 최대' 신용부도스왑(CDS)이 11월 3일 수주 실적 가른다 > 리걸렉스노드는 10월 14일 157.06달러에 장을 마쳤다. 52주 최고가 대비 37% 낮은 수준이다. 오라클과 코어웨이브의 신용부도스왑 비용이 사상 최대치를 기록하면서 AI 데이터센터 건설에 자금이 계속 이어질지가 물음으로 떠올랐다. 목표주가를 내린 바로 그 애널리스트들도 여전히 매수를 말한다. 첫 답은 11월 3일 수주 실적이 내놓는다. 신용시장이 이번 주 '의심'에 가격을 매겼다. [로이터가 10월 15일 보도했다](https://www.msn.com/en-us/money/companies/cost-of-ai-default-insurance-spikes-as-data-centre-confidence-wobbles/ar-AA2egPlv). [오라클](https://theinference.org/markets/companies/oracle)의 5년물 신용부도스왑은 하룻밤 새 사상 최대인 288bp(베이시스포인트)까지 벌어졌다. 소프트뱅크는 424bp, 데이터센터 운영사 [코어웨이브](https://theinference.org/markets/companies/coreweave)는 1000bp를 훌쩍 넘겼다. [부채가 500억달러에 육박한 코어웨이브의 2032년 만기 채권은 달러당 77센트에 오가고 있다](https://theinference.org/article/meta-s-best-month-since-2022-ends-with-its-data-center-debt-at-91-cents) [1]. 채권시장이 묻는 것은 AI 건설 붐의 자금 조달이다. 이런 데이터센터에 들어가는 모터·팬·정밀 모션 부품을 만드는 밀워키의 [리걸렉스노드](https://theinference.org/markets/companies/regal-rexnord)는 그 자금이 이어져야만 대금을 받는다. *Chart: **코어웨이브 신용부도스왑 1000bp 넘어… 오라클도 사상 최대 288bp** 5년물 신용부도스왑 스프레드를 bp 단위로 보여주는 막대그래프. 코어웨이브 1000bp 초과, 소프트뱅크 424bp, 오라클 사상 최대 288bp* *2026년 10월 15일 로이터 보도에 나온 5년물 신용부도스왑(CDS) 스프레드(단위: bp). 코어웨이브는 스프레드가 넘어선 1000bp 수준에 표시했다. 코어웨이브의 2032년 만기 채권은 500억달러에 육박하는 부채를 안고 달러당 77센트 안팎에 거래되고 있다. 출처: 로이터(MSN 경유) [1]. [1]* ## 내려간 것은 목표주가, 투자의견은 그대로 '매수' [리걸렉스노드(RRX)](https://theinference.org/markets/companies/regal-rexnord)는 10월 14일 3.8% 하락한 157.06달러에 마감했다. 52주 최고가(247.80달러) 대비 약 37% 낮은 수준이다 [2]. 이틀 연속 목표주가 하향이 나왔다. 오펜하이머가 [10월 8일 목표주가를 245달러에서 200달러로 낮췄다](https://www.marketscreener.com/news/oppenheimer-adjusts-regal-rexnord-price-target-to-200-from-245-maintains-outperform-rating-ce785ddfdb89f323). 투자의견 '아웃퍼폼'(Outperform)은 유지했다 [3]. JP모건은 [9일 목표주가를 240달러에서 196달러로 내렸다](https://www.marketbeat.com/instant-alerts/analyst-jpmorgan-chase-co-cuts-regal-rexnord-nyse-rrx-price-target-to-19600-2026-10-09/). 이쪽도 투자의견 '오버웨이트'(Overweight)를 그대로 유지했다 [4]. 두 하향 조정 모두 투자의견을 매도까지 끌어내리지는 않았다. 이 기간의 유일한 투자의견 변경은 오히려 매수에서 멀어지는 방향이었다. 월스트리트젠이 10월 3일 리걸렉스노드 투자의견을 '홀드'(Hold)로 내린 것이다 [4]. ## 애널리스트 13명 중 12명은 여전히 '매수' [팩트셋](https://theinference.org/markets/companies/factset) 집계 기준 리걸렉스노드를 커버하는 애널리스트는 13명이다. 이 가운데 매수 12명, 홀드 1명이다. [평균 목표주가는 231.10달러로 10월 9일 종가보다 약 40% 높은 수준이다](https://www.tradingview.com/news/tradingview:d69951e015b7b:0-regal-rexnord-corporation-stock-12-month-price-target-cut-to-231-1-implies-40-upside/) [5]. 마켓비트 집계는 매수 8명·홀드 3명에 평균 목표주가 235.50달러다. 집계처마다 숫자가 갈린다 [4]. 이들이 매수를 유지하는 근거는 실적이다. 2분기 매출은 15억6000만달러로 전년 동기 대비 4.2% 늘었고 조정 주당순이익(EPS)은 2.99달러로 시장 예상치(2.58달러)를 웃돌았다. 수주는 데이터센터와 상업용 HVAC(냉난방공조), 디스크리트 자동화 수요에 힘입어 늘었다 [4][6]. 매출은 4개 분기 연속 감소한 뒤 2025년 말 증가세로 돌아섰고 지금까지 이 흐름이 이어지고 있다 [8]. *Chart: **매출 증가율, 2025년 말 플러스 전환 후 증가세 지속** 리걸렉스노드의 분기별 매출 전년 동기 증가율(2024년 3분기~2026년 2분기)을 보여 주는 꺾은선 그래프. 증가율이 마이너스에서 플러스로 전환한다.* *리걸렉스노드의 분기별 매출 전년 동기 증가율(%), 2024년 3분기~2026년 2분기. 리걸렉스노드의 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 자료 기준. 출처: [8]. [8]* 조정 주당순이익(EPS) 10.35~10.85달러의 연간 가이던스는 그대로 지켜지고 있다 [4]. 다만 마진을 지키는 데 관세 환급에 기대는 측면이 있다 [6]. 게다가 [내부자들은 지난 1년간 2770만달러어치 주식을 팔았고 매수는 없었다](https://www.gurufocus.com/news/9124285/regal-rexnord-corp-rrx-shares-fall-38-what-gf-score-of-83-tells-investors) [2]. ## 승부는 수주 실적이 가른다 신용시장은 그 돈이 실제로 들어올지 묻고 있다. 주식 애널리스트들은 이미 들어왔다고 베팅했다. 그 사이에 RRX의 수주 실적이 놓여 있다. [3분기 실적은 11월 3일 장 시작 전 발표된다](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/regal-rexnord-corporation-host-third-210000457.html). 이번 신용 불안이 시작된 뒤 나오는 첫 수주 집계다 [7]. 다음 판의 승자는 두 숫자가 결정한다. 공시되는 수주가 2분기의 데이터센터 주도 성장세를 이어가는지, 그리고 관세 환급에 더 기대지 않고도 마진을 지킬 수 있는지다. *Chart: **하향 조정된 목표주가도 무너진 주가보다 훨씬 위** 10월 하향 조정 뒤 증권사별 RRX 목표주가(막대)를 현재 주가 기준선과 비교한 막대그래프.* *10월 하향 조정 이후 RRX 주당 목표주가(달러 기준). 기준선은 2026년 10월 14일 종가 157.06달러다. 출처: 마켓비트 [4], 마켓스크리너/MT뉴스와이어 [3], 트레이딩뷰/팩트셋 [5], 구루포커스 [2]. [2][3][4][5]* ## Takeaway 오라클과 코어웨이브의 신용부도스왑이 사상 최대치를 기록하면서 AI 자금 조달 문제가 리걸렉스노드 앞에 놓였다. 주가는 최고가 대비 37% 떨어졌고 목표주가도 내려왔지만 애널리스트 13명 중 12명은 여전히 매수다. 11월 3일 수주 실적이 가장 먼저 공개된다. ## Sources 1. [Reuters via MSN, Cost of AI default insurance spikes as data centre confidence wobbles, 15 October 2026](https://www.msn.com/en-us/money/companies/cost-of-ai-default-insurance-spikes-as-data-centre-confidence-wobbles/ar-AA2egPlv) 2. [GuruFocus, Regal Rexnord Corp (RRX) Shares Fall 3.8% -- What GF Score of 83 Tells Investors, 14 October 2026](https://www.gurufocus.com/news/9124285/regal-rexnord-corp-rrx-shares-fall-38-what-gf-score-of-83-tells-investors) 3. [MT Newswires via MarketScreener, Oppenheimer Adjusts Regal Rexnord Price Target to $200 From $245, Maintains Outperform Rating, 8 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/oppenheimer-adjusts-regal-rexnord-price-target-to-200-from-245-maintains-outperform-rating-ce785ddfdb89f323) 4. [MarketBeat, JPMorgan Chase & Co. Cuts Regal Rexnord (NYSE:RRX) Price Target to $196.00, 10 October 2026](https://www.marketbeat.com/instant-alerts/analyst-jpmorgan-chase-co-cuts-regal-rexnord-nyse-rrx-price-target-to-19600-2026-10-09/) 5. [TradingView (FactSet data), Regal Rexnord Corporation Stock 12-Month Price Target Cut to $231.1, Implies 40% Upside, 13 October 2026](https://www.tradingview.com/news/tradingview:d69951e015b7b:0-regal-rexnord-corporation-stock-12-month-price-target-cut-to-231-1-implies-40-upside/) 6. [Simply Wall St via Yahoo Finance, Did Strong Q2 Data Center Demand and Steady Guidance Just Shift Regal Rexnord's (RRX) Investment Narrative?, 10 October 2026](https://uk.finance.yahoo.com/news/did-strong-q2-data-center-151455519.html) 7. [PR Newswire via Yahoo Finance, Regal Rexnord Corporation to Host Third Quarter 2026 Earnings Conference Call on Tuesday, November 3rd, 2026, 5 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/regal-rexnord-corporation-host-third-210000457.html) 8. [Regal Rexnord, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 15 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000082811) --- 리걸렉스노드, 최고가 대비 37% 하락… 오라클·코어웨이브 '사상 최대' 신용부도스왑(CDS)이 11월 3일 수주 실적 가른다 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/regal-rexnord-is-37-off-its-high-as-record-credit-spreads-on-oracle-and-coreweave-test-its-nov-3-orders/ko