--- title: "Sempra sichert sich Petrobras als 20-Jahres-Kunde – und fünf Banken senken trotzdem ihre Kursziele" description: "Die LNG-Sparte (Flüssigerdgas) hat ihren ersten südamerikanischen Kunden an Land gezogen und zwei Meilensteine beim Ausbau erreicht; zwischen dem 12. und 15. Oktober haben fünf Banken gesenkt, was ihnen die Aktie wert ist. Das Argument heißt Timing: regulierte Erträge jetzt, LNG-Erlöse erst ab 2030." publisher: "The Inference" section: "Energy" published: 2026-10-16T01:27:40.878Z modified: 2026-10-16T01:27:40.878Z canonical: https://theinference.org/article/sempra-signs-petrobras-for-20-years-and-five-banks-cut-their-targets-anyway/de language: de keywords: "Sempra, LNG, Petrobras, Analyst Targets, Natural Gas" --- # Sempra sichert sich Petrobras als 20-Jahres-Kunde – und fünf Banken senken trotzdem ihre Kursziele > Die LNG-Sparte (Flüssigerdgas) hat ihren ersten südamerikanischen Kunden an Land gezogen und zwei Meilensteine beim Ausbau erreicht; zwischen dem 12. und 15. Oktober haben fünf Banken gesenkt, was ihnen die Aktie wert ist. Das Argument heißt Timing: regulierte Erträge jetzt, LNG-Erlöse erst ab 2030. ## Ein Kunde für 20 Jahre, fünf kühlere Kursziele Am 14. September hat [Sempra](https://theinference.org/markets/companies/sempra) Infrastructure, die LNG-Sparte des Energieversorgers Sempra (NYSE: SRE) mit einem Börsenwert von rund 54 Milliarden Dollar [2], mit dem brasilianischen Konzern [Petrobras](https://theinference.org/markets/companies/petrobras) [einen 20-jährigen Vertrag über rund 0,8 Millionen Tonnen LNG pro Jahr aus Port Arthur Phase 2 in Texas](https://embers.news/article/sempra-secures-20-year-petrobras-lng-deal-for-port-arthur-132736) geschlossen – der erste Kunde aus Südamerika [1][2]. Die beiden neuen Verflüssigungszüge des Projekts sind auf 13 Millionen Tonnen pro Jahr ausgelegt; der Vertrag deckt rund 6 Prozent davon ab [1]. Zwischen dem 12. und 15. Oktober haben fünf Banken ihre Kursziele gesenkt: JPMorgan von 102 auf 99 Dollar und [Barclays](https://theinference.org/markets/companies/barclays) von 103 auf 90 Dollar am 12. Oktober, [BofA](https://theinference.org/markets/companies/bank-of-america) von 101 auf 88 Dollar und [Truist](https://theinference.org/markets/companies/truist-financial) von 96 auf 94 Dollar am 14. Oktober, [Goldman Sachs](https://theinference.org/markets/companies/goldman-sachs) von 110 auf 103 Dollar am 15. Oktober [2][3][4][5]. Die Aktie schloss am 14. Oktober bei 81,99 Dollar und notiert [seit Januar rund 7 Prozent tiefer](https://theinference.org/article/sempra-s-chosen-quarter-for-the-10b-kkr-close-ended-with-no-close-and-a-52-week-low) [3]. *Chart: **Fünf Senkungen in vier Tagen – jedes neue Kursziel über dem Schlusskurs von 81,99 Dollar** Sembras 12-Monats-Kursziele vor und nach den Senkungen im Oktober 2026 für JPMorgan, Barclays, BofA, Truist und Goldman Sachs; jedes gesenkte Ziel liegt weiterhin über dem Schlusskurs von 81,99 Dollar am 14. Oktober* *12-Monats-Kursziele der Analysten in US-Dollar je Aktie, vor und nach den Senkungen, über die zwischen dem 12. und 15. Oktober 2026 berichtet wurde. Jedes neue Kursziel bleibt über dem NYSE-Schlusskurs von 81,99 Dollar am 14. Oktober. [2][3][4][5]* ## Der Ausbau bleibt im Zeitplan Die Louisiana Connector, eine 72 Meilen lange und 1 Milliarde Dollar teure Pipeline, [ist im vergangenen Monat in Betrieb gegangen](https://rigandrefinery.com/articles/sempra-s-1b-louisiana-connector-enters-service-to-back-port-arthur-lng-297e79a9); sie ist auf 2 Milliarden Kubikfuß Einspeisegas pro Tag für Port Arthur ausgelegt [6]. An der Pazifikküste Mexikos hat das von Sempra Infrastructure betriebene Terminal Energía Costa Azul, an dem TotalEnergies zu 16,6 Prozent beteiligt ist, [im Juli seine erste Ladung verschifft](https://maritime-executive.com/article/sempra-s-west-coast-mexican-lng-terminal-ships-first-cargo) [7][8]. Anschließend entdeckte Sempra beschädigte Verdichterausrüstung am Standort und rechnet nun mit der vollständigen Fertigstellung im vierten Quartal [9]. Die beiden Verflüssigungszüge der Phase 1 in Port Arthur – ein 13 Milliarden Dollar teures Projekt des Anlagenbauers Bechtel mit einer Kapazität von bis zu 13 Millionen Tonnen pro Jahr – werden 2027 und 2028 fertiggestellt [6]. Die im September 2025 beschlossene Phase 2 sieht zwei weitere Verflüssigungszüge von etwa gleicher Größe vor, deren kommerzieller Betrieb 2030 oder 2031 beginnen soll [1]. Ein Gerüsteinsturz kostete 2025 drei Arbeiter das Leben und stoppte die Arbeiten am Standort vorübergehend [6]. ## Die regulierten Geschäfte zahlen die heutigen Rechnungen Die Erträge von heute stammen aus den regulierten Geschäften: von Oncor, dem Übertragungsnetzbetreiber in Texas, und aus Sempras Gas- und Stromgeschäften in Kalifornien [9]. Im zweiten Quartal [stiegen die Gewinne auf 796 Millionen Dollar, nach 461 Millionen Dollar im Vorjahresquartal](https://finance.yahoo.com/energy/articles/sempra-energy-q2-earnings-call-080349952.html) [2][9], und der Nettogewinn je Quartal ist von 95 Millionen Dollar Ende 2025 auf gut 1 Milliarde Dollar Anfang 2026 geklettert [10]. *Chart: **Der Nettogewinn kletterte vom 95-Millionen-Dollar-Quartal auf 1 Milliarde Dollar** Sempras Nettogewinn je Quartal nach US-GAAP von Q3 2023 bis Q2 2026; im dritten Quartal 2025 sank er auf 0,095 Milliarden Dollar, im ersten Quartal 2026 erreichte er 1,04 Milliarden Dollar* *Quartalsweiser Nettogewinn nach US-GAAP in Milliarden US-Dollar, laut den SEC-Unterlagen Sempras, vom dritten Quartal 2023 bis zum zweiten Quartal 2026. [10]* Hinter den Gewinnen liefen im ersten Halbjahr 2026 die Ausgaben dem Geld davon: Kapitalprojekte verschlangen pro Quartal 2,2 bis 2,5 Milliarden Dollar, während der operative Cashflow 1,3 bis 1,8 Milliarden Dollar betrug [10]. ## Die Entscheidung fällt am 30. Oktober Die Empfehlungen haben die Kurszielsenkungen überstanden. [Truist hielt an seiner Kaufempfehlung fest und verwies auf das politische Umfeld](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/corporate-news/truist-cuts-target-for-sempra-stock-to-usd-94/70327692) in Texas und Kalifornien [5]; [das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt rund 20 Prozent über dem Aktienkurs](https://www.tradingview.com/news/tradingview:a97cc3f42b584:0-dba-sempra-stock-12-month-price-target-cut-to-98-68-implies-20-upside/), und keiner der 23 Analysten, die die Aktie betreuen, stuft sie mit „Verkaufen“ [11]. Das Management sagte im August, beide Phasen in Port Arthur lägen weiter im Zeit- und Budgetplan [9]. Petrobras zahlt erst, wenn Phase 2 im Jahr 2030 oder 2031 den kommerziellen Betrieb aufnimmt; alle fünf Kurszielsenkungen fielen binnen vier Tagen. Die Banken bepreisen die Wartezeit auf LNG-Erlöse neu, nicht die Anlagen. Sempra steuert für 2026 ein bereinigtes Ergebnis von 4,80 bis 5,30 Dollar je Aktie an, zahlt derzeit eine Quartalsdividende von 0,6575 Dollar und legt die Zahlen für das dritte Quartal am 30. Oktober vor [2][9]. Blickpunkte bleiben die Fertigstellung von Verflüssigungszug 1 im Jahr 2027 sowie die Frage, [ob der nächste Phase-2-Vertrag mehr abdeckt als die sechs Prozent von Petrobras](https://theinference.org/article/petrobras-signed-20-years-with-sempra-then-bought-the-same-gas-from-cheniere) [6]. ## Takeaway Sembras regulierte Versorger zahlen die Rechnungen von heute, während der LNG-Ausbau bis 2030 auf sich warten lässt; Petrobras sichert sich Volumen, die Banken bepreisen die Wartezeit neu – und der nächste Katalysator ist der Quartalsbericht am 30. Oktober. ## Sources 1. [Embers, Sempra Secures 20-Year Petrobras LNG Deal for Port Arthur, 9 October 2026](https://embers.news/article/sempra-secures-20-year-petrobras-lng-deal-for-port-arthur-132736) 2. [ad-hoc-news, JPMorgan cuts target for Sempra stock from USD 102.00 to USD 99.00, 14 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/corporate-news/jpmorgan-cuts-target-for-sempra-stock-from-usd-102-00-to-usd-99-00/70322056) 3. [MT Newswires via MarketScreener, BofA Adjusts Price Target on Sempra to $88 From $101, 14 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/bofa-adjusts-price-target-on-sempra-to-88-from-101-ce785dd2df88fe25) 4. [MT Newswires via MarketScreener, Goldman Sachs Adjusts Price Target on Sempra to $103 From $110, 15 October 2026](https://www.marketscreener.com/news/goldman-sachs-adjusts-price-target-on-sempra-to-103-from-110-ce785dd3da8ff725) 5. [ad-hoc-news, Truist cuts target for Sempra stock to USD 94, 15 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/corporate-news/truist-cuts-target-for-sempra-stock-to-usd-94/70327692) 6. [Rig & Refinery (from Engineering News-Record), Sempra's $1B Louisiana Connector Enters Service to Feed Port Arthur LNG, collected 15 October 2026](https://rigandrefinery.com/articles/sempra-s-1b-louisiana-connector-enters-service-to-back-port-arthur-lng-297e79a9) 7. [The Maritime Executive, Sempra's West Coast Mexican LNG Terminal Ships First Cargo, 9 July 2026](https://maritime-executive.com/article/sempra-s-west-coast-mexican-lng-terminal-ships-first-cargo) 8. [Rig & Refinery, First Cargo Leaves Sempra's West Coast Mexico LNG Terminal, collected 15 October 2026](https://www.rigandrefinery.com/articles/first-cargo-leaves-sempra-s-west-coast-mexico-lng-terminal-6ce7f742) 9. [MarketBeat via Yahoo Finance, Sempra Energy Q2 Earnings Call Highlights, 9 August 2026](https://finance.yahoo.com/energy/articles/sempra-energy-q2-earnings-call-080349952.html) 10. [Sempra, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 15 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001032208) 11. [TradingView News, Sempra Stock 12-Month Price Target Cut to $98.68, Implies 20% Upside, collected 15 October 2026](https://www.tradingview.com/news/tradingview:a97cc3f42b584:0-dba-sempra-stock-12-month-price-target-cut-to-98-68-implies-20-upside/) --- Sempra sichert sich Petrobras als 20-Jahres-Kunde – und fünf Banken senken trotzdem ihre Kursziele — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/sempra-signs-petrobras-for-20-years-and-five-banks-cut-their-targets-anyway/de