---
title: "Итог бескупонного размещения SentinelOne — $1,44 млрд, из них $301 млн уже потрачено"
description: "В поданном в пятницу вечером отчете по форме 8-K сказано: опцион реализован в полном объеме. Выпущены бумаги на $1437,5 млн под нулевой процент, $301,4 млн уже ушли на хеджирование размывания и выкуп акций у покупателей облигаций, а $1,1 млрд остались — на той неделе, когда Proofpoint согласилась заплатить $6,3 млрд за Varonis."
publisher: "The Inference"
section: "Money"
published: 2026-10-17T19:14:38.410Z
modified: 2026-10-17T19:14:38.410Z
canonical: https://theinference.org/article/sentinelone-s-zero-coupon-raise-settled-at-1-44-billion-and-301-million-is-already-gone/ru
language: ru
keywords: "SentinelOne, Convertible Notes, Cybersecurity, Capital Markets, M&A"
---

# Итог бескупонного размещения SentinelOne — $1,44 млрд, из них $301 млн уже потрачено

> В поданном в пятницу вечером отчете по форме 8-K сказано: опцион реализован в полном объеме. Выпущены бумаги на $1437,5 млн под нулевой процент, $301,4 млн уже ушли на хеджирование размывания и выкуп акций у покупателей облигаций, а $1,1 млрд остались — на той неделе, когда Proofpoint согласилась заплатить $6,3 млрд за Varonis.

## Итоговый объем — на 15% больше заявленного

После закрытия торгов в пятницу, 16 октября 2026 года, — в день, когда [акции компании подешевели на 7,68%, до $21,58](https://ca.finance.yahoo.com/news/sentinelone-registers-bigger-fall-market-210005328.html) [2], — [SentinelOne](https://theinference.org/markets/companies/sentinelone), разработчик решений в сфере кибербезопасности, [подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) отчет по форме 8-K](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1583708/000110465926116654/0001104659-26-116654-index.htm), по которой раскрываются существенные корпоративные события, с итогами размещения под нулевой процент [1]. Первичные покупатели — банки, выкупившие бумаги, — полностью реализовали опцион на $187,5 млн [1].

С учетом опциона выпуск вырос до $1437,5 млн старших конвертируемых облигаций с купоном 0,00% и погашением в 2031 году — на 15% больше, чем [заявленные 14 октября $1,25 млрд](https://theinference.org/article/sentinelone-s-1-25-billion-zero-coupon-raise-is-48-times-its-free-cash-flow); чистыми компания привлекла около $1408 млн [1][4][5]. Дешевела в тот день не одна SentinelOne: [CrowdStrike](https://theinference.org/markets/companies/crowdstrike) потеряла 7,02%, [Palo Alto Networks](https://theinference.org/markets/companies/palo-alto-networks) — 7,63%, [Fortinet](https://theinference.org/markets/companies/fortinet) — 7,03%: [сектор просел на опасениях по процентным ставкам и из-за эксплуатации уязвимости в межсетевых экранах Palo Alto](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/crowdstrike-stock-fell-7-friday-222439553.html) [3].

## Пятая часть денег не дошла до «военной кассы»

Отчет показывает, во что обошлось привлечение. На сделки с опционами «колл» с потолком цены (capped call) — контракты, компенсирующие размывание акционерного капитала при конвертации облигаций, — ушло около $151,4 млн поступлений; защита действует до «потолка» в $48,02, вдвое выше базовой цены $24,01. [Релиз о цене размещения от 14 октября](https://www.businesswire.com/news/home/20261013630798/en/SentinelOne-Announces-Pricing-of-Offering-of-%241.25-Billion-of-0.00-Convertible-Senior-Notes-Due-2031) оценивал эту сумму в $131,6 млн [1][4].

Еще $150 млн ушли на выкуп около 6,2 млн акций по $24,01 (цена закрытия 13 октября) у самих покупателей облигаций; расчеты по этим сделкам, по данным отчета, ожидались ориентировочно 16 октября — в день, когда акции закрылись на 10,1% ниже этой цены [1][2]. На «возможные поглощения», [названные в анонсе размещения](https://ecmsource.com/sentinelone-prices-1-44b-zero-coupon-convertible-notes-2031/), остается около $1106,6 млн [1][5].

*Chart: **Пятая часть привлечения не дошла до «военной кассы»** Столбиковая диаграмма с накоплением: чистые поступления SentinelOne ($1408 млн) делятся на опционы «колл» с потолком цены — $151,4 млн, выкуп акций у держателей облигаций — $150,0 млн и оставшиеся у компании около $1106,6 млн*

*Чистые поступления около $1408 млн от облигаций, расчет по которым состоялся 16 октября 2026 года; в млн долл. Источник: форма 8-K SentinelOne от 16 октября 2026 года; ECM Source. [1][5]*

## Заняли примерно в 46 раз больше годового свободного денежного потока

По облигациям не выплачивается регулярный купон, и они не подлежат досрочному погашению до 9 октября 2029 года; цене конвертации $31,21 соответствует 46 054 481 акция, в ограниченных случаях — до 59 870 868 [1]. База при этом тонкая: [отчетность показывает, что свободный денежный поток за четыре квартала, завершившихся 31 июля 2026 года, составил, по оценке, $31,1 млн](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001583708), а денежные средства на конец квартала — $200,95 млн; основная сумма долга, таким образом, примерно в 46 раз превышает свободный денежный поток за последние 12 месяцев [6].

Последний отчетный квартал, завершившийся 31 июля 2026 года, [принес $291,98 млн выручки — выше консенсус-прогноза](https://www.msn.com/en-us/money/technology/sentinelone-analysts-increase-their-forecasts-after-q2-results/ar-AA2b84P5), а прогноз скорректированной прибыли на акцию за полный год снижен до 30–32 центов [7].

*Chart: **Рост выручки упал вдвое за три года** Линейный график показывает падение годового роста выручки SentinelOne с 42,4% в квартале, завершившемся 31 октября 2023 года, до 20,6% в квартале, завершившемся 31 июля 2026 года*

*Годовой рост выручки по финансовым кварталам; II кв. 26 — квартал, завершившийся 31 июля 2026 года. Источник: квартальные данные SentinelOne из отчетности в SEC по состоянию на 17 октября 2026 года. [10]*

*Chart: **Привлечение $1,44 млрд при оценочном свободном денежном потоке $31 млн в год** Столбчатая диаграмма сравнивает свободный денежный поток SentinelOne за последние четыре квартала (оценочная сумма — $31,1 млн), денежные средства на 31 июля 2026 года ($200,95 млн), остаток чистых поступлений ($1 106,6 млн) и основную сумму облигаций ($1 437,5 млн)*

*Все данные — в млн долл. США. Свободный денежный поток — оценка: сумма за четыре квартала, завершившихся 31 июля 2026 года, по отчетности в SEC; внутри этого периода в данных есть разрыв в отчетности, поэтому сумму следует считать приблизительной. Денежные средства — остаток на 31 июля 2026 года. Поступления и основная сумма долга — из отчета по форме 8-K, поданного 16 октября 2026 года. [1][5][6]*

## Что можно купить за $1,1 млрд в консолидирующемся секторе

Деньги пришли на счет на той же неделе, когда портфельная компания фонда прямых инвестиций Thoma Bravo — Proofpoint — [согласилась заплатить $6,3 млрд — по $49,75 за акцию —](https://theinference.org/article/thoma-bravo-pays-6-3-billion-for-varonis-at-49-75-just-4-8-over-the-last-close) за [Varonis](https://theinference.org/markets/companies/varonis), что на 52% выше цены до появления слухов о сделке. JPMorgan и UBS [организовали высокодоходный долг на $1,25 млрд для финансирования сделки](https://www.ainvest.com/news/varonis-soars-market-top-volume-spot-proofpoint-6-3b-takeover-sparks-trading-frenzy-2610/) [8]. А программа Halftime Report на CNBC, выпуск которой завершается рубрикой «final trades» с идеями по акциям, [в пятницу внесла SentinelOne в этот список](https://www.cnbc.com/video/2026/10/16/final-trades-servicenow-jpmorgan-chase-eaton-corporation-and-sentinelone.html) [9].

Что ждать дальше: квартальный отчет — консенсус-прогноз предполагает прибыль $0,09 на акцию при выручке $310,03 млн [2]; револьверная кредитная линия на $400 млн, договор по которой так и не подписан [1]; и 1 апреля 2027 года — первая дата, когда могут быть начислены специальные проценты (special interest), дополнительный процент, причитающийся лишь в оговоренных случаях [1]. Расчет по выкупу, как ожидалось, должен был состояться ориентировочно 16 октября по цене $24,01 [1]; в тот день акции закрылись на $21,58 [2].

## Takeaway

Расчеты по выпуску бескупонных конвертируемых облигаций SentinelOne на $1,44 млрд завершены; $301,4 млн из них уже потрачены на хеджирование размывания и выкуп акций у собственных держателей облигаций. На поглощения остается $1,1 млрд при соотношении выпуска к свободному денежному потоку за последние 12 месяцев около 46.

## Sources

1. [SEC EDGAR, SentinelOne, Inc. Form 8-K (Items 1.01, 2.03, 3.02, 8.01), filed 16 October 2026](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1583708/000110465926116654/0001104659-26-116654-index.htm)
2. [Zacks Equity Research via Yahoo Finance Canada, "SentinelOne (S) Registers a Bigger Fall Than the Market: Important Facts to Note", 16 October 2026](https://ca.finance.yahoo.com/news/sentinelone-registers-bigger-fall-market-210005328.html)
3. [Yahoo Finance, "CrowdStrike Stock Fell 7% on Friday. Here's What Could Drive Shares Through 2026", 16 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/crowdstrike-stock-fell-7-friday-222439553.html)
4. [Business Wire, "SentinelOne Announces Pricing of Offering of $1.25 Billion of 0.00% Convertible Senior Notes Due 2031", 14 October 2026](https://www.businesswire.com/news/home/20261013630798/en/SentinelOne-Announces-Pricing-of-Offering-of-%241.25-Billion-of-0.00-Convertible-Senior-Notes-Due-2031)
5. [ECM Source, "SentinelOne Prices $1.44B Zero-Coupon Convertible Notes (2031)", collected 17 October 2026](https://ecmsource.com/sentinelone-prices-1-44b-zero-coupon-convertible-notes-2031/)
6. [SentinelOne quarterly figures from its SEC filings (revenue, free cash flow, cash), retrieved 17 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001583708)
7. [Benzinga via MSN, "SentinelOne analysts increase their forecasts after Q2 results", 28 August 2026](https://www.msn.com/en-us/money/technology/sentinelone-analysts-increase-their-forecasts-after-q2-results/ar-AA2b84P5)
8. [AInvest, "Varonis Soars to Market's Top Volume Spot as Proofpoint's $6.3B Takeover Sparks Trading Frenzy", 17 October 2026](https://www.ainvest.com/news/varonis-soars-market-top-volume-spot-proofpoint-6-3b-takeover-sparks-trading-frenzy-2610/)
9. [CNBC, Halftime Report, "Final Trades: ServiceNow, JPMorgan Chase, Eaton Corporation and SentinelOne", 16 October 2026](https://www.cnbc.com/video/2026/10/16/final-trades-servicenow-jpmorgan-chase-eaton-corporation-and-sentinelone.html)
10. [SentinelOne, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 17 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001583708)


---

Итог бескупонного размещения SentinelOne — $1,44 млрд, из них $301 млн уже потрачено — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/sentinelone-s-zero-coupon-raise-settled-at-1-44-billion-and-301-million-is-already-gone/ru