--- title: "SoFi paga un 4,4% por el dinero que las establecoins, como la USDC de Circle, custodian gratis" description: "SoFi lanzó SOFIE el 22 de octubre, el primer depósito tokenizado que un banco nacional de Estados Unidos vende a particulares, un día después de que la OCC ultimara la norma que prohíbe a los emisores de establecoins pagar rentabilidad. La pugna por el dólar digital pasa ahora por la hoja de tipos." publisher: "The Inference" section: "Economy" published: 2026-10-22T21:13:50.890Z modified: 2026-10-22T21:13:50.890Z canonical: https://theinference.org/article/sofi-is-paying-4-4-for-the-money-stablecoins-like-circle-s-usdc-hold-for-free/es language: es keywords: "SoFi, Stablecoins, Circle, Crypto Regulation, Banking" --- # SoFi paga un 4,4% por el dinero que las establecoins, como la USDC de Circle, custodian gratis > SoFi lanzó SOFIE el 22 de octubre, el primer depósito tokenizado que un banco nacional de Estados Unidos vende a particulares, un día después de que la OCC ultimara la norma que prohíbe a los emisores de establecoins pagar rentabilidad. La pugna por el dólar digital pasa ahora por la hoja de tipos. [SoFi](https://theinference.org/markets/companies/sofi) empezó a vender el 22 de octubre un dólar en blockchain que paga un 4,4%, está cubierto por el seguro federal de depósitos y se convierte uno a uno en una establecoin siempre que su titular quiera mover dinero [1][2]. Es el primer depósito tokenizado que un banco nacional de Estados Unidos ofrece a particulares [2]. Un día antes, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC, por sus siglas en inglés) se había convertido en la primera agencia federal en ultimar [su reglamento de la Ley GENIUS](https://www.leaprate.com/regulation/occ-sets-5-million-capital-floor-for-stablecoin-issuers/), la ley de 2025 que regula las establecoins de pago. Ese reglamento entra en vigor el 18 de enero de 2027 [3][4]. La pugna entre bancos y emisores de establecoins se libra ahora en la hoja de tipos, y solo a uno de los dos bandos se le permite usarla. ## La rentabilidad solo es legal al amparo de una licencia bancaria Cada SOFIE es un depósito de un dólar en SoFi Bank, registrado en una blockchain, que genera intereses hasta que el cliente lo convierte en SoFiUSD, la establecoin del banco, para hacer transferencias a cualquier hora o comprar criptomonedas [2][5]. La Ley GENIUS prohíbe a emisores como [Circle](https://theinference.org/markets/companies/circle) y [Tether](https://theinference.org/markets/companies/tether) pagar intereses a los tenedores, la misma disposición que hundió la Ley Clarity en el Congreso [1][5]. [La norma definitiva de la OCC](https://99bitcoins.com/news/altcoins/occ-genius-act-rules-could-reshape-the-us-stablecoin-market/) mantiene ese muro. Los programas de recompensas de los exchanges, entre ellos el de [Coinbase](https://theinference.org/markets/companies/coinbase), no obtienen un salvoconducto automático: cada uno se evaluará caso por caso [3][7]. El diseño de SoFi divide el dólar digital en dos: un depósito que remunera y un token que mueve el dinero. ## SoFi puja primero por el dinero ocioso El objetivo de [Anthony Noto](https://theinference.org/markets/people/anthony-noto), consejero delegado de SoFi, es el efectivo aparcado en establecoins que no pagan rentabilidad. SoFi cita [un estudio de la Reserva Federal](https://cryptobriefing.com/sofi-tokenized-bank-deposits/) que sitúa unos 64.000 millones de dólares en monederos de establecoins apenas utilizados [5]. «Hay demasiado dinero ocioso en el ecosistema de activos digitales», dijo Noto [2]. El límite está en el alcance, porque un depósito tokenizado solo circula entre los clientes del banco emisor. Por eso Noto corteja a las empresas de criptomonedas y a los proveedores de servicios que ya operan con SoFi; desde septiembre, la entidad liquida transacciones con tarjeta en SoFiUSD a través de la red de [Mastercard](https://theinference.org/markets/companies/mastercard) [1][2]. El tipo es financiación, no generosidad: coincide con el tipo promocional de sus cuentas de ahorro y alimenta una cartera de préstamos mucho más rentable [6]. ## Los ingresos de Circle son el propio flotante Casi todos los ingresos de Circle son [intereses de las reservas que respaldan al USDC](https://theinference.org/article/circle-built-a-blockchain-for-ai-agents-to-pay-each-other-its-income-is-still-treasury-yield), y esa máquina se ha atascado: el crecimiento interanual ha quedado en un solo dígito en el primer semestre de 2026 [8][9]. Circle ha ido construyendo negocios de comisiones, custodia y una red de pagos para diversificar unos ingresos hasta ahora dependientes de los tipos [8]. *Chart: **Los ingresos de Circle se aplanaron en 2026, justo cuando un banco empezó a pujar por esos mismos dólares** Gráfico de líneas con los ingresos trimestrales de Circle desde el tercer trimestre de 2024 hasta el segundo de 2026: suben hasta un máximo a finales de 2025 y luego se aplanan* *Ingresos trimestrales de Circle, en millones de dólares. Fuente: presentaciones de Circle Internet Group ante la SEC. [9]* ## Las claves a partir de ahora Dos cosas decidirán si esto importa: el crecimiento de los depósitos de SoFi y lo que la revisión caso por caso de la OCC deje en pie de las recompensas de los exchanges [3][7]. Si SOFIE saca los saldos ociosos de los establecoins, la presión caerá sobre los ingresos de los emisores, no sobre los tenedores. La recompensa se la lleva quien haga el trabajo intermedio de poner detrás de un token una licencia bancaria, un seguro de depósitos y una red de tarjetas. Hoy ese trabajo lo hace un banco. ## Takeaway La Ley GENIUS prohíbe a los emisores de establecoins pagar rentabilidad, así que SoFi ha metido esa rentabilidad dentro de una licencia bancaria. Su depósito tokenizado al 4,4% convierte la pugna por el dólar digital en una guerra de tipos que solo los bancos pueden librar. ## Sources 1. [Fortune via Yahoo Finance, "SoFi becomes first consumer bank to launch tokenized deposits, offers 4.4% interest", 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/sofi-becomes-first-consumer-bank-120000113.html) 2. [The Block, "SoFi launches interest-bearing, FDIC-insured tokenized deposit for crypto users", 22 October 2026](https://www.theblock.co/news/business/2026-10-22-sofi-fdic-insured-tokenized-deposit-421916) 3. [Yahoo Finance Video, "The Daily Wolf: OCC leads the way as first agency to finalize regulations" (transcript), 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/video/occ-leads-way-first-agency-180000948.html) 4. [LeapRate, "OCC sets $5 million capital floor for stablecoin issuers", 22 October 2026](https://www.leaprate.com/regulation/occ-sets-5-million-capital-floor-for-stablecoin-issuers/) 5. [Crypto Briefing, "SoFi launches tokenized bank deposits offering 4.4% yield and FDIC insurance", 22 October 2026](https://cryptobriefing.com/sofi-tokenized-bank-deposits/) 6. [Ledger Insights, "SoFi launches retail tokenized deposits paying 4.4%", 22 October 2026](https://www.ledgerinsights.com/sofi-launches-retail-tokenized-deposits-paying-4-4/) 7. [99Bitcoins, "OCC GENIUS Act Rules Could Reshape the US Stablecoin Market", 22 October 2026](https://99bitcoins.com/news/altcoins/occ-genius-act-rules-could-reshape-the-us-stablecoin-market/) 8. [Moby via Yahoo Finance, "The OCC Throws Circle a Final Ruling Lifeline", 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/occ-throws-circle-final-ruling-124900224.html) 9. [Circle Internet Group, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 22 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001876042) --- SoFi paga un 4,4% por el dinero que las establecoins, como la USDC de Circle, custodian gratis — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/sofi-is-paying-4-4-for-the-money-stablecoins-like-circle-s-usdc-hold-for-free/es