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title: "서클 USDC 등 스테이블코인이 공짜로 굴리는 돈, 소피는 4.4% 금리로 가져간다"
description: "소피가 10월 22일 토큰화 예금(tokenized deposit) 'SOFIE'를 출시했다. 미국 국법은행(national bank)이 일반 소비자에게 판매하는 첫 토큰화 예금이다. 바로 하루 전 미국 통화감독청(OCC)은 스테이블코인 발행사의 이자 지급을 금지하는 규정을 최종 확정했다. 디지털 달러 쟁탈전은 이제 금리표에서 벌어진다."
publisher: "The Inference"
section: "Economy"
published: 2026-10-22T21:13:50.890Z
modified: 2026-10-22T21:13:50.890Z
canonical: https://theinference.org/article/sofi-is-paying-4-4-for-the-money-stablecoins-like-circle-s-usdc-hold-for-free/ko
language: ko
keywords: "SoFi, Stablecoins, Circle, Crypto Regulation, Banking"
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# 서클 USDC 등 스테이블코인이 공짜로 굴리는 돈, 소피는 4.4% 금리로 가져간다

> 소피가 10월 22일 토큰화 예금(tokenized deposit) 'SOFIE'를 출시했다. 미국 국법은행(national bank)이 일반 소비자에게 판매하는 첫 토큰화 예금이다. 바로 하루 전 미국 통화감독청(OCC)은 스테이블코인 발행사의 이자 지급을 금지하는 규정을 최종 확정했다. 디지털 달러 쟁탈전은 이제 금리표에서 벌어진다.

[소피](https://theinference.org/markets/companies/sofi)가 10월 22일 '블록체인 달러' 판매를 시작했다. 이자율 4.4%에 연방 예금보험이 붙고, 소유주가 돈을 옮기고 싶을 때면 언제든 스테이블코인으로 1 대 1로 바꿀 수 있다[1][2]. 미국 국법은행이 개인 고객에게 내놓은 첫 토큰화 예금이다[2].

하루 앞서 미국 통화감독청(OCC)은 [지니어스 법 시행 규칙](https://www.leaprate.com/regulation/occ-sets-5-million-capital-floor-for-stablecoin-issuers/) 제정을 끝마친 최초의 연방 기관이 됐다. 지니어스 법은 결제용 스테이블코인을 규율하는 2025년 법률이며, 이 규칙은 2027년 1월 18일 발효된다[3][4]. 이제 은행과 스테이블코인 발행사의 경쟁은 금리표에서 벌어진다. 다만 이 무기를 쓸 수 있는 쪽은 한쪽뿐이다.

## 이자는 은행 면허 안에서만 합법

SOFIE 한 단위는 소피은행에 맡겨져 블록체인에 기록되는 1달러 예금이다. 고객이 24시간 송금이나 암호화폐 구매를 위해 이를 은행의 스테이블코인인 'SoFiUSD'로 전환하기 전까지는 이자가 붙는다[2][5]. 지니어스 법은 [서클](https://theinference.org/markets/companies/circle)이나 [테더](https://theinference.org/markets/companies/tether) 같은 발행사가 보유자에게 이자를 주지 못하게 막는다. 의회에서 클래리티 법안(Clarity Act)을 침몰시킨 것도 바로 이 조항이다[1][5].

[OCC의 최종 규칙](https://99bitcoins.com/news/altcoins/occ-genius-act-rules-could-reshape-the-us-stablecoin-market/)은 이 장벽을 그대로 뒀다. [코인베이스](https://theinference.org/markets/companies/coinbase)의 프로그램도 포함해 거래소 보상 프로그램에는 자동 면제가 없다. 하나하나 사례별로 심사받는다[3][7]. 소피의 설계는 디지털 달러를 둘로 쪼갰다. 이자를 버는 예금과 돈을 옮기는 토큰이다.

## 소피, 먼저 노리는 것은 잠자는 돈

소피 [앤서니 노토](https://theinference.org/markets/people/anthony-noto) 최고경영자(CEO)의 표적은 무이자 스테이블코인에 묶여 있는 현금이다. 소피는 [미 연방준비제도(연준)의 연구](https://cryptobriefing.com/sofi-tokenized-bank-deposits/)를 인용해 거의 쓰이지 않는 스테이블코인 지갑에 약 640억 달러가 들어 있다고 밝혔다[5]. 노토 CEO는 "디지털 자산 생태계에는 놀고 있는 돈이 너무 많다"고 말했다[2].

한계는 결국 활동 반경이다. 토큰화 예금은 발행 은행의 고객 사이에서만 움직일 수 있어서다. 그래서 노토 CEO는 이미 소피를 주거래은행으로 쓰는 암호화폐 기업과 서비스 업체 공략에 나섰다. 소피는 지난 9월부터 [마스터카드](https://theinference.org/markets/companies/mastercard) 네트워크에서 카드 거래대금을 SoFiUSD로 정산해 오고 있다[1][2]. 이 금리는 선심이 아니라 자금 조달이다. 소피의 프로모션 저축예금 금리와 같은 수준이고, 모아진 돈은 수익률이 훨씬 높은 대출 포트폴리오로 흘러들어가기 때문이다[6].

## 서클의 수익원은 플로트(float) 그 자체

서클 매출의 거의 전부는 [USDC 발행을 뒷받침하는 준비금에 붙는 이자](https://theinference.org/article/circle-built-a-blockchain-for-ai-agents-to-pay-each-other-its-income-is-still-treasury-yield)다. 그런데 이 수익 기계가 멈췄다. 2026년 상반기 매출의 전년 동기 대비 증가율은 한 자릿수로 떨어졌다[8][9]. 서클은 금리에 좌우되는 수익에서 벗어나기 위해 수수료 사업과 커스터디, 결제 네트워크를 키우고 있다[8].

*Chart: **2026년 서클 매출은 정체, 그 사이 은행이 같은 달러 잡기에 나섰다** 2024년 3분기부터 2026년 2분기까지 서클의 분기별 매출을 보여주는 선그래프. 2025년 연말 정점을 찍은 뒤 평탄해진 흐름*

*서클의 분기별 매출(단위: 백만 달러). 자료: 서클 인터넷 그룹 SEC 공시. [9]*

## 앞으로 볼 대목

이것이 의미 있는 일인지는 두 가지가 가른다. 소피의 예금 증가 속도와, OCC의 사례별 심사가 거래소 보상 프로그램을 얼마나 남겨 두는지다[3][7]. SOFIE가 잠자는 자금을 스테이블코인에서 끌어낸다면 그 압박은 보유자가 아니라 발행사 수익에 떨어진다. 토큰 뒤에 은행 면허와 예금보험, 카드 네트워크를 붙이는 중간 역할을 맡은 주자가 그 보상을 챙긴다. 지금 그 일은 은행이 하고 있다.

## Takeaway

지니어스 법(GENIUS Act)이 스테이블코인 발행사의 이자 지급을 금지하자 소피는 이자를 은행 면허 안으로 옮겼다. 4.4% 토큰화 예금은 디지털 달러 쟁탈전을 오직 은행만 벌일 수 있는 금리 전쟁으로 바꿔놨다.

## Sources

1. [Fortune via Yahoo Finance, "SoFi becomes first consumer bank to launch tokenized deposits, offers 4.4% interest", 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/sofi-becomes-first-consumer-bank-120000113.html)
2. [The Block, "SoFi launches interest-bearing, FDIC-insured tokenized deposit for crypto users", 22 October 2026](https://www.theblock.co/news/business/2026-10-22-sofi-fdic-insured-tokenized-deposit-421916)
3. [Yahoo Finance Video, "The Daily Wolf: OCC leads the way as first agency to finalize regulations" (transcript), 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/video/occ-leads-way-first-agency-180000948.html)
4. [LeapRate, "OCC sets $5 million capital floor for stablecoin issuers", 22 October 2026](https://www.leaprate.com/regulation/occ-sets-5-million-capital-floor-for-stablecoin-issuers/)
5. [Crypto Briefing, "SoFi launches tokenized bank deposits offering 4.4% yield and FDIC insurance", 22 October 2026](https://cryptobriefing.com/sofi-tokenized-bank-deposits/)
6. [Ledger Insights, "SoFi launches retail tokenized deposits paying 4.4%", 22 October 2026](https://www.ledgerinsights.com/sofi-launches-retail-tokenized-deposits-paying-4-4/)
7. [99Bitcoins, "OCC GENIUS Act Rules Could Reshape the US Stablecoin Market", 22 October 2026](https://99bitcoins.com/news/altcoins/occ-genius-act-rules-could-reshape-the-us-stablecoin-market/)
8. [Moby via Yahoo Finance, "The OCC Throws Circle a Final Ruling Lifeline", 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/occ-throws-circle-final-ruling-124900224.html)
9. [Circle Internet Group, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 22 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001876042)


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서클 USDC 등 스테이블코인이 공짜로 굴리는 돈, 소피는 4.4% 금리로 가져간다 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/sofi-is-paying-4-4-for-the-money-stablecoins-like-circle-s-usdc-hold-for-free/ko