--- title: "SoFi платит 4,4% за деньги, которые стейблкоины вроде USDC от Circle хранят бесплатно" description: "22 октября SoFi запустила SOFIE — первый токенизированный депозит, проданный частным клиентам национальным банком США. Днём ранее Управление контролёра денежного обращения США (OCC) утвердило в окончательной редакции правило, запрещающее эмитентам стейблкоинов платить доходность. Борьба за цифровой доллар перешла в плоскость ставок." publisher: "The Inference" section: "Economy" published: 2026-10-22T21:13:50.890Z modified: 2026-10-22T21:13:50.890Z canonical: https://theinference.org/article/sofi-is-paying-4-4-for-the-money-stablecoins-like-circle-s-usdc-hold-for-free/ru language: ru keywords: "SoFi, Stablecoins, Circle, Crypto Regulation, Banking" --- # SoFi платит 4,4% за деньги, которые стейблкоины вроде USDC от Circle хранят бесплатно > 22 октября SoFi запустила SOFIE — первый токенизированный депозит, проданный частным клиентам национальным банком США. Днём ранее Управление контролёра денежного обращения США (OCC) утвердило в окончательной редакции правило, запрещающее эмитентам стейблкоинов платить доходность. Борьба за цифровой доллар перешла в плоскость ставок. 22 октября [SoFi](https://theinference.org/markets/companies/sofi) начала продавать блокчейн-доллар, который приносит 4,4%, застрахован в федеральной системе страхования вкладов и конвертируется один к одному в стейблкоин, как только владельцу понадобится перевести деньги [1][2]. Это первый токенизированный депозит, который национальный банк США предложил частным клиентам [2]. Днём раньше Управление контролёра денежного обращения США (OCC) первым из федеральных ведомств завершило разработку [правил применения закона GENIUS](https://www.leaprate.com/regulation/occ-sets-5-million-capital-floor-for-stablecoin-issuers/) — принятого в 2025 году закона о платёжных стейблкоинах; правила вступают в силу 18 января 2027 года [3][4]. Соперничество банков и эмитентов стейблкоинов перешло в плоскость ставок, и пользоваться этим инструментом может лишь одна из сторон. ## Доходность законна только внутри банковской лицензии Каждый токен SOFIE — это депозит в $1 в банке SoFi, записанный в блокчейне; он приносит процент, пока клиент не обменяет его на SoFiUSD, стейблкоин банка, для круглосуточных переводов или покупки криптовалюты [2][5]. Закон GENIUS запрещает таким эмитентам, как [Circle](https://theinference.org/markets/companies/circle) и [Tether](https://theinference.org/markets/companies/tether), платить процент держателям — то самое положение, которое похоронило в Конгрессе законопроект Clarity [1][5]. [Окончательное правило OCC](https://99bitcoins.com/news/altcoins/occ-genius-act-rules-could-reshape-the-us-stablecoin-market/) эту стену сохраняет: программы вознаграждений криптобирж, включая [Coinbase](https://theinference.org/markets/companies/coinbase), автоматического освобождения не получат — каждую рассмотрят в индивидуальном порядке [3][7]. Конструкция SoFi делит цифровой доллар на две части: депозит, который приносит доход, и токен, который перемещает деньги. ## SoFi первым делом охотится за «спящими» деньгами Цель главы SoFi [Энтони Ното](https://theinference.org/markets/people/anthony-noto) — деньги, «припаркованные» в стейблкоинах без доходности. SoFi ссылается на [исследование ФРС](https://cryptobriefing.com/sofi-tokenized-bank-deposits/), по данным которого около $64 млрд лежит в стейблкоин-кошельках, которыми почти не пользуются [5]. «В экосистеме цифровых активов слишком много денег лежит без дела», — заявил Ното [2]. Ограничение здесь — охват: токенизированный депозит перемещается только между клиентами банка-эмитента. Именно поэтому Ното обхаживает криптокомпании и поставщиков услуг, которые уже держат счета в SoFi: с сентября SoFi проводит расчёты по карточным операциям в SoFiUSD через сеть [Mastercard](https://theinference.org/markets/companies/mastercard) [1][2]. Высокая ставка — инструмент фондирования, а не жест щедрости: она равна промо-ставке SoFi по сберегательным счетам и питает кредитный портфель, приносящий куда больший доход [6]. ## Доходы Circle — это и есть флоут (float) Почти вся выручка Circle — [проценты по резервам, обеспечивающим USDC](https://theinference.org/article/circle-built-a-blockchain-for-ai-agents-to-pay-each-other-its-income-is-still-treasury-yield), и эта машина заглохла: в первом полугодии 2026 года рост в годовом выражении замедлился до однозначных значений [8][9]. Чтобы уйти от доходов, зависящих от процентных ставок, Circle выстраивает комиссионные бизнесы, кастодиальные услуги и платёжную сеть [8]. *Chart: **Выручка Circle в 2026 году вышла на плато — ровно тогда, когда за те же доллары начал бороться банк** Линейный график квартальной выручки Circle с III квартала 2024 года по II квартал 2026 года: рост до пика к концу 2025 года, затем плато* *Квартальная выручка Circle, млн долл. Источник: отчётность Circle Internet Group, поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). [9]* ## За чем следить дальше Насколько всё это важно, покажут две вещи: рост депозитов SoFi и то, что останется от программ вознаграждений криптобирж после того, как OCC разберёт каждый случай в отдельности [3][7]. Если SOFIE вытянет неиспользуемые остатки из стейблкоинов, удар придётся по доходам эмитентов, а не по держателям. Выгоду получает тот, кто берёт на себя посредническую работу: ставит за токеном банковскую лицензию, страхование вкладов и карточную сеть. Сегодня эту работу выполняет банк. ## Takeaway Закон GENIUS запрещает эмитентам стейблкоинов платить доходность, и SoFi спрятала её внутри банковской лицензии. Токенизированный депозит под 4,4% превращает борьбу за цифровой доллар в войну ставок, вести которую разрешено только банкам. ## Sources 1. [Fortune via Yahoo Finance, "SoFi becomes first consumer bank to launch tokenized deposits, offers 4.4% interest", 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/sofi-becomes-first-consumer-bank-120000113.html) 2. [The Block, "SoFi launches interest-bearing, FDIC-insured tokenized deposit for crypto users", 22 October 2026](https://www.theblock.co/news/business/2026-10-22-sofi-fdic-insured-tokenized-deposit-421916) 3. [Yahoo Finance Video, "The Daily Wolf: OCC leads the way as first agency to finalize regulations" (transcript), 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/video/occ-leads-way-first-agency-180000948.html) 4. [LeapRate, "OCC sets $5 million capital floor for stablecoin issuers", 22 October 2026](https://www.leaprate.com/regulation/occ-sets-5-million-capital-floor-for-stablecoin-issuers/) 5. [Crypto Briefing, "SoFi launches tokenized bank deposits offering 4.4% yield and FDIC insurance", 22 October 2026](https://cryptobriefing.com/sofi-tokenized-bank-deposits/) 6. [Ledger Insights, "SoFi launches retail tokenized deposits paying 4.4%", 22 October 2026](https://www.ledgerinsights.com/sofi-launches-retail-tokenized-deposits-paying-4-4/) 7. [99Bitcoins, "OCC GENIUS Act Rules Could Reshape the US Stablecoin Market", 22 October 2026](https://99bitcoins.com/news/altcoins/occ-genius-act-rules-could-reshape-the-us-stablecoin-market/) 8. [Moby via Yahoo Finance, "The OCC Throws Circle a Final Ruling Lifeline", 22 October 2026](https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/occ-throws-circle-final-ruling-124900224.html) 9. [Circle Internet Group, quarterly figures from its SEC filings, retrieved 22 October 2026](https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001876042) --- SoFi платит 4,4% за деньги, которые стейблкоины вроде USDC от Circle хранят бесплатно — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/sofi-is-paying-4-4-for-the-money-stablecoins-like-circle-s-usdc-hold-for-free/ru