--- title: "소이텍 최고제품책임자 “인화인듐이 우리 AI 기판보다 성능 낫다”…승부는 11월 18일 매출이 가른다" description: "세미콘웨스트 2026(SEMICON West)에서 소이텍 최고제품책임자는 자사 AI 기판을 “새로운 황금”이라 불렀다. 다만 경쟁 소재 쪽이 성능이 더 좋다는 점은 인정했다. 11월 18일 공개되는 상반기 매출에서 포토닉스 2.5~3배 성장 전망이 여전히 유효한지가 가려진다." publisher: "The Inference" section: "Chips" published: 2026-10-26T19:03:51.802Z modified: 2026-10-26T19:03:51.802Z canonical: https://theinference.org/article/soitec-s-chief-product-officer-says-indium-phosphide-outperforms-his-ai-substrate-november-18-revenue-decides/ko language: ko keywords: "Chips, Semiconductors, Photonics, Earnings" --- # 소이텍 최고제품책임자 “인화인듐이 우리 AI 기판보다 성능 낫다”…승부는 11월 18일 매출이 가른다 > 세미콘웨스트 2026(SEMICON West)에서 소이텍 최고제품책임자는 자사 AI 기판을 “새로운 황금”이라 불렀다. 다만 경쟁 소재 쪽이 성능이 더 좋다는 점은 인정했다. 11월 18일 공개되는 상반기 매출에서 포토닉스 2.5~3배 성장 전망이 여전히 유효한지가 가려진다. 소이텍 최고제품책임자(CPO)가 공식 석상에서 AI 매출 전망의 근간인 소재가 경쟁 소재보다 성능이 뒤진다는 사실을 인정했다. 이 발언은 11월 18일을 몇 주 앞두고 나왔다. 이날 회사는 포토닉스 가이던스가 넘어야 할 [상반기 매출](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/nebenwerte/soitec-aktie-halbjahreszahlen-am-18-11-2026-testen-photonik-prognose/70401465)을 공개한다 [1]. [뱅크오브아메리카](https://theinference.org/markets/companies/bank-of-america)는 10월 9일 목표주가를 두 배인 300유로로 상향했다 [1]. 정작 소이텍이 지금 걸어둔 내기는 더 좁다. [세미콘웨스트 2026](https://www.rackline.news/story/12asmp0?from=front)에서 르네 용커 최고제품책임자는 포토닉스-SOI를 “새로운 황금”이라 불렀다. 그러고는 투자자들이 아직 주가에 반영하지 않은 단서를 곧바로 덧붙였다. 광도파관에서는 인화인듐이 성능이 더 좋고, 실리콘이 이기는 이유는 “업계 전체가 사실상 실리콘을 기준으로 짜여 있기 때문”이라는 것 [2]. 관성과 기존 제조 인프라에 관한 주장이지 소재 자체의 우월성 얘기는 아니다. 여전히 방어 가능한 해자이지만 기술 우위의 해자와는 다른 해자다. 그는 주요 직접 경쟁사로 글로벌웨이퍼스를 꼽았다. 이 회사는 “우리 IP에 접근 권한이 있거나 과거에 있었다”는 것이다 [2]. ## 11월 18일 실적이 곧 시험대 가이던스는 구체적이다. [소이텍](https://theinference.org/markets/companies/soitec)은 9월 2일 2027 회계연도 포토닉스-SOI 전망을 전년의 2.5~3배로 상향했다 [1]. 2분기 매출은 환율 효과를 제외한 기준으로 약 50% 늘어난다고 안내했다 [1]. 채워야 할 구멍도 뚜렷하다. 2026 회계연도 매출은 34% 줄어 5억9200만 유로였다. 스마트폰 기판 사업인 모바일 RF-SOI는 1분기에 10% 감소했고, 1분기 매출은 1억1300만 유로에 그쳤다 [1]. 성장을 견인하는 축은 포토닉스-SOI다. 실리콘 광도파관이 얹히는 기판으로, 코패키지드 옵틱스(CPO)에 쓰인다. 광섬유를 기판 위가 아닌 칩 옆에서 연결하는 방식이자 AI 데이터센터들이 인터커넥트를 전환해 가는 흐름이다 [2]. 주가는 10월 23일 111.65유로로 마감했다. [200.50유로 고점 대비 34% 하락한 수준](https://fr.investing.com/news/stock-market-news/soitec-devisse-de-34-depuis-son-pic--le-moment-estil-venu-de-racheter--3649647)이며 시가총액은 40억 유로다 [1][3]. *Chart: **소이텍, 2026년 급등분 3분의 1 넘게 토해내** 소이텍 주가: 1년 전 수준, 52주 최고치, 10월 23일 종가* *유로넥스트 파리에서 거래되는 소이텍 주가(유로화): 52주 최저치, 52주 최고치, 2026년 10월 23일 종가. 자료: ad-hoc-news.de 소이텍 기업 데이터. [1]* ## 실적 숫자로 가려야 할 것 매출이 50% 가이던스에 가깝게 나오면, 포토닉스가 2.5~3배로 커진다는 전망을 감안할 때 40억 유로 시가총액은 부담스럽지 않아 보인다. 반대로 가이던스에 못 미치면 9월에 낸 전망이 첫 희생양이 된다. RF-SOI가 줄어드는 가운데 성장 스토리가 온전히 포토닉스에 걸려 있기 때문이다. 판가름은 두 배로 올린 목표주가가 아니라 11월 18일 실적 발표에 담긴 사업부문 세부 내용에서 난다. ## Takeaway 소이텍 최고제품책임자는 인화인듐이 자사 포토닉스-SOI 기판보다 성능이 앞선다고 인정하면서, 회사의 해자는 소재의 우수성이 아니라 이미 구축된 제조 인프라에 있다고 못 박았다. 11월 18일 상반기 매출은 시가총액 40억 유로를 놓고 9월 제시된 포토닉스 2.5~3배 성장 가이던스가 성립하는지를 시험한다. ## Sources 1. [ad-hoc-news.de, Soitec-Aktie: Halbjahreszahlen am 18.11.2026 testen Photonik-Prognose, 26 October 2026](https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/nebenwerte/soitec-aktie-halbjahreszahlen-am-18-11-2026-testen-photonik-prognose/70401465) 2. [Rackline / SemiWiki, The Wafer Is the New Battleground: Soitec CPO René Jonker on Building AI from the Substrate Up, published 23 October 2026](https://www.rackline.news/story/12asmp0?from=front) 3. [Investing.com France, Soitec dévisse de -34% depuis son pic : Le moment est-il venu de racheter ?, David Wagner, 23 October 2026](https://fr.investing.com/news/stock-market-news/soitec-devisse-de-34-depuis-son-pic--le-moment-estil-venu-de-racheter--3649647) --- 소이텍 최고제품책임자 “인화인듐이 우리 AI 기판보다 성능 낫다”…승부는 11월 18일 매출이 가른다 — The Inference. Canonical: https://theinference.org/article/soitec-s-chief-product-officer-says-indium-phosphide-outperforms-his-ai-substrate-november-18-revenue-decides/ko