Amadeus защищает терминал бронирования — и заодно продаёт рекламу

Обвинение: кто владеет этапом выбора, тот и забирает маржу

«Медвежий» сценарий в отношении туристических посредников давно стал каноном в венчурной среде. 29 сентября партнёры a16z заявили, что ИИ-ассистентам не нужно ни перестраивать склады, ни менять платёжную инфраструктуру — достаточно стать «местом, где вы решаете, что купить»; Amazon запретила Muse, а Shopify приняла его с распростёртыми объятиями ¹. На следующее утро Airbnb включила ИИ-поиск↗ — текстовый и голосовой — в приложении, через которое, по словам гендиректора компании, проходит бронирований на $100 млрд ². Акции Amadeus торговались около €52 — более чем на 16% ниже январского уровня ³ и примерно на 24% ниже максимума за 52 недели ⁴.

Доказательство: терминал — это привычка

На той же неделе Amadeus опубликовала опрос Takedown Research: более 750 продавцов туристических услуг, работающих с Amadeus, Sabre и Travelport; выборка взвешена для равного представительства регионов↗ ³. 43% пользуются системами активнее, чем в 2024 году: более шести раз в день и почти по восемь часов на связи ³. Тест на лояльность — паритет тарифов (rate parity): 94% называют его крайне важным, а 63% из-за непоследовательных цен предпочтут другой отель ³.

Вещественное доказательство, которое продаёт

Около двух агентов из трёх заявили, что реклама в GDS влияет на их покупки. Каждый четвёртый бронировал отель прямо по рекламе, а сильнейший триггер — предложение, доступное только в GDS: 57% ³. Amadeus — единственный поставщик, размещающий рекламу во всех трёх системах ³, а в этом квартале компания совместно с Accenture запустила рекламную платформу на базе ИИ↗ ⁵. Защита и прайс-лист — один и тот же документ.

Защита: терминал остаётся незаменимым

Гендиректор Луис Марото заявил аналитикам, что прямые подключения между авиакомпаниями и крупными покупателями — «не тренд», и представил Amadeus как «нейтрального встроенного оркестратора в туристической экосистеме на базе ИИ» ⁵. Три агента из четырёх уже используют ИИ в продажах; чаще всего — инструменты диалогового ИИ, их применяют 62% агентов в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) ³. Deutsche Bank 16 сентября повысил рекомендацию по акциям до «покупать»↗ с целевой ценой €71,50, обосновав решение тем, что инвесторы переоценивают риски со стороны ИИ и каналов прямого бронирования ⁶.

Перекрёстный допрос: то, что упало в этом году, упало из-за войны

Показатели, которые действительно снизились, снизились из-за геополитики, а не из-за алгоритмов. Обострение на Ближнем Востоке сократило бронирования в авиадистрибуции Amadeus на 3,7% в первом полугодии и на 7,6% во втором квартале, из-за чего 31 июля компания расширила и снизила прогнозный диапазон ⁵. Опрос проводился среди живых продавцов; спорный же вопрос — кто бронирует, когда продавцом становится программа, — не измеряет ни один вопрос анкеты.

Ожидание вердикта

Japan Airlines начинает продавать международные билеты по стандарту NDC через платформу Amadeus Travel Platform↗ 1 октября, а затем, с 13 октября, — на зарубежных рынках: всего 26 стран и регионов, впервые для японской авиакомпании на этой платформе ⁷. Итоги третьего квартала будут опубликованы 5 ноября ⁴; приобретение в области биометрии за €1,2 млрд всё ещё ждёт одобрения, а на технологии компания ежегодно направляет более €1,4 млрд ⁶.