«سيربراس» تقتطع نصف خندقها التنافسي وتسمّي ذلك «ترقية بخمسة أضعاف»
تقول شركة الأبحاث «سيمي أناليسيس» (SemiAnalysis) إن وحدات «إنفيديا» لمعالجة الرسوميات، لا رقاقات «سيربراس» (Cerebras)، هي التي تُشغّل خدمة GPT-6.1 Sol Ultrafast لدى «أوبن إيه آي». وردّت سيربراس من دون نفي، بل بإعادة تصميم لا تُبقي على رقاقاتها سوى النصف الخاص بفك الترميز (decode) من عملية الاستدلال، في أسبوع هبط فيه السهم إلى ما دون سعر طرحها العام الأولي البالغ 185 دولاراً.
Vincent Jiang · 2 min read
ادعاء لم ينفه أحد
نشرت سيمي أناليسيس في 30 سبتمبر أن خدمة GPT-6.1 Sol Ultrafast من أوبن إيه آي تعمل على وحدات إنفيديا لمعالجة الرسوميات بحجم دفعة (batch) منخفض، لا على رقاقات سيربراس 12. وهذا التشغيل بأحجام دفعات منخفضة هو النمط الذي بُنيت سيربراس من أجله: طلبات قليلة قيد التنفيذ في آن واحد، وكل منها يُجاب عنه بسرعة 2. وقد جعلت مواد «ديف داي» (DevDay) التي نشرتها «أوبن إيه آي» قبل ذلك بيوم خدمة Astra Ultrafast متاحة فعلياً، ووصفت نسخة 6.1 Sol بأنها «قادمة قريباً»، وحددت سعر الفئة عند ستة أضعاف أسعار واجهات برمجة التطبيقات القياسية، من دون أن تسمي أي رقاقة 3.
انزلق سهم CBRS إلى نحو 181 دولاراً، دون سعر طرحها العام الأولي البالغ 185 دولاراً في مايو 45. وتُعد «أوبن إيه آي» أكبر عميل لـ«سيربراس» من حيث الإيرادات الملتزم بها 15. وكانت المعاينة الأولية لهذه الفئة في أغسطس، على نموذج GPT-5.6 Sol، تعمل على أجهزة سيربراس بسرعة تصل إلى 750 توكناً في الثانية 3، فيما تبلغ النسخة الموعودة الآن ذروتها عند 300 توكن في الثانية 3. ولم تؤكد أي من الشركتين هذا الادعاء أو تنفه 14.
«التعبئة المسبقة» تخرج من الرقاقات
ردّت «سيربراس» في 1 أكتوبر بإعادة تصميم، لا بنفي. فقد سلّم منشورها عن الفصل (disaggregation) مرحلة التعبئة المسبقة (prefill) — النصف الأول من الاستدلال والأشد استهلاكاً للحوسبة — إلى مسرّعات شريكة. وتضمّن المنشور عرضاً لأنظمة Trainium من «أمازون ويب سيرفيسز» (AWS) وأنظمة Helios من إيه إم دي وهي تغذّي مجمّع فك ترميز تابعاً لسيربراس، وأورد أن اختبارات مبكرة أظهرت مكسباً في السعة الاستيعابية بخمسة أضعاف مع الإبقاء على بصمة الرقاقات نفسها 6. وهو رقم تدّعيه الشركة ولم يُتحقق منه. أما ما احتفظت به الرقاقات فما زالت تتفوق فيه: إنتاجية فك الترميز على نموذج GPT-oss-120B بلغت 1,669 توكناً ناتجاً في الثانية مقابل 708 لأقرب منافس، وفق أرقام «آرتيفيشال أناليسيس» (Artificial Analysis) التي أوردها المنشور 6.
النصف الذي احتفظت به «سيربراس»: فك الترميز ما زال أسرع من أي منافس بأكثر من الضعف
Data
| التوكنات الناتجة في الثانية | |
|---|---|
| سيربراس | 1,669 t/s |
| SambaNova | 708 t/s |
| Groq | 475 t/s |
| مايكروسوفت أزور | 319 t/s |
| Nebius | 294 t/s |
| Baseten | 293 t/s |
نصف الخندق التنافسي... ويُباع بالدين
البنية الأضيق تصل فعلاً إلى العملاء عبر الموزّعين. فشركة «جيمليت لابز» (Gimlet Labs) تخطط لتوفير 100 ميغاواط من سعة «سيربراس»، وتستهدف بالتعاون معها سرعة تصل إلى 3,000 توكن في الثانية 78. أما طلب «جنرال كومبيوت» (General Compute) — وهو أول سحب من تسهيل دَيني لدى «Upper90» بحد أقصى 400 مليون دولار — فيبدأ تشغيله في الربع الأول من عام 2027 910. وتقف الشركتان معاً في طابور التوريد خلف أوبن إيه آي وG42 وAWS، مقابل 25.4 مليار دولار من التزامات الأداء المتبقية لدى «سيربراس» في الربع الثاني، فيما تبيع الشركة نفسها إلى جانبهما، بإيرادات سحابة وخدمات ارتفعت 281% على أساس سنوي إلى 126.0 مليون دولار 78.
الساعة تدق مع الرقاقات. فقد وردت في 29 سبتمبر إشعارات النموذج 144 الشاملة لمبيعات مقترحة بإجمالي 84.3 مليون دولار من رئيس العمليات والمدير المالي، بموجب خطط تداول اعتُمدت في 30 يونيو، وأصبح نحو 19.4 مليون سهم مؤهلة للبيع صباح اليوم التالي 411. والمقترح ليس بيعاً منفذاً، والخطط سابقة على الهبوط 4.
في انتظار الحكم
حقيقتان ستحددان سعر هذا السهم: أي شرائح ستسمّيها «أوبن إيه آي» لتشغيل GPT-6.1 Sol Ultrafast، وهل يصمد مكسب الخمسة أضعاف عند تزامن بيئة الإنتاج. وتعمل «إنفيديا» فعلاً على تحويل الفصل إلى ميزة تجارية من مورّد واحد ضمن خارطة طريقها Rubin 8. ما زالت «سيربراس» تملك النصف الأسرع من الاستدلال؛ وفي هذا الأسبوع بدأ السوق في تسعير قيمة النصف الآخر.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
