谷歌给Lovable当房东、做分销,还投资其“大脑”背后的实验室

谷歌如今向Lovable出租算力、代销产品,还出资支持为它研发模型的实验室。6月3日,双方在北欧云峰会(Cloud Summit Nordics)上宣布扩大谷歌云合作↗;有消息人士称,这笔交易把Lovable对谷歌云平台(含AI)的使用量扩大到原先的五倍¹²。Lovable Agent现已登陆Gemini Enterprise的智能体画廊(Agent Gallery),销售走谷歌的企业采购与计费通道¹。一家法国媒体称,协议期限为五年³。

三个水龙头,一个租户

谷歌在算力表、模型表和应用市场收银台三处进账。这份协议让Lovable在Gemini之外,还能更充分地调用Anthropic的Claude;谷歌持有的Anthropic股份按3500亿美元估值计为100亿美元,若业绩目标达成,还将追加300亿美元²。谷歌斥资320亿美元收购的安全业务Wiz,将实时查找并修复Lovable生成代码中的漏洞——对一个曾有应用把数据库暴露在公网上的平台来说,这一点颇为有用⁷。

水龙头连着2000亿美元的账单

水龙头之所以要紧,在于它们灌进去的账单。Alphabet已在7月将2026年资本开支指引上调至1950亿至2050亿美元↗,仅第二季度就投入449亿美元⁴。这笔开支约六成是服务器,按六年计提折旧,因此2027年的盈利将开始为今年的机器买单⁴。有据可查的对冲是:云收入增长82%,至248亿美元;在手订单(backlog)达5140亿美元⁴。

并不存在的66亿美元融资

10月1日,一家波兰媒体报道称,Alphabet与英伟达投资Lovable,估值66亿美元↗⁶。其中关于Alphabet的部分,是把一笔真实融资翻出来重炒:2025年12月,Lovable完成3.3亿美元融资,领投方为Alphabet旗下成长型基金CapitalG,Menlo Ventures参投⁷⁸。英伟达的部分则没有任何公开记录佐证;有据可查的是,英伟达的身份是客户,即在Lovable平台上做开发的公司之一⁸⁹。

新的66亿美元估值,相当于把Lovable腰斩:这家公司8月12日刚以133亿美元估值融资4亿美元↗,腾讯与Balderton均在投资方之列⁸。查阅英文媒体,未见其他有关新一轮融资的报道;Lovable未予确认,公开记录中也查不到任何条款⁶。这个数字,只能当作12月的旧估值,再炒一遍。

真正落地的是什么

真正落地的是增长,只是增速在放缓。联合创始人法比安·赫丁(Fabian Hedin)在阿姆斯特丹的HumanX峰会上表示,公司年化收入已突破6亿美元↗,高于6月约5亿美元的水平⁹。今年2月,Lovable只有146名员工,每月新增收入1亿美元;6月以来,新增1亿美元要用一个季度²⁹。近三分之二的《财富》500强企业中都有人在使用Lovable——公司方面澄清,这一说法统计的是个人用户,而非企业客户⁹。

Lovable也在通过收购补足纵深。9月18日,公司收购了Sutro,后者的SLang语言可定义完整的后端↗;创始人托马斯·哈尔加斯(Tomas Halgas)与三名工程师一并加入,哈尔加斯牵头技术布道¹⁰。目前员工总数接近300人,按计划将增至450人左右¹³⁸。

脚下的底座越来越便宜

脚下的底座正走向同质化:Meta主打低成本的Muse Code智能体已于8月上线,OpenAI的Dots则在9月29日登场¹¹¹²。赫丁的防线是产品本身:Lovable卖的是成品托管应用,而非编码会话⁹。

试金石:应用层消耗能否填平折旧沟壑

在Alphabet这栋体量庞大的大楼里,Lovable只是一个租户;真正的信号,是应用层消耗能否填平2027年起开始挖掘的折旧沟壑⁴。而对Lovable来说,上货架是把双刃剑:替它分发智能体的房东,既收租金,又收模型费,还要抽一笔市场分成。