Lovable aluga espaço na prateleira de dois proprietários que constroem seus rivais

A Lovable chegou a uma receita anualizada de US$ 600 milhões↗, afirmou o cofundador Fabian Hedin na conferência HumanX, em Amsterdã — alta de US$ 100 milhões desde junho. Funcionários de quase dois terços das empresas do Fortune 500 usam a plataforma, com Microsoft, Nvidia e Deutsche Telekom entre os clientes citados ¹⁷. Os aplicativos criados na Lovable recebem quase um bilhão de visitas por mês ¹. Na mesma semana, o construtor de aplicativos de Estocolmo ganhou as chaves do prédio de um segundo proprietário: o Copilot Managed Runtime, da Microsoft, entrou em versão prévia pública em 25 de setembro↗, e os aplicativos da Lovable já podem ser publicados nos tenants (ambientes corporativos) da Microsoft ²⁴.

Google foi o primeiro a comprar espaço na prateleira

Em junho, a Lovable assinou com o Google Cloud um contrato plurianual ampliado, com um aumento de cinco vezes em sua pegada de uso, segundo uma fonte ouvida pelo TechCrunch↗. O agente da Lovable entrou na Gemini Enterprise Agent Gallery, do Google, e a Wiz — adquirida pelo grupo por US$ 32 bilhões — ficou encarregada de blindar o código que ele gera ³. O Google também detém uma participação de US$ 10 bilhões na Anthropic, o laboratório por trás do Claude, com outros US$ 30 bilhões condicionados a metas de desempenho que, segundo o TechCrunch, o acordo com a Lovable ajuda a Anthropic a atingir ³. O aluguel que a Lovable paga ao Google pela computação não é divulgado; o benefício de crescimento para a Anthropic, sim.

Agora a Microsoft é a proprietária

Publicar um aplicativo da Lovable no tenant coloca o app atrás dos logins corporativos da empresa — e o TI passa a gerenciá-lo pelo mesmo inventário do centro de administração do Microsoft 365 que já opera hoje ²⁴. "Com o SDK do Copilot Managed Runtime, um aplicativo feito na Lovable agora pode rodar dentro do seu tenant da Microsoft, como todo o resto: mesmo login, mesmas políticas, mesmo inventário de aplicativos", afirma Lan Roche, responsável pelas parcerias globais da Lovable ⁴. Conectores do Microsoft 365, Fabric e login com conta Microsoft já estão disponíveis em todos os planos da Lovable↗ ².

A proprietária vende o mesmo produto

O Managed Runtime existe para hospedar os próprios construtores de aplicativos da Microsoft: Copilot Cowork, Code e Copilot Studio ⁴⁵. O Code transforma prompts em linguagem natural em aplicativos, impulsionado pela tecnologia por trás do GitHub Copilot ⁵. Os dois proprietários alugam espaço na prateleira para a Lovable — e abastecem a mesma prateleira com o próprio substituto. O pedágio é cobrado por uso: o gerenciamento de custos do Agent 365 agora cobre Code e Managed Runtime↗, as licenças do Copilot Business passam para a cobrança por uso em 2 de novembro e os créditos pagos conforme o uso do Cowork já custavam US$ 0,01 cada ⁵⁸.

O contraponto

A Lovable captou US$ 400 milhões em agosto, a uma avaliação de US$ 13,3 bilhões, depois de US$ 300 milhões em dezembro, a US$ 6,6 bilhões ¹. O alcance a funcionários de quase dois terços da Fortune 500↗ não é uma base de pilotos ¹⁷. A abertura do runtime da Microsoft a ferramentas de terceiros por meio de um SDK sugere que a empresa prefere governar a camada de aplicativos a construir sozinha cada ferramenta interna ⁴⁸. E, com Codex, Cursor e Copilot Code mirando o mesmo comprador, as empresas podem preferir um construtor de aplicativos que se mantenha neutro entre os dois tenants. Essa preferência é o verdadeiro fosso competitivo da Lovable — e é a única coisa que nenhum dos dois proprietários pode vender.

A encruzilhada

Fique de olho no centro de administração do Microsoft 365: o quanto os aplicativos publicados pela Lovable consomem em créditos por uso e o que a Microsoft cobra pelo runtime à medida que seu próprio construtor de aplicativos, o Code, amadurece ⁴⁵. Os dois proprietários agora recebem aluguel de um tenant que cada um deles poderia construir internamente. A próxima leitura desse spread vem dos preços da Microsoft, não dos marcos da Lovable. (O The Inference cobriu hoje pela manhã o lado do Google no acordo.)