OpenAIs nächste Finanzierungsrunde setzt eine Zahl voraus, die niemand laut ausspricht

In OpenAIs Finanzierungsmodell gibt es eine Zahl, die jeder zitiert und für die niemand laut einsteht.⁶ Nach Angaben von Personen, die die Präsentation gesehen haben, ist die nächste Runde auf Basis einer Umsatzkurve bepreist, die nur aufgeht, wenn zwei Dinge gleichzeitig eintreten¹: Die Inferenz wird immer billiger, und die Nutzung lässt nie nach.

Zwei Annahmen, ein Unternehmen

Jede für sich ist plausibel. Zusammen sind sie das ganze Unternehmen. Erst billigere Inferenz lässt die Nutzung wachsen; wachsende Nutzung wiederum rechtfertigt die Ausgaben, die Inferenz billiger machen.³ Das Modell setzt voraus, dass das Schwungrad nie stockt.

Das Problem ist der Nenner

Das Problem ist der Nenner. Die Rechenkosten pro Token sind rapide gefallen⁴, doch das Frontier-Modell, das die Schlagzeilen-Nachfrage antreibt, verursacht im Betrieb die höchsten Kosten, und genau dieses setzen Unternehmen tatsächlich ein.

Das Werbegeschäft soll die Lücke füllen

Das Werbegeschäft, kaum sechs Monate alt, soll die Lücke füllen. Diese Woche hat OpenAI eingeschränkt, welche Partner auf seinen Plattformen Werbung schalten dürfen² – ein Schritt, der eher wie Margeschutz wirkt als wie Expansion.

Konkurrenten kreisen mit dem Argument der Zuverlässigkeit um dasselbe Unternehmensbudget, und Generalstaatsanwälte der US-Bundesstaaten kreisen um das Werbemodell.⁵ Die Runde muss unter Dach und Fach sein, bevor sich einer der beiden Kreise zuzieht.