OpenAI : la prochaine levée de fonds repose sur un chiffre que personne n'ose prononcer

Dans le modèle de levée de fonds d'OpenAI figure un chiffre que tout le monde cite et que personne n'assume à voix haute.⁶ Selon des personnes ayant eu accès au dossier, le prochain tour est calibré sur une courbe de revenus qui ne tient que si deux choses se produisent en même temps¹ : le coût de l'inférence continue de baisser, et l'usage ne ralentit jamais.

Deux hypothèses, une entreprise

Chacune de ces hypothèses est plausible prise séparément. Ensemble, elles constituent toute l'entreprise. C'est l'inférence moins chère qui permet à l'usage de croître ; c'est l'usage croissant qui justifie les dépenses qui rendent l'inférence moins chère.³ Le modèle suppose que le cercle vertueux ne s'enraye jamais.

Le problème, c'est le dénominateur

Le problème, c'est le dénominateur. Le coût de calcul par token a fortement chuté⁴, mais le modèle de pointe qui tire la demande phare est le plus coûteux à faire tourner — et c'est bien celui que les entreprises déploient.

La publicité censée combler le déficit

L'activité publicitaire, à peine six mois d'existence, est censée combler le déficit. Cette semaine, OpenAI a restreint la liste des partenaires autorisés à diffuser de la publicité sur ses surfaces², une décision qui s'apparente davantage à la défense de la marge qu'à son expansion.

Les rivaux tournent autour du même dollar des entreprises avec un argumentaire de fiabilité, et les procureurs généraux des États tournent autour du modèle publicitaire.⁵ La levée doit être bouclée avant que l'un ou l'autre de ces deux cercles ne se resserre.