В основе очередного раунда OpenAI лежит цифра, которую никто не произносит вслух

В модели привлечения средств OpenAI есть цифра, которую все цитируют, но подписаться под которой вслух никто не решается⁶. По словам источников, видевших презентацию, цена очередного раунда построена на кривой выручки, которая сойдется, только если одновременно произойдут две вещи¹: инференс продолжит дешеветь, а рост использования никогда не замедлится.

Два допущения — одна компания

Каждое из допущений по отдельности выглядит правдоподобно. Вместе они и есть вся компания. Дешевеющий инференс позволяет наращивать использование; растущее использование оправдывает затраты, за счет которых дешевеет инференс³. Модель исходит из того, что маховик никогда не даст сбоя.

Проблема — в знаменателе

Проблема — в знаменателе. Стоимость вычислений на один токен быстро снижалась⁴, но самая продвинутая модель, на которую приходится весь ажиотажный спрос, дороже всех в обслуживании, — и именно ее корпоративные клиенты развертывают на практике.

Разрыв должна закрыть реклама

Рекламный бизнес, которому едва исполнилось полгода, и должен закрыть этот разрыв. На этой неделе OpenAI сузила круг партнеров, имеющих право размещать рекламу на своих площадках², — шаг, который читается скорее как защита маржи, чем как ее расширение.

Конкуренты кружат вокруг тех же корпоративных бюджетов, делая упор на надежность, а генеральные прокуроры штатов кружат вокруг рекламной модели⁵. Раунд должен закрыться прежде, чем сомкнется любое из этих колец.