Список сокращений PayPal показал, кто платит за ставку компании на ИИ в $1,5 млрд
Уведомление по закону WARN от 31 августа называет имена 251 увольняемого в Сан-Хосе, из которых более 100 — инженеры; сокращения вступают в силу 30 октября. Это первый документ, показывающий, кто платит за план Энрике Лореса сэкономить $1,5 млрд с помощью ИИ. Тремя неделями позже PayPal заняла место на платежной рельсе шопинг-агента Muse от Meta — по цене, которая пока равна нулю.
Vincent Jiang · 3 min read
Последний день — пятница
Уведомление WARN, поданное PayPal властям Калифорнии 31 августа, назначает 251 сотруднику штаб-квартиры в Сан-Хосе один общий последний рабочий день — пятницу 30 октября 14. Список заметно перекошен в сторону тех, кто строил платформу: более 50 старших инженеров-программистов, почти 50 директоров, более 40 старших менеджеров — всего свыше 100 инженерных позиций 4. Представитель компании подтвердил, что сокращения в Сан-Хосе — часть более широкой реструктуризации 4.
План, под который составлен список
Лорес, вставший у руля компании в марте и разделивший PayPal на три подразделения в апреле 6, в мае сообщил инвесторам, что за два-три года компания сократит около 20% персонала — примерно 4 760 из 23 800 человек 14. Цель — как минимум $1,5 млрд валовой экономии в годовом исчислении; эти деньги, по словам Лореса, пойдут на «внедрение ИИ и автоматизацию» 4. «Мы снова становимся технологической компанией и агрессивно внедряем ИИ в процессы разработки», — заявил он 1.
Около 220 позиций уже сокращено в Индии, 164 — в Ирландии, еще несколько десятков — в Израиле 1.
251 позиция в Сан-Хосе — крупнейшая на сегодня отдельная партия сокращений
Data
| Value | |
|---|---|
| Сан-Хосе (WARN) | 251 |
| Индия | 220 |
| Ирландия | 164 |
Арендованная рельса по цене ноль
Спустя три недели после подачи уведомления PayPal арендовала платежную рельсу, которая ей не принадлежит. 8 сентября Meta запустила шопинг-агента Muse со встроенным кошельком Link от Stripe 35. В более чем миллионе компаний, принимающих Link, Muse оплачивает покупки сохраненными у покупателя способами оплаты; во всех остальных случаях Link выпускает одноразовую виртуальную карту, действительную только для одобренной покупки 35.
21 сентября к Muse подключился Shop Pay, днем позже — PayPal, пообещавший оплату «у мерчантов PayPal по всему миру» 57. Рельсы под чекаутом обеспечивает Agent Pay от Mastercard 7. На этой новости акции PayPal выросли почти на 5% 7.
Amazon блокирует агента, а комиссия — пока только обещание
Рельса не достроена: Muse пока лишь наполняет корзину и передает покупателя в браузер для завершения заказа 2. Amazon полностью заблокировал агента и попросил Meta его убрать 3. Комиссия самой Meta — обещание, а не цена: на справочной странице Shopify для прямого чекаута Meta не указано комиссий, кроме процессинговых, а Цукерберг говорит, что Meta будет зарабатывать, «взимая небольшую комиссию с транзакций», только со временем 3.
Перекупить план больше некому
Теперь план самостоятельного развития — единственный план. Предложение Stripe и Advent ($60,50 за акцию, около $53 млрд), которое совет директоров счел недостаточным, было отозвано 28 августа 89. В тот день акции PayPal упали на 12%, до $54,26 — много ниже цены, от которой компания отказалась 8.
Почему нужны сокращения, рассказала отчетность за II квартал. Выручка достигла $8,7 млрд, годовой прогноз по прибыли на акцию (EPS) повышен до $5,38 1, объем платежей вырос на 10% 10. Операционная прибыль сократилась на 5,1% год к году — снижение второй квартал подряд 11.
Выручка растет, операционная прибыль снижается: разрыв, который должны закрыть сокращения на $1,5 млрд
- Выручка
- Операционная прибыль
Data
| Выручка | Операционная прибыль | |
|---|---|---|
| III кв. 23 | $7.42B | $1.17B |
| IV кв. 23 | $8.03B | $1.73B |
| I кв. 24 | $7.7B | $1.17B |
| II кв. 24 | $7.89B | $1.33B |
| III кв. 24 | $7.85B | $1.39B |
| IV кв. 24 | $8.37B | $1.44B |
| I кв. 25 | $7.79B | $1.53B |
| II кв. 25 | $8.29B | $1.5B |
| III кв. 25 | $8.42B | $1.52B |
| IV кв. 25 | $8.68B | $1.51B |
| I кв. 26 | $8.35B | $1.49B |
| II кв. 26 | $8.68B | $1.43B |
Лорес говорит, что совет директоров рассмотрит любое предложение, которое создает больше стоимости, чем план 10. Аналитики Bernstein оценивают запрашиваемую цену заметно выше $70 8; согласно публикациям до отзыва предложения, компания рассчитывала на сумму ближе к $70 10.
Что их заменит
Все 251 человек из списка уходят 30 октября. Заменить их должны $1,5 млрд и объем платежей от Muse — каким бы тот ни был. Но в документах нет ответа, чем заменят сам инжиниринг. Следующая квартальная отчетность станет первой проверкой маржи без этих 251 человек. PayPal отвергла $60,50 за акцию и теперь расходует свой инженерный резерв, чтобы доказать, что стоила дороже.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
