Seagate-Chef kassiert im September 75,6 Millionen Dollar – der größere Rückkauf wartet auf 2027
Seagate hat am 8. September die letzte Tranche seiner 2028 fälligen Umtauschanleihen (Exchangeable Notes) getilgt. Nur wenige Tage später verkaufte der Chef Aktien im Wert von 75,6 Millionen Dollar zur Deckung einbehaltener Steuern, und der Finanzvorstand strich über einen Handelsplan vom April rund 38 Millionen Dollar ein; der größere Aktienrückkauf ist der Teil mit dem Datum 2027.
Vincent Jiang · 3 min read
Die Schuldentilgung wurde am 8. September abgeschlossen
Die Festplatten-Tochter von Seagate hat am 8. September die letzten 150,7 Millionen Dollar ihrer 2028 fälligen Umtauschanleihen mit 3,50 Prozent Kupon beglichen – mit rund 150,97 Millionen Dollar in bar und der Lieferung von 1.647.862 Stammaktien 1. Die Einlösung beschließt ein Geschäftsjahr 2026: Der Konzern tilgte 1,4 Milliarden Dollar an Schulden und senkte die Gesamtverschuldung auf 3,6 Milliarden Dollar. Der Umsatz stieg um 34 Prozent auf 12,2 Milliarden Dollar, der freie Cashflow erreichte mit 3,1 Milliarden Dollar einen Rekord 2. An die Aktionäre flossen 810 Millionen Dollar zurück: 634 Millionen in Dividenden, 176 Millionen über Aktienrückkäufe 2.
Aktienrückkäufe waren die geringste Verwendung des Rekord-Cashflows im Geschäftsjahr 2026
Data
| Value | |
|---|---|
| Freier Cashflow | $3.1B |
| Schuldentilgung | $1.4B |
| Dividenden | $634M |
| Aktienrückkäufe | $176M |
Die Form-4-Meldungen erklären die Verkäufe – rein mechanisch
Am 14. September wurden 177.000 Leistungseinheiten (Performance Units) unverfallbar, die Konzernchef William Mosley im September 2023 erhalten hatte 3. Einen Tag später verkaufte er 97.889 Aktien zu einem gewichteten Durchschnittskurs von 772,14 Dollar – rund 75,6 Millionen Dollar. Seine Form-4-Meldung stuft das Ganze als von der Gesellschaft angeordneten Verkauf zur Steuerdeckung (Sell-to-Cover) ein, der ausschließlich der Begleichung einbehaltener Steuern diente 3.
Finanzvorstand Gianluca Romano übte am 11. September 50.498 Optionen zu Basispreisen von 64,31 bis 158,40 Dollar aus und verkaufte noch am selben Tag 45.898 Aktien in Geschäften zu Kursen zwischen 818,88 und 843,95 Dollar – zusammen rund 38 Millionen Dollar. Sämtliche Transaktionen liefen über einen am 30. April 2026 aufgelegten Handelsplan nach Rule 10b5-1 4. MarketScreeners Insiderverzeichnis verzeichnet zusätzlich vier Insiderverkäufe über zusammen 4.682.187 Dollar, gemeldet am 11. September, sowie einen weiteren über 7.163.926 Dollar vom 26. August 5.
Die Jahreszahl 2027 steht in einer Erzählung, nicht in einer Meldung
Wonach die Anleger hier handeln, ist ein Aktienrückkauf, der ab 2027 „deutlich zunimmt“ – so die meistverfolgte Erzählung von Simply Wall St 6. Ein solches Datum findet sich weder in der Tilgungsmitteilung noch in der Ergebnismitteilung; beide enthalten nur Ist-Werte aus dem Geschäftsjahr 2026 12.
Zacks stufte die Aktie am 30. September von „Strong Buy“ auf „Hold“ herab – zwei Monate nach einem Quartal mit 48,5 % Umsatzwachstum und einem Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 5,71 Dollar gegenüber einem Konsens von 5,10 Dollar 72. Die Ratingdienste sind gespalten: MarketBeat zählt 22 „Buy“-Ratings, ein „Strong Buy“ und vier „Hold“-Einstufungen, durchschnittliches Kursziel 986 Dollar 7; bei MarketScreener liegt der Schnitt von 25 Analysten bei 1.125 Dollar 5.
Der Umsatz steigt seit fünf Quartalen in Folge – die Prognose fürs erste Geschäftsquartal verlängert den Lauf
- Umsatz
- Estimate
Data
| Umsatz | |
|---|---|
| Q4 '24 | $2.33B |
| Q1 '25 | $2.16B |
| Q2 '25 | $2.44B |
| Q3 '25 | $2.63B |
| Q4 '25 | $2.83B |
| Q1 '26 | $3.11B |
| Q2 '26 | $3.63B |
| Q3 '26 Prognose (estimate) | $4.1B ($4.0–4.2B) |
Die Meldungen erklären die Verkäufe – nichts erklärt das Warten
Die Belege für die Bullenthese sind unverändert: eine Angebotslücke bei Nearline-Festplatten von rund 300 Exabyte in diesem Jahr, die sich 2027 und 2028 auf rund 400 Exabyte ausweitet, zu Mischpreisen von 14,30 bis 14,90 Dollar je Terabyte 6. Die Nettomarge liegt bei 26,1 %, nach 16,3 % ein Jahr zuvor 6; die Prognose für das erste Geschäftsquartal sieht in der Mitte der Spanne 4,1 Milliarden Dollar Umsatz und ein Non-GAAP-Ergebnis von 7,30 Dollar je Aktie vor 2.
Wer ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 64,7 auf Basis der Gewinne der letzten zwölf Monate zahlt – bei den Peers sind es 25,4 –, und das bei einer Marktkapitalisierung von 210 Milliarden Dollar, die in diesem Jahr um 234,92 % zugelegt hat 65, der kauft ein auf 2027 datiertes Versprechen der Kapitalrückführung 6, das in keiner amtlichen Meldung steht 12. Hält das Jahr 2027, kassiert dieser Käufer, was die Prognose verspricht; rutscht es, ist der September der Manager bereits abgerechnet – in bar, zu 772 bis 844 Dollar 34.
Die Meldungen erklären, warum sie verkauft haben. Nichts in den Akten erklärt, warum der Rückkauf noch wartet.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
