CEO da Seagate embolsa US$ 75,6 milhões em setembro; a recompra maior fica para 2027
A Seagate concluiu em 8 de setembro a liquidação das notas permutáveis (exchangeable notes) com vencimento em 2028. Poucos dias depois, o diretor-executivo vendeu US$ 75,6 milhões em ações para cobrir imposto retido na fonte e o diretor financeiro realizou cerca de US$ 38 milhões por meio de um plano de negociação de abril; a recompra maior é a parte datada de 2027.
Vincent Jiang · 3 min read
A limpeza da dívida foi concluída em 8 de setembro
A subsidiária de discos rígidos da Seagate liquidou em 8 de setembro os últimos US$ 150,7 milhões das notas permutáveis de 3,50% com vencimento em 2028, pagando cerca de US$ 150,97 milhões em dinheiro e entregando 1.647.862 ações ordinárias 1. O resgate encerra um ano fiscal de 2026 em que a companhia amortizou US$ 1,4 bilhão de dívida, fechando o período com US$ 3,6 bilhões; a receita cresceu 34%, para US$ 12,2 bilhões; e o fluxo de caixa livre bateu recorde, em US$ 3,1 bilhões 2. Os acionistas receberam US$ 810 milhões de volta: US$ 634 milhões em dividendos e US$ 176 milhões em recompras de ações 2.
Recompras foram o menor uso do caixa recorde do ano fiscal de 2026
Data
| Value | |
|---|---|
| Fluxo de caixa livre | $3.1B |
| Dívida amortizada | $1.4B |
| Dividendos | $634M |
| Recompras | $176M |
Os Form 4 explicam as vendas, mecanicamente
Em 14 de setembro, 177 mil unidades de desempenho (performance units) concedidas em setembro de 2023 ao diretor-executivo William Mosley atingiram o vesting 3. Ele vendeu 97.889 ações no dia seguinte, ao preço médio ponderado de US$ 772,14 — cerca de US$ 75,6 milhões —, em uma operação que seu Form 4 descreve como venda para cobertura de impostos (sell-to-cover) determinada pela própria companhia e destinada exclusivamente a satisfazer a retenção na fonte 3.
O diretor financeiro Gianluca Romano exerceu 50.498 opções em 11 de setembro, com preços de exercício entre US$ 64,31 e US$ 158,40, e vendeu 45.898 ações no mesmo dia, a preços de US$ 818,88 a US$ 843,95 — algo como US$ 38 milhões —, tudo dentro de um plano da Regra 10b5-1 adotado em 30 de abril de 2026 4. O levantamento do MarketScreener acrescenta quatro vendas de insiders que somam US$ 4.682.187, registradas em 11 de setembro, e uma de US$ 7.163.926 em 26 de agosto 5.
A data de 2027 mora em uma narrativa, não em um documento
Os acionistas negociam com base em uma recompra de ações que “aumenta significativamente” a partir de 2027, nas palavras da narrativa mais acompanhada do Simply Wall St 6. O aviso de resgate e o comunicado de resultados não trazem data nenhuma — apenas os números realizados do ano fiscal de 2026 12.
A Zacks rebaixou o papel de “compra forte” para “manter” em 30 de setembro, dois meses depois de um trimestre com crescimento de 48,5% na receita e lucro por ação não-GAAP de US$ 5,71, contra consenso de US$ 5,10 72. Os agregadores de recomendações divergem: o MarketBeat registra 22 recomendações de compra, uma de compra forte e quatro “manter”, a um preço-alvo médio de US$ 986 7; os 25 analistas do MarketScreener chegam a uma média de US$ 1.125 5.
Receita sobe há cinco trimestres seguidos, e a projeção para o 1º trimestre fiscal estende a sequência
- Receita
- Estimate
Data
| Receita | |
|---|---|
| T4 '24 | $2.33B |
| T1 '25 | $2.16B |
| T2 '25 | $2.44B |
| T3 '25 | $2.63B |
| T4 '25 | $2.83B |
| T1 '26 | $3.11B |
| T2 '26 | $3.63B |
| T3 '26 (projeção) (estimate) | $4.1B ($4.0–4.2B) |
Os documentos explicam as vendas; nada explica a espera
Os comprovantes da tese de alta continuam os mesmos: uma escassez de discos nearline de cerca de 300 exabytes neste ano, que se amplia para perto de 400 em 2027 e 2028, a preços médios de US$ 14,30 a US$ 14,90 por terabyte 6. A margem líquida está em 26,1%, ante 16,3% um ano antes 6, e a projeção para o primeiro trimestre fiscal aponta receita de US$ 4,1 bilhões e lucro por ação não-GAAP de US$ 7,30 no ponto médio da faixa 2.
Quem paga 64,7 vezes o lucro dos últimos doze meses, contra 25,4 dos pares, por uma companhia avaliada em US$ 210 bilhões de valor de mercado e em alta de 234,92% no ano 65 está comprando uma promessa de devolução de capital datada de 2027 6 que não consta de nenhum documento primário 12. Se 2027 se confirmar, esse comprador embolsa a projeção; se a data escorregar, o setembro dos executivos já foi liquidado — em dinheiro, a preços de US$ 772 a US$ 844 34.
Os documentos explicam por que os executivos venderam. Nada nos registros explica por que a recompra de ações espera.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
