WiseTech раздаёт бронирование грузовых авиаперевозок и не говорит, кто платит

Бронирование переходит внутрь системы экспедитора

ATC Aviation Services, входящая в World Freight Company, стала первым генеральным агентом по продажам и обслуживанию (general sales and service agent, GSSA), подключённым к CargoWise AirlineConnect: экспедиторы теперь могут искать, сравнивать и бронировать провозные ёмкости авиакомпаний из её портфеля прямо в системе WiseTech, в которой они уже работают ¹. По мере роста сети бронировать напрямую в CargoWise будут всё больше экспедиторов, рассчитывает WiseTech ¹. На первом этапе сервис охватывает портфель ATC в Германии, Швейцарии и Австрии; в дальнейшем подключение должно распространиться на всю сеть WFC, которая продаёт провозные ёмкости более чем 300 авиакомпаний на свыше 3500 торговых маршрутах ¹.

Охват без бронирований

Сейчас через AirlineConnect можно в цифровом виде бронировать перевозки у авиакомпаний, на которые приходится 75% оформляемых клиентами WiseTech авиагрузовых накладных, — за год показатель вырос на 15 процентных пунктов. При этом компания признаёт: речь идёт о доле подключённых авиакомпаний в авианакладных, а не об отправках, фактически забронированных через AirlineConnect ¹. Доступ поставляется в пакете CargoWise Value Pack, а WiseTech не уточнила, платят ли за подключение и транзакции сами авиакомпании или GSSA ¹. Акционерам WiseTech (ASX: WTC) нужно, чтобы эта неопределённость была снята, а не замазана: за год акции потеряли более 60%, а за неделю до публикации результатов Австралийская комиссия по конкуренции и защите прав потребителей (ACCC) с ордером провела обыск в офисах компании↗ ⁴.

В Value Pack нет ничего бесплатного

WiseTech отдаёт стойку бронирования бесплатно и берёт арендную плату со всего, что проходит через эту дверь. Глава WiseTech Зубин Апу пояснил на конференции по итогам 2026 финансового года↗, что цена пакетов Value Pack «строится на ценности для клиентов, на транзакциях и работе, которые проходят через платформу, а не на числе людей, входящих в систему» ². Бронирования, сделанные внутри CargoWise, питают этот счётчик, даже если отдельная плата за бронирование не названа. Выручка за 2026 финансовый год выросла на 79% — до $1 395,9 млн с $778,7 млн; $541,2 млн из этой суммы обеспечила e2open. Прибыль по официальной отчётности снизилась на 11%, до $178,7 млн, из-за расходов на поглощение ²³. Прогноз на 2027 финансовый год — выручка $1,48–1,54 млрд↗, рост на 6–10% ⁵.

Нейтральный лагерь подбирает крошки

Freightos (Nasdaq: CRGO) — котирующаяся на бирже нейтральная платформа, вокруг которой кружит WiseTech, — во втором квартале превратила рекордную валовую стоимость бронирований (gross booking value) в $422 млн↗ в выручку $7,7 млн с ростом на 3% при 458 тыс. транзакций ⁶. Убыток по скорректированной EBITDA составил $2,0 млн, денежных средств у компании — $21,4 млн, а прогноз выручки на весь год — $30,4–31 млн↗, рост на 3–5% ⁷.

Основатель, воюющий против собственных темпов роста

Основатель Freightos Зви Шрайбер настаивает, что нейтральность по-прежнему берёт верх: авиакомпания на Freightos охватывает экспедиторов, какими бы системами те ни пользовались, а маркетплейс компании связывает перевозчиков с экспедиторами, а экспедиторов — с грузоотправителями ¹. «Когда хорошо финансируемый действующий игрок приходит на ваш рынок, это момент ускориться, а не брать творческий отпуск от роста» ¹. Прогноз его собственной компании — рост выручки на 3–5% — это как раз те темпы, против которых он и выступает ⁷. Даже Cherry's Logistics, новый экспедитор из Гамбурга, выбравший CargoWise за API-интеграции, говорит, что хочет «сохранять гибкость в принятии собственных решений» ¹.

Следите за долей бронирований

Показательным будет раскрытие информации, а не анонсы. Если отчётность за 2027 финансовый год превратит 75% охвата в показатель доли бронирований или выручки, значит, бесплатный уровень был «клином» в рынок бронирования грузовых авиаперевозок; если же этого никогда не случится — бесплатность и была всей стратегией. По другую сторону Freightos во втором квартале насчитала 75 авиакомпаний, активно осуществлявших продажи ⁷. Смотрите, кто окажется быстрее: 300 авиакомпаний WFC в CargoWise или перевозчики и покупатели на Freightos.