CEO da Aeluma vendeu ações a US$ 13,35; Wall Street segue vendo US$ 25
O conselho de administração da Aeluma reduziu o quórum da assembleia geral anual de 19 de novembro para um terço das ações e encolherá para quatro cadeiras, semanas depois de vendas de insiders de US$ 1,5 milhão. O papel abriu em 12 de outubro a US$ 11,40.
Vincent Jiang · 3 min read
Um terço das ações já basta para realizar a assembleia
Seis dias depois de fixar a data de corte da assembleia geral anual de 19 de novembro, o conselho de administração da Aeluma−0.10% — Aeluma, down 0.10 percent as of its last quote, empresa de semicondutores de Goleta, na Califórnia, que produz dispositivos fotônicos sobre lâminas de silício de grande diâmetro e agora mira o mercado de datacom de IA, reescreveu o estatuto social: o quórum das assembleias de acionistas caiu da maioria do poder de voto para um terço 1. A procuração definitiva protocolada em 30 de setembro reduz o conselho a quatro cadeiras após a assembleia, contra cinco atuais, e o conselheiro Craig Ensley não vai tentar a reeleição 2.
Das 19.314.923 ações em circulação na data de corte de 23 de setembro, a presença de 6.438.308 agora basta para instalar a assembleia 2. O mesmo documento admite que seu conselho escalonado em três classes "pode atrasar ou impedir uma mudança em nossa administração ou uma mudança de controle" 2.
A guinada para a IA vem com diluição no pacote
O recuo na governança chega em pleno reposicionamento. Em 15 de setembro, a Aeluma assinou com a Sumitomo Chemical Advanced Technologies um acordo para produzir lâminas fotônicas para datacom de IA em uma fábrica em Phoenix 3, e uma carta de intenções de julho promete até US$ 30 milhões do escritório de P&D do programa CHIPS, do Departamento de Comércio dos EUA 4.
A carta traz uma condição que as manchetes deixaram de mencionar: na assinatura dos documentos definitivos, a Aeluma emitiria títulos representativos do capital social ao Departamento de Comércio, em valor igual ao do financiamento 4 — a mesma estrutura com a qual o Departamento de Comércio ficou com 1% da fundidora de chips GlobalFoundries por US$ 300 milhões 5.
Por baixo do reposicionamento, o trimestre encerrado em junho registrou receita de US$ 580 mil, ante US$ 1,32 milhão um ano antes, prejuízo líquido de US$ 4 milhões e a terceira queda consecutiva da receita trimestral 67. O caixa soma US$ 56 milhões, reforçado por US$ 20,1 milhões da venda de 830.484 ações a um preço médio de US$ 24,87 6.
Receita cai há três trimestres seguidos, de US$ 1,39 milhão para US$ 580 mil
Data
| Receita | |
|---|---|
| 3T23 | $0.03M |
| 4T23 | $0.26M |
| 1T24 | $0.34M |
| 2T24 | $0.28M |
| 3T24 | $0.48M |
| 4T24 | $1.61M |
| 1T25 | $1.25M |
| 2T25 | $1.32M |
| 3T25 | $1.39M |
| 4T25 | $1.27M |
| 1T26 | $1.22M |
| 2T26 | $0.58M |
A Aeluma emitiu ações a US$ 24,87; o CEO vendeu a US$ 13,35; o preço-alvo segue em US$ 25
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Máxima em 52 semanas | $31.79 |
| Preço-alvo dos analistas (12 meses) (estimate) | $25 |
| Emissão via ATM, trimestre de junho | $24.87 |
| Venda do CEO, 21 de setembro | $13.35 |
| Abertura de 12 de outubro | $11.4 |
Os de dentro venderam abaixo do preço-alvo
O CEO Jonathan Klamkin vendeu 100 mil ações a um preço médio de US$ 13,35 em 21 de setembro, num total de US$ 1,34 milhão, sob um plano 10b5-1 pré-estabelecido, e segue com 1.226.995 ações 8. O conselheiro Steven DenBaars vendeu 12,5 mil ações a US$ 13,84 em agosto 8; instituições, entre elas Wedbush e Bank of America, haviam aberto posições no segundo trimestre, antes dessas vendas 8.
No papel, o diretor financeiro se saiu melhor: o pacote de remuneração do primeiro ano de Christopher Stewart foi avaliado em US$ 3,46 milhões, ante os US$ 690 mil de Klamkin 2, num ano fiscal em que a despesa com remuneração em ações, de US$ 4,5 milhões, superou a receita de US$ 4,46 milhões 6.
De US$ 11,40 a US$ 25
As ações saltaram 7%, para US$ 13,42, na manhã do anúncio da Sumitomo 9; abriram em 12 de outubro a US$ 11,40, cerca de um dólar acima da mínima em 52 semanas 8. Cinco analistas seguem com preço-alvo médio de US$ 25 — três recomendações de compra, uma de compra forte e uma de venda 8.
Essa ponte se apoia em contratos de engenharia para o datacom de IA ainda em negociação — nenhum deles assinado 6 — e passa por duas provas com data marcada: a assembleia geral anual de 19 de novembro, que se realizará sob o novo quórum de um terço, e os documentos definitivos do CHIPS, que precificariam os títulos representativos do capital social devidos ao Departamento de Comércio dos EUA caso o financiamento se concretize 4.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
