Qwen от Alibaba покоряет американские корпорации — иск о мошенничестве утверждает, что своим преимуществом модель обязана Claude

Два пункта обвинения: скрытые связи с министерством и не прекращавшаяся дистилляция

Понедельник, 5 октября — последний день подачи ходатайств о назначении ведущего истца↗ по делу Уистисена против Alibaba (номер 1:26-cv-06654, окружной суд Южного округа Нью-Йорка) ¹. Иск охватывает ценные бумаги, купленные в период с 26 июня 2025 года по 24 июня 2026 года; среди ответчиков — главный исполнительный директор Эдди У, подписавший сертификации по закону Сарбейнса — Оксли в годовых отчетах ¹³.

Главное обвинение: Alibaba не раскрывала свою аффилированность с Министерством промышленности и информатизации КНР и называла атаки с применением дистилляции гипотетическим риском, тогда как, по версии истцов, они шли в реальности ¹². Юридические фирмы Robbins Geller, Hagens Berman и Levi & Korsinsky агитируют инвесторов присоединиться к коллективному иску ¹²³.

Биржа уже подсчитала убытки

8 июня 2026 года Пентагон включил Alibaba в перечень из 188 «китайских военных компаний»↗; за две торговые сессии ADS подешевели на $4,69, или на 3,9% ⁴². Опубликованная 24 июня переписка Anthropic с американскими сенаторами — в ней утверждалось, что связанные с Qwen операторы нелегально получали доступ к Claude — сняла с котировок 2,7%, а затем еще 4,7%, до $95,07 ¹².

От максимума периода иска — $173,68, достигнутого 9 октября 2025 года, — падение составляет 45% ³. На закрытии торгов 29 сентября акция стоила $107,74, подешевев с начала 2026 года на 26,5% после пяти отчетов подряд хуже прогнозов аналитиков ⁵.

Модель все равно выигрывает бюджеты

Модель, которую, как утверждает американский иск о мошенничестве, обучали на незаконно извлеченных из Claude данных, выигрывает корпоративные бюджеты. Упоминания открытых моделей топ-менеджерами выросли в шесть раз↗ в августе и сентябре в годовом выражении — по данным AlphaSense, которые привел Financial Times ⁶⁷. AT&T выполняет около 40% своих ИИ-нагрузок на открытых моделях и намерена довести долю до 70% в течение года; гендиректор Match Group называет китайские модели с открытыми весами рычагом экономии ⁶⁷. Истцы видят в этом внедрении плоды скрытой программы; покупатели — самую дешевую модель с достаточными возможностями на рынке.

Alibaba судится с Пентагоном, об Anthropic молчит

Alibaba оспаривает такую трактовку. 23 июня компания подала иск против Пентагона в Сан-Хосе↗, назвав решение не имеющим «оснований ни в фактах, ни в законе» ⁴. Список запрещает министерству обороны США заключать прямые контракты с Alibaba с 30 июня, а опосредованные — с июня 2027 года ⁴⁸.

На запрос о докладе об угрозах от 10 сентября↗, в котором масштаб предполагаемой кампании оценивается более чем в 151 млн обращений к Claude с мая по июль, с пиком почти 3 млн в день и более чем 3500 мошеннических аккаунтов, Alibaba не ответила ⁹. Обвинения не доказаны, а цена закрытия 29 сентября на 42% ниже среднего целевого прогноза аналитиков — $187,05 ⁵¹⁰.

Счет за наращивание мощностей

Годами профицитный свободный денежный поток Alibaba в 2026 финансовом году ушел в дефицит — $7,2 млрд: капзатраты за год выросли на 58%, до $18,2 млрд, более чем вчетверо превысив $4,4 млрд 2024 финансового года ¹¹. Из 380 млрд юаней, предусмотренных трехлетним планом развития ИИ, компания уже потратила 190 млрд ¹², а разрыв закрыла дополнительным размещением акций на 80 млрд HKD↗ — 710 млн новых бумаг, или около 3,7% от их общего числа ¹⁰⁵. Председатель совета директоров Джо Цай и Эдди У в августе купили акций примерно на $15,3 млн; финансовый директор Тоби Сюй 29 сентября продал бумаги на $1,41 млн ⁵.

В понедельник — юристы, в ноябре — цифры

Назначение, которое состоится в понедельник, определит, кто будет вести дело. Более быстрый вердикт вынесет арифметика: консенсус-прогноз по сентябрьскому кварталу — около 11 юаней на одну ADS, а аналогичный прошлогодний отчет вышел 25 ноября ⁵. Шестой подряд квартальный отчет хуже прогнозов аналитиков показал бы, что проблема рынка — прибыль, а не судебная тяжба. Оправданный Qwen сохранит покупателей; доказанный иск заплатит юристам.