أمازون ويب سيرفيسز تدفع لـ«سينوبسيس» أكثر من مليار دولار مقابل تصاميم رقائق لتجاوز «إنفيديا»

أعلنت شركة سينوبسيس▼−3.35% — سينوبسيس, down 3.35 percent today المتخصصة في برمجيات تصميم الرقائق، وأمازون ويب سيرفيسز (AWS)▼−2.33% — أمازون ويب سيرفيسز (AWS), down 2.33 percent today، في 30 سبتمبر اتفاقية متعددة السنوات تتجاوز قيمتها مليار دولار↗. وبموجب الاتفاقية تحصل AWS على تراخيص تصاميم رقائق جاهزة، وهو نشاط حقّق لسينوبسيس إيرادات قدرها 1.75 مليار دولار في عامه المالي الأخير، وينافس «آرم» (Arm)▼−7.10% — «آرم» (Arm), down 7.10 percent today القابضة، الرائدة تقليدياً في سوق التصاميم المرخّصة ¹². وتصبح AWS العميل الرئيسي لقسم التصاميم المحسّنة للتطبيقات في هذا النشاط، على أن تُخصَّص الأعمال لشريحة Trainium، رقاقة تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي التي تصممها الشركة داخلياً، وشريحة Graviton، معالجها للخوادم ³. وتنتقل المدفوعات إلى نموذج يجمع بين الترخيص والإتاوات، ما يعني أن سينوبسيس تكسب أكثر مع نمو كميات الرقائق لدى أمازون ³.

المورّد الذي يشتري السحابة بدوره

والاتفاقية تسير في الاتجاهين: فقد وافقت سينوبسيس على اعتماد خدمات الحوسبة والتخزين من AWS إضافة إلى منصة Amazon Bedrock للذكاء الاصطناعي، ما يجعل مورد التصاميم عميلاً للسحابة أيضاً ¹. وبعد أسبوعين، في 12 أكتوبر، نقل موقع «Chip Dispatch» تقريراً لوكالة «بلومبرغ»↗ مفاده أن AWS تجري محادثات لبيع شريحتها التدريبية Trainium وشريحة الاستدلال Inferentia، اللتين تصنعان لدى «تي إس إم سي» (TSMC)▼−2.33% — «تي إس إم سي» (TSMC), down 2.33 percent today، مباشرة إلى مشترين من خارج سحابتها ⁴. ولا يبيع أي من عمالقة السحابة الأمريكيين شرائح ذكاء اصطناعي تجارية: فـ«غوغل» لا تطرح وحدات TPU للاستئجار إلا كخدمة سحابية منذ 2018، و«مايكروسوفت»▼−2.35% — «مايكروسوفت», down 2.35 percent today تُبقي شريحة Maia داخل منصة Azure ⁴. وتعمل أمازون، على مسار منفصل، على نقل نحو 8 مليارات دولار من مسرّعات «إنفيديا» خارج ميزانيتها العمومية ⁵.

فاتورة الإنفاق الرأسمالي التي يتعيّن استردادها

ارتفع الإنفاق الرأسمالي الفصلي لـ«أمازون» من 21.3 مليار دولار في الربع الثالث 2024 إلى 53.1 مليار دولار في الربع الثاني 2026 ⁶. وخلال ضيافته على بودكاست «a16z»، قدّر الرئيس التنفيذي لـAWS مات جارمان إنفاق الشركة في عام 2026 بنحو 220 مليار دولار، مؤكداً أن طاقة Trainium مبيعة بالكامل لعام كامل مقدماً ⁷. وقال المدير المالي لـAWS جون فلتون، في حديث لموقع «أكسيوس» (Axios) في 16 أكتوبر/تشرين الأول↗، إن «الطلب حقيقي»، مضيفاً أن معدل الإيرادات السنوي من الذكاء الاصطناعي يتجاوز 25 مليار دولار وينمو بنسب ثلاثية الأرقام على أساس سنوي، وأن خوادم الذكاء الاصطناعي تسترد كلفتها في أقل من ثلاث سنوات، وأن الطلبات المتراكمة بلغت نحو 500 مليار دولار في الربع الثاني ⁸⁹. وكان الرئيس التنفيذي لـ«أمازون» أندي جاسي قد قال إن Trainium قد يوفر عشرات مليارات الدولارات من الإنفاق الرأسمالي سنوياً، ويضيف عدة مئات من نقاط الأساس إلى هامش الربح التشغيلي ³.

بلا أسعار ولا عملاء ولا تاريخ إطلاق حتى الآن

لا تحمل خطة بيع شرائح الذكاء الاصطناعي التجارية قائمة أسعار ولا عميلاً ملتزماً ولا تاريخ إطلاق ⁴، فيما يشدّد جاسي على أن AWS لا يزال شريكاً رئيسياً لـ«إنفيديا»▼−1.59% — «إنفيديا», down 1.59 percent today ³. وفي معسكر المتشائمين، تحذّر «غارتنر»▼−0.95% — «غارتنر», down 0.95 percent today من أن أكثر من 3.5 تريليون دولار من الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يواجه خسائر انخفاض القيمة بحلول عام 2030 ⁸. وتناقش «أمازون» نتائج الربع الثالث في 29 أكتوبر/تشرين الأول↗ ¹⁰، والبنود التي تستحق القراءة هي الإنفاق الرأسمالي وكل ما ستقوله الشركة عن موقفها من «إنفيديا» ⁵. المستأجر يشتري الحقل.