Amazons AWS zahlt Synopsys über eine Milliarde Dollar für Chip-Entwürfe – im Kampf gegen Nvidia
Amazons Cloud hat mit Synopsys einen mehrjährigen Vertrag über mehr als eine Milliarde Dollar für die Chip-Entwürfe des Anbieters geschlossen – Wochen, nachdem über Pläne berichtet worden war, eigene KI-Chips außerhalb von AWS zu verkaufen, und Tage, nachdem der AWS-Finanzchef eine annualisierte KI-Umsatzrate von 25 Milliarden Dollar und eine Server-Amortisation von unter drei Jahren vermeldet hatte.
Vincent Jiang · 2 min read
Am 30. September haben Synopsys−3.35% — Synopsys, down 3.35 percent today, der Anbieter von Software für Chipdesign, und Amazon Web Services−2.33% — Amazon Web Services, down 2.33 percent today einen mehrjährigen Vertrag über mehr als eine Milliarde Dollar bekanntgegeben: AWS lizenziert fertige Chip-Entwürfe – ein Geschäft von Synopsys, das im jüngsten Geschäftsjahr 1,75 Milliarden Dollar einbrachte und mit Arm−7.10% — Arm, down 7.10 percent today Holdings konkurriert, dem traditionellen Marktführer bei lizenzierten Designs 12. Für den anwendungsoptimierten Teil dieses Geschäfts wird AWS zum Leitkunden – mit Entwicklungsarbeit, zugeschnitten auf Trainium, den KI-Trainingschip, den AWS selbst entwickelt, und auf Graviton, den Serverprozessor des Konzerns 3. Die Zahlungen laufen künftig nach einem Modell aus Lizenz plus Tantieme: Je höher Amazons Chip-Stückzahlen steigen, desto mehr verdient Synopsys 3.
Der Zulieferer, der selbst Cloud kauft
Der Vertrag wirkt in beide Richtungen: Synopsys hat zugesagt, AWS-Rechenleistung, AWS-Speicher und die KI-Plattform Amazon Bedrock zu nutzen – womit der Designanbieter ebenfalls zum Cloud-Kunden wird 1. Zwei Wochen später, am 12. Oktober, hat Chip Dispatch einen Bericht von Bloomberg weitergegeben, wonach AWS darüber verhandelt, Trainium, seinen Trainingschip, und Inferentia, seinen Inferenzchip – beide gefertigt bei TSMC−2.33% — TSMC, down 2.33 percent today –, direkt an Käufer außerhalb der eigenen Cloud zu verkaufen 4. Kein US-Hyperscaler verkauft KI-Chips als Handelsware: Google vermietet seine TPU seit 2018 nur als Cloud-Dienst, Microsoft−2.35% — Microsoft, down 2.35 percent today hält Maia in Azure 4. Unabhängig davon arbeitet Amazon daran, rund 8 Milliarden Dollar an Nvidia-Beschleunigern aus der Bilanz auszulagern 5.
Die Capex-Rechnung, die aufgehen muss
Amazons Capex pro Quartal stieg in zwei Jahren von 21 auf 53 Milliarden Dollar
Data
| Kapitalausgaben | |
|---|---|
| Q3/24 | $21.28B |
| Q4/24 | $26.05B |
| Q1/25 | $24.26B |
| Q2/25 | $31.37B |
| Q3/25 | $34.23B |
| Q4/25 | $38.47B |
| Q1/26 | $43.23B |
| Q2/26 | $53.08B |
Amazons Kapitalausgaben sind von 21,3 Milliarden Dollar im dritten Quartal 2024 auf 53,1 Milliarden Dollar im zweiten Quartal 2026 geklettert 6. AWS-Chef Matt Garman bezifferte im Podcast von a16z die Ausgaben für 2026 auf rund 220 Milliarden Dollar und sagte, die Trainium-Kapazitäten seien ein Jahr im Voraus ausverkauft 7. AWS-Finanzchef John Felton sagte am 16. Oktober gegenüber Axios: „Die Nachfrage ist echt.“ Die annualisierte KI-Umsatzrate liege bei mehr als 25 Milliarden Dollar und wachse dreistellig im Jahresvergleich, KI-Server amortisierten sich in unter drei Jahren, und das Auftragsbuch habe im zweiten Quartal rund 500 Milliarden Dollar betragen 89. Amazon-Chef Andy Jassy hat gesagt, Trainium könne jährliche Kapitalausgaben in zweistelliger Milliardenhöhe einsparen und die operative Marge um mehrere Hundert Basispunkte steigern 3.
Noch keine Preise, keine Kunden, kein Termin
Für den Plan, KI-Chips als Handelsware zu verkaufen, gibt es bislang keine Preisliste, keinen verbindlich zugesagten Abnehmer und keinen Starttermin 4. Jassy besteht darauf, dass AWS ein wichtiger Partner von Nvidia−1.59% — Nvidia, down 1.59 percent today bleibt 3. Auf der Seite der Bären warnt Gartner−0.95% — Gartner, down 0.95 percent today, dass bis 2030 mehr als 3,5 Billionen Dollar an Ausgaben für KI-Infrastruktur von Wertminderungen betroffen sein könnten 8. Am 29. Oktober stellt Amazon seine Ergebnisse für das dritte Quartal vor 10. Die Zahlen, auf die es ankommt: die Capex — und alles, was Amazon zur Nvidia-Position sagt 5. Der Mieter kauft das Grundstück.
Deepdive
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