亚马逊AWS豪掷逾10亿美元买新思芯片设计蓝图，剑指英伟达

9月30日，芯片设计软件公司新思科技▼−3.35% — 新思科技, down 3.35 percent today与亚马逊云业务AWS▼−2.33% — 亚马逊云业务AWS, down 2.33 percent today宣布达成一项价值逾10亿美元的多年期协议↗：AWS将获得新思科技现成芯片设计蓝图的授权。这条产品线最近一个财年为新思科技带来17.5亿美元收入，与授权设计领域的传统龙头Arm▼−7.10% — Arm, down 7.10 percent today正面竞争¹²。AWS将成为该业务中面向应用优化部分的首要客户，相关工作将围绕AWS自研的AI训练芯片Trainium及其服务器处理器Graviton量身定制³。付款模式将转为“授权费加版税”：亚马逊芯片出货量越大，新思科技进账越多³。

供应商反过来成了云客户

这份合同是双向的：新思科技同意采用AWS的计算、存储服务以及Amazon Bedrock AI平台，这家设计工具厂商由此也成了云客户¹。两周后的10月12日，行业通讯Chip Dispatch转述了彭博社的一则报道↗：AWS正洽谈把自研训练芯片Trainium、推理芯片Inferentia直接卖给自家云之外的买家，两款芯片均由台积电▼−2.33% — 台积电, down 2.33 percent today代工⁴。目前尚无一家美国超大规模云厂商对外出售商品化AI芯片：谷歌自2018年起只以云服务形式出租TPU，微软▼−2.35% — 微软, down 2.35 percent today的Maia芯片则始终留在Azure之内⁴。亚马逊还在另行设法，把约80亿美元的英伟达加速芯片移出资产负债表⁵。

资本开支的账单等着回本

亚马逊季度资本开支已从2024年三季度的213亿美元升至2026年二季度的531亿美元⁶。AWS首席执行官马特·加曼在风投机构a16z的播客节目中预计，2026年全年支出将接近2200亿美元，并表示Trainium的产能已提前一年售罄⁷。AWS首席财务官约翰·费尔顿10月16日接受美国新闻网站Axios采访↗时表示，"需求是真实的"：AI业务年化收入超过250亿美元，同比保持三位数增长；AI服务器投入不足三年即可回本；截至二季度，在手订单接近5000亿美元⁸⁹。亚马逊首席执行官安迪·贾西此前表示，Trainium每年可节省数百亿美元资本开支，并可使营业利润率提升数百个基点³。

价格未定，客户未签，时间未明

这项对外出售商品化AI芯片的计划，目前没有定价，没有确定客户，也没有上市日期⁴；贾西则坚称，AWS仍是英伟达▼−1.59% — 英伟达, down 1.59 percent today的重要合作伙伴³。站在空方的Gartner▼−0.95% — Gartner, down 0.95 percent today警告，到2030年，超过3.5万亿美元的AI基础设施支出可能面临减值⁸。亚马逊将于10月29日召开三季度财报电话会议↗¹⁰，届时值得细读的，一是资本开支，二是管理层就英伟达问题作何表态⁵。租客，如今开始买地了。