ASM International заявила, что ее пленка отменяет этап полировки чипов на рынке объемом $8,85 млрд; итоги III квартала — 27 октября

ASM International▼−0.20% — ASM International, down 0.20 percent today незаметно вышла на участок производственной линии выпуска чипов, которым прежде никогда не владела. 22 сентября 2026 года нидерландский производитель оборудования представил XP8 Vertos Flowable Carbon — первую на рынке, по его словам, текучую углеродную пленку для плазмохимического осаждения из газовой фазы↗ и заявил, что она уже используется в начальном серийном производстве логических микросхем и микросхем памяти ¹.

Вся ставка — на экономику числа этапов. Обычные пленки углеродной твердой маски наносятся конформно и повторяют рельеф структуры, поэтому неровности топографии переносятся вверх и требуют коррекции на последующих этапах — как правило, методом химико-механической планаризации или обратного травления (etch-back). Vertos же растекается по трехмерным структурам с высоким аспектным отношением, заполняет их снизу вверх без пустот и швов и самопланаризуется в той же камере PECVD↗, что, по словам ASM, позволяет полностью исключить эти последующие этапы ^{1 2}.

Кто теряет бюджет на планаризацию

Каждая последовательность операций, которую схлопывает Vertos, — это расходы, которые сегодня приходятся на CMP. В 2025 году этот рынок оценивался в $8,85 млрд, а к 2035 году, по прогнозу Research and Markets, вырастет до $15,42 млрд↗; крупнейший сегмент — суспензии, на которые пришлось 42,5% выручки 2025 года, среди названных игроков — Applied Materials▼−0.57% — Applied Materials, down 0.57 percent today, Ebara, Entegris, DuPont, JSR и Cabot ⁶. По словам ASM, ее однокамерный процесс избавляет от этапов CMP или обратного травления в технологических маршрутах заполнения и планаризации ^{1 2}. Победа выводит ASM за пределы бизнеса атомно-слоевого осаждения (ALD) и эпитаксии, на котором компания сделала себе имя, а список проигравших очевиден: производители CMP-оборудования вроде Applied Materials и Ebara, поставщики суспензий и расходных материалов вроде DuPont, JSR и Cabot и конкуренты с многоэтапными процессами осаждения. «Сочетание управляемой текучести, термической стабильности и селективности по площади в единой платформе PECVD — то, чего рынок раньше не видел», — заявил Тайлер Сэмпл, возглавляющий продуктовое подразделение PECVD компании ASM ¹.

Прогноз растет, а Vertos еще не принесла ни евро

Отразится ли все это на цифрах — вопрос открытый. ASM ориентируется на выручку €1,10 млрд в III квартале и рост более чем на 20% во втором полугодии в постоянных валютах↗. Первый значимый вклад клиента с техпроцессом 1,4 нм компания ожидает во втором полугодии 2026 года, однако имена клиентов не раскрываются, а Vertos в выручке пока не фигурирует ^{4 5}. Выручка за II квартал достигла €1,00 млрд — на 24% больше в годовом исчислении в постоянных валютах и выше ориентира в €980 млн; скорректированная операционная маржа составила 33% ^{4 5}.

Рынок выжидает накануне отчета

Бумаги ведут себя совсем не так, как подобало бы акциям компании, только что отвоевавшей кусок смежного рынка на $8,85 млрд: 7 октября ASM завершила торги на отметке €911,60, потеряв 3,70%, и держится примерно на 16% ниже максимума за 52 недели — €1 092,50 — при капитализации €44,9 млрд ⁵. Когда 27 октября примерно в 18:00 по центральноевропейскому времени менеджмент представит отчетность, он впервые оценит масштабы внедрения Vertos: эта оценка либо оправдает взгляд на ASM как на компанию, вышедшую за рамки точечных технологий осаждения, либо молчание подскажет, что победа в серийном производстве пока несущественна ^{3 4 5}.