26% ग्रोथ के बावजूद Braze का शेयर 19% गिरा, फिर AWS ने अपने सेलर्स को लगाया काम पर
अब अमेज़न की सेल्स टीम को Braze बेचने का इंसेंटिव मिल गया है और ग्राहक इसे अपनी मौजूदा AWS कमिटमेंट से खरीद सकते हैं। 9 सितंबर से शेयर करीब 18% चढ़ गया है — ऐसे सौदे पर, जिसका कोई राजस्व आंकड़ा जारी नहीं हुआ है।
Vincent Jiang · 3 min read
बेहतर नतीजा बिक गया, लेकिन सौदा खरीद लिया गया
9 सितंबर को Braze+1.14% — Braze, up 1.14 percent today ने 31 जुलाई को समाप्त तिमाही में $227.2 मिलियन का राजस्व दर्ज किया — पिछले साल की इसी अवधि से 26.2% ज्यादा और $220.3 मिलियन के कंसेंसस अनुमान से भी ऊपर 27। फिर भी उस दिन शेयर 18.9% गिरकर $24.54 पर आ गया। वजह थी तीसरी तिमाही की मुनाफे की ऐसी गाइडेंस, जो कमजोर रही 3। तीन हफ्ते बाद लास वेगास के एक ग्राहक सम्मेलन में कंपनी ने अमेज़न वेब सर्विसेज़ (AWS) के साथ सामरिक सहयोग समझौता किया, और एक ही ट्रेडिंग सेशन में शेयर 9.4% उछल गया 14। 9 अक्टूबर तक शेयर $29.06 पर बंद हुआ — 9 सितंबर के बंद भाव से करीब 18% ऊपर, लेकिन दिसंबर 2025 के शिखर $36.19 से अभी भी करीब 20% नीचे 94।
असली प्रोडक्ट है अमेज़न की सेल्स टीम
29 सितंबर को Forge में घोषित इस समझौते के तहत अमेज़न+3.31% — अमेज़न, up 3.31 percent today बेडरॉक को BrazeAI Agent Console में शामिल किया जा रहा है — यह Braze की एजेंट ऑर्केस्ट्रेशन लेयर है 1। पैसा मॉडल में नहीं, डिस्ट्रीब्यूशन में है। Braze की ओर से जारी नतीजों की रिपोर्ट बताती है कि यह तीन साल का ढांचा है, जो एक समर्पित को-सेल (संयुक्त बिक्री) व्यवस्था खोलता है और AWS के सेलर्स को अपने अकाउंट में Braze लाने के लिए इंसेंटिव देता है 2। ग्राहक अपनी मौजूदा AWS कमिटमेंट को इस्तेमाल करते हुए AWS Marketplace से Braze खरीद सकते हैं। Braze के मुताबिक Marketplace से होने वाली खरीद पिछले साल की इसी अवधि से 80% से ज्यादा बढ़ी है और चालू वित्त वर्ष की पहली छमाही में इस रास्ते से हुआ कारोबार पूरे वित्त वर्ष 2025 से भी ज्यादा रहा 1।
ग्रोथ एक जैसी, शेयर का हाल उल्टा
Klaviyo−0.74% — Klaviyo, down 0.74 percent today — Braze की प्रतिद्वंद्वी एंगेजमेंट प्लेटफॉर्म — ने इस तिमाही में उतनी ही 26% राजस्व वृद्धि दर्ज की और पूरे साल की गाइडेंस भी बढ़ाई। फिर भी 18 सितंबर तक उसका शेयर साल की शुरुआत से 51% नीचे था। Braze का शेयर 27% नीचे था, जबकि 9% ग्रोथ देने वाला Similarweb 11% ऊपर था 6। वॉल स्ट्रीट अब Braze की ग्रोथ रेट के लिए पैसा नहीं दे रहा, अमेज़न की एड्रेस बुक के लिए दे रहा है।
ग्रोथ एक जैसी 26%, साल उल्टा: Klaviyo का शेयर Braze से दोगुनी रफ्तार से गिरा
Data
| साल की शुरुआत से शेयर में बदलाव | |
|---|---|
| Braze (BRZE) | -27% |
| Klaviyo (KVYO) | -51% |
| Similarweb (SMWB) | 11% |
वह तिमाही जिसे बेच दिया गया
Braze की राजस्व वृद्धि वित्त वर्ष 2025 में गिरकर 19.6% हुई, फिर AWS समझौते तक आते-आते 26% पर लौटी
Data
| राजस्व | |
|---|---|
| Q1 '24 | $135.46M |
| Q2 '24 | $145.5M |
| Q3 '24 | $152.05M |
| Q4 '24 | $160.4M |
| Q1 '25 | $162.06M |
| Q2 '25 | $180.11M |
| Q3 '25 | $190.84M |
| Q4 '25 | $205.17M |
| Q1 '26 | $211M |
| Q2 '26 | $227.23M |
Citizens के मुताबिक, री-रेटिंग के पीछे ये आंकड़े हैं: 5 लाख डॉलर से ज्यादा सालाना आवर्ती राजस्व (ARR) वाले ग्राहकों में 112% नेट रिटेंशन, दूसरी तिमाही का रिकॉर्ड फ्री कैश फ्लो — 21.7 मिलियन डॉलर और BrazeAI Decisioning Studio की बिलिंग 6.6 मिलियन डॉलर, जो पिछले साल की इसी अवधि से 136% ऊपर है 27। कैलेंडर साल 2025 में प्लेटफॉर्म ने 25.8 ट्रिलियन डेटा पॉइंट और 10.2 ट्रिलियन API कॉल प्रोसेस किए; Braze इन आंकड़ों को अनऑडिटेड परिचालन डेटा बताता है 1।
समझौते से जुड़ा कोई राजस्व आंकड़ा नहीं
किसी भी कंपनी ने इस समझौते के साथ कोई राजस्व आंकड़ा नहीं जोड़ा। पूरे साल की गाइडेंस 895-899 मिलियन डॉलर से बढ़कर 910-913 मिलियन डॉलर हो गई है — मिडपॉइंट पर करीब 2% का इजाफा 29। सितंबर की बिकवाली के बाद Raymond James ने अपना टारगेट प्राइस बढ़ाकर 33 डॉलर कर दिया और प्लेटफॉर्म को दीर्घकालिक विजेता (सेक्युलर विनर) बताया 3। Cantor Fitzgerald का टारगेट प्राइस 38 डॉलर है और Citizens का 35 डॉलर 47। Needham के स्कॉट बर्ग — जिन्होंने Braze को साल के आखिर की टॉप सॉफ्टवेयर पिक बताया था — का तर्क है कि Meta−0.41% — Meta, down 0.41 percent today का एंटरप्राइज प्लेटफॉर्म Braze जैसे वेंडर्स से शुरू से ही टकराता ही नहीं था 5।
Marketplace की लाइन पर नजर रखें
दिसंबर तिमाही के नतीजे ही असली परीक्षा होंगे — Marketplace की गति समझौते के तहत बरकरार रहती है या नहीं, और ऑर्गेनिक ग्रोथ, जो रिपोर्ट किए गए 26.2% के मुकाबले 24.4% है, OfferFit अधिग्रहण से पड़ा अंतर पाट पाती है या नहीं 7। बुंडेसलीगा इसका शोकेस ग्राहक है 1। अगर अमेज़न के सेलर्स से प्रोडक्ट बिक रहा है, तो उसका असर सबसे पहले Marketplace में दिखेगा।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
