Cierre en silencio: la investigación por el pedido de 32 millones de CrowdStrike al IRS termina sin cargos ni respuestas
Los fiscales dieron por cerrada la investigación sobre el distribuidor de CrowdStrike sin formular cargos ni dar explicaciones, y la investigación paralela de la SEC sigue siendo una incógnita. La acción retrocedió ese mismo día por una cifra mayor: lo que cuesta hoy ganar a un cliente insignia de la IA.
Vincent Jiang · 2 min read
La venta que el IRS nunca aceptó
En 2023, CrowdStrike contabilizó un pedido de 32 millones de dólares canalizado a través del distribuidor Carahsoft para suministrar software de ciberseguridad al Servicio de Impuestos Internos (IRS). El IRS nunca compró ni recibió los productos; Carahsoft pagó puntualmente de todos modos 12. El pedido se cerró el último día de un trimestre fiscal, el personal interno lo señaló como incompleto y el consejero delegado, George Kurtz, lo presumió en la teleconferencia de resultados. Su tamaño bastaba para decidir si la compañía batía o fallaba en dos métricas financieras clave de ese trimestre 1.
El expediente se cierra sin una palabra
Fiscales y reguladores llevaban desde principios de 2025 examinando las transacciones 1. En julio, los letrados del Departamento de Justicia comunicaron a los implicados que la revisión había terminado: ni acción penal, ni acción civil, ni explicación de conclusión alguna 12. Se desconoce el estado de la investigación paralela de la SEC, y el informe que CrowdStrike presentó en agosto sigue recogiendo su colaboración en la contabilidad de las «transacciones con determinados clientes» 13. La acción cerró el viernes 25 de septiembre con una caída del 1,68%, hasta los 255,31 dólares, a un paso de su máximo de 52 semanas (263,87 dólares), tras revalorizarse un 113% en lo que va de año 24.
El margen operativo ha sido negativo en siete de los últimos nueve trimestres
Data
| Margen operativo | |
|---|---|
| T2 '23 | -2.1% |
| T3 '23 | 0.4% |
| T4 '23 | 1.5% |
| T1 '24 | 0.8% |
| T2 '24 | 1.4% |
| T3 '24 | -5.5% |
| T4 '24 | -7.7% |
| T1 '25 | -10.8% |
| T2 '25 | -9% |
| T3 '25 | -5.6% |
| T4 '25 | 1.1% |
| T1 '26 | -2.2% |
| T2 '26 | -2.3% |
CrowdStrike contabiliza ya 1.470 millones de dólares por trimestre, frente a los 786 millones con los que cerró 2023
Data
| Ingresos | |
|---|---|
| T2 '23 | $0.73B |
| T3 '23 | $0.79B |
| T4 '23 | $0.85B |
| T1 '24 | $0.92B |
| T2 '24 | $0.96B |
| T3 '24 | $1.01B |
| T4 '24 | $1.06B |
| T1 '25 | $1.1B |
| T2 '25 | $1.17B |
| T3 '25 | $1.23B |
| T4 '25 | $1.31B |
| T1 '26 | $1.39B |
| T2 '26 | $1.47B |
La vieja pregunta muere de puro tamaño
Los ingresos trimestrales han pasado de 786 millones de dólares en el trimestre cerrado en octubre de 2023 a 1.470 millones en el cerrado en julio de 2026 5. A esa escala, los 32 millones de dólares son alrededor del 2% de un trimestre: la transacción capaz de mover una cifra de resultados es ya un error de redondeo. El múltiplo que se apoya en esas cifras, no.
El nuevo precio de un cliente
Esa misma sesión puso precio a lo que hoy cuesta hacerse con un cliente insignia de la IA. El acuerdo de Akamai con Anthropic: 11.600 millones de dólares en siete años, un warrant sobre alrededor del 5% de Akamai a 111,33 dólares por acción, unos 5.500 millones de gasto de capital (capex), 1.700 de ellos en 2026, y sin cambios en la previsión de ingresos 67. CrowdStrike no compite cara a cara con Akamai; lo que pesa es el patrón —capital y capex para captar a un cliente de IA— y la aritmética de margen y dilución que arrastra consigo al software adyacente a la infraestructura 4.
El pedido controvertido suponía el 2,2% de un trimestre; el acuerdo con Anthropic equivale a 7,9 años de ingresos de CrowdStrike
Data
| Miles de millones de dólares | |
|---|---|
| Pedido controvertido del IRS | $0.03B |
| Ingresos de CrowdStrike, un trimestre | $1.47B |
| Gasto de capital de Akamai para el acuerdo con Anthropic | $5.5B |
| Valor del contrato Akamai-Anthropic | $11.6B |
La defensa, y la salida
CrowdStrike ha calificado de infundadas las preocupaciones de los empleados y de limpia la operación tras una revisión exhaustiva; Carahsoft respaldó la transacción, y un expediente cerrado del Departamento de Justicia es la mejor prueba de los alcistas 1. No es un veredicto: nadie en Manhattan ha dicho qué encontraron, si es que encontraron algo 1. Mientras tanto, el director financiero, Burt Podbere, ha vendido esta semana acciones por 125,5 millones de dólares, una cifra procedente de una única fuente que incluye un tramo de 33.882 acciones por 8,07 millones de dólares el 21 de septiembre de 2026 89.
Un trimestre a dos velocidades: lo que contabiliza toda la compañía frente a lo que movieron un pedido y una venta
Data
| Miles de millones de dólares | |
|---|---|
| Ingresos trimestrales, T2 '26 | $1.47B |
| Ventas de acciones del director financiero esta semana | $0.13B |
| Tramo de acciones del director financiero, 21 sept. | $0.01B |
| Pedido controvertido del IRS | $0.03B |
Qué vigilar
Dos frases deciden esta historia: la de la SEC, llegue cuando llegue, y la del próximo informe, sobre si la investigación sigue figurando en él. Un expediente cerrado no es una absolución; es una pregunta que el Gobierno dejó de hacer.
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- 1Bloomberg via Yahoo Finance, US Justice Department Closes Investigation of CrowdStrike Deals, 25 September 2026
- 2Stocktwits via MSN, CRWD stock slips: US Department of Justice reportedly closes investigation of CrowdStrike deals, 25 September 2026
- 3Investing.com via Yahoo Finance, CrowdStrike probe closed by US prosecutors without charges, 25 September 2026
- 4Benzinga, CrowdStrike Stock Slides Amid Akamai's $11.6 Billion Deal, 25 September 2026
- 5Sharadar quarterly fundamentals from CrowdStrike's SEC filings, retrieved 27 September 2026
- 6Reuters via MSN, Akamai signs $11.6 billion cloud deal with Anthropic, grants warrant for up to 5% stake, 24 September 2026
- 7Akamai Technologies press release via Yahoo Finance, Akamai Announces $11.6 Billion Multi-year Agreement with Anthropic, 24 September 2026
- 8Investing.com, Crowdstrike CFO Burt Podbere sells $125.5m in CRWD shares, 25 September 2026
- 9MT Newswires via Yahoo Finance, CrowdStrike Holdings Insider Sold Shares Worth $8,069,978, According to a Recent SEC Filing, 23 September 2026
- 10Sharadar quarterly fundamentals, from CrowdStrike's SEC filings, retrieved 27 September 2026
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