Счет Disney за Character.AI: $180 млн — за людей, $20 млн — за технологию
Согласно документам по главе 11, трехлетний фонд оплаты труда 66 инженеров Character.AI составляет $180 млн — против $20 млн за лицензию на технологию. Эта пропорция — пока самый наглядный ответ на вопрос, где в потребительском ИИ сосредоточена ценность.
Richard Tang · 4 min read
Цена, которую Disney платит за Character.AI, теперь публична — и почти вся она приходится на зарплаты. По данным материалов дела о банкротстве (глава 11 Кодекса США), $20 млн уйдут на бессрочную неисключительную лицензию на часть интеллектуальной собственности обанкротившегося разработчика чат-ботов 2. Остальное в этом счете — люди: $180 млн ожидаемых выплат на оплату труда и удержание 66 инженеров за три года 1. В потребительском ИИ сами продукты дешевы, а команда, которая их выпустила, дорога — и на этой неделе Disney вписала этот факт в судебные документы.
Люди обошлись в девять раз дороже технологии
Data
| Ценник | |
|---|---|
| Последний венчурный раунд | $1,000M |
| Люди, три года | $180M |
| Лицензия на технологию | $20M |
Пользователи остались, деньги кончились
12 октября компания подала в Делавэре заявление о банкротстве по главе 11, чтобы провести распродажу активов под контролем суда, и стартовое предложение Disney задает нижнюю планку для конкурентов 2. Пользователи проблемой не были никогда: активные пользователи проводят за разговорами с персонажами сервиса в среднем два часа в день 3.
Компания сообщила суду, что теряла $8–9 млн в месяц из-за юридических издержек, расходов на вычислительные мощности и дороговизны специалистов по ИИ и опасалась, что к концу лета инженеры разбегутся 3. Disney вмешался и в сентябре нанял большую часть персонала: большинство инженеров, получивших предложения, уже уволились, еще 10 ждут решения по визам США 1. Стартап погубили отчасти те самые высокие цены на таланты, которые Disney сейчас платит.
Disney покупает умение заставлять персонажей отвечать
Карандип Ананд руководил Character.AI до середины сентября — затем Disney нанял его первым в своей истории общекорпоративным техническим директором 1. В первой записке сотрудникам он объявил, что медиаиндустрия находится «в точке перелома», а Disney «обладает уникальными возможностями для победы» 4. Само это сочетание и есть стратегия: ИИ-компаньоны (companion AI) — проверенное ремесло удержания внимания, а Disney принадлежат персонажи, которых весь мир давно любит, — те самые, которые компания осенью прошлого года защищала от несанкционированных чат-ботов Character.AI по «Звездным войнам» и Marvel, направив требование о прекращении нарушений (cease-and-desist) 1. Теперь Disney нанял ту самую мастерскую, которая создала запрещенных им ботов.
Своих сокращают, чужих нанимают
Найм состоялся через две недели после того, как Disney сократил несколько сотен собственных работников, — это уже третий раунд сокращений при главе компании Джоше Д'Амаро; за пять лет акции Disney подешевели более чем на треть, тогда как рынок в целом рос 14. Медиатехнологов-универсалов сменяют специалисты по потребительскому ИИ, но вот смогут ли они воссоздать ремесло внутри стриминга и парков Disney — этого не докажет ни один документ в деле о банкротстве.
Disney не покупает ни пользователей, ни данные
Предмет покупки — лицензия и люди; пользователи и судебные иски остаются позади. Юрист Character.AI сообщил суду, что ни один покупатель не предложил купить данные пользователей или действующий бизнес чат-бота и что эти данные Disney не интересуют; если никто из участников торгов не оставит платформу на плаву, ее свернут 32.
Сорок штатов требуют защиты детей при продаже
У платформы — более 20 млн пользователей в месяц 5. Два миллиона этих аккаунтов, по собственным заявлениям их владельцев, принадлежат детям. 14 октября генеральные прокуроры сорока штатов во главе с генеральным прокурором Нью-Йорка Летицией Джеймс потребовали от суда обязать любого покупателя защитить детей, предупредив, что иначе их переписки могут быть «проданы тому, кто предложит наивысшую цену» 5. Character.AI заключила предварительные соглашения об урегулировании с пятью семьями, подавшими иски в связи с гибелью детей 3. Впрочем, в лицензию действительно входят «определенные требования» 2, так что часть судебных тяжб последует за сделкой — и нести это бремя будут акционеры Disney.
Цена сделки: ценность ИИ — у создателей
Два года назад Meta−4.28% — Meta, down 4.28 percent today и xAI$200B — xAI, private, latest valuation $200B соперничали за партнерство с Character.AI 6, которую оценили в $1 млрд на венчурном раунде под руководством Andreessen Horowitz 7. На этой неделе цену компании назначил суд по делам о банкротстве, и ценность из нее вынесли инженеры: технология принесла лицензионный платеж, люди — фонд оплаты труда. Долговременный актив потребительского ИИ — команда, превратившая модель в ежедневную привычку, и суд только что назвал цену этого актива. Торги 20 ноября покажут, найдется ли кто-то, кто оценивает остатки иначе 1.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
