Cofundador da Elastic protocola venda de US$ 141 milhões em ações, pouco abaixo do preço-alvo médio dos analistas
O diretor e cofundador da Elastic Steven Schuurman registrou que sua holding, a CMXI B.V., pretende vender 1,5 milhão de ações no valor de US$ 140,9 milhões — cerca de 1,4 vez tudo o que os insiders da Elastic venderam em três meses. O registro chega em momento em que os bancos elevam seus preços-alvo e um fundo ativista exige US$ 2,5 bilhões em recompra de ações na concorrente Dynatrace.
Vincent Jiang · 2 min read
Primeiro bloco do cofundador em dois anos
Steven Schuurman, que cofundou a Elastic em Amsterdã em 2012 e segue no conselho da companhia, protocolou em 2 de outubro a comunicação de que sua holding, a CMXI B.V., pretende vender 1,5 milhão de ações ordinárias da Elastic, com valor agregado de mercado de US$ 140,91 milhões, por meio do Goldman Sachs, com data aproximada de venda em 2 de outubro 123. O valor declarado equivale a US$ 93,94 por ação — dois centavos acima da abertura de US$ 93,92 naquela manhã 15.
O custo de aquisição: um décimo de centavo de euro
A CMXI adquiriu 7,29 milhões dessas ações em abril de 2015 da JTG Ventures B.V., por escritura pública, ao custo total de € 7.290 — um décimo de centavo de euro por ação 1. Outras 5,19 milhões chegaram por meio de uma fusão com a IXII B.V., em dezembro de 2020, sem pagar nada por elas 1. O EDGAR lista apenas dois registros anteriores da CMXI, ambos Formulários 144, em março e dezembro de 2024. É o primeiro bloco proposto pela holding em quase dois anos, e o documento não aponta vendas da CMXI nos três meses anteriores 14.
O registro de vendas de insiders
Insiders da Elastic venderam 1.075.641 ações por US$ 98.430.566 nos três meses encerrados no início de outubro. A maior fatia divulgada foi a do CEO Ashutosh Kulkarni: 29.227 ações a US$ 87,78 em 9 de setembro, registradas como retenção de impostos sobre ações em vesting 5. O bloco proposto por Schuurman vale cerca de 1,4 vez todo esse registro 15.
O bloco proposto por Schuurman equivale a 1,4 vez tudo o que os insiders da Elastic venderam em três meses
Data
| Valor das ações vendidas ou propostas | |
|---|---|
| Proposta de Schuurman | $140.91M |
| Todos os insiders da Elastic | $98.43M |
| Kulkarni, maior fatia | $2.57M |
Os analistas elevam os alvos bem na hora de sua saída
O arquivamento chega depois de o trimestre que redefiniu a narrativa: receita de US$ 478,11 milhões, alta de 15,2%, lucro por ação de US$ 0,70 ante consenso de US$ 0,58, orientação revisada para cima e um movimento de 18% em um único pregão. As ações mais que dobraram a partir da mínima de US$ 42,05, para uma máxima de US$ 108 56. Setembro trouxe um banco de dados vetorial dedicado, com a Elastic afirmando uma redução de 32 vezes no consumo de memória 7. A saída implícita de Schuurman fica abaixo de todos os novos preços-alvo, exceto o de US$ 80 do Wells Fargo 5.
A saída implícita de Schuurman fica abaixo do preço-alvo médio dos analistas para a Elastic
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Oppenheimer | $118 |
| Bank of America | $108 |
| UBS | $105 |
| Cantor Fitzgerald | $100 |
| Média dos analistas | $96.52 |
| Saída da CMXI (implícita) (estimate) | $93.94 |
| Wells Fargo | $80 |
O concorrente é pressionado na direção contrária
Na Dynatrace, a atuação do fundo ativista Starboard Value rendeu dois assentos no conselho e uma autorização de recompra de ações de US$ 1 bilhão em julho. Agora, uma carta noticiada no fim de setembro pressiona por mais de US$ 2,5 bilhões devolvidos aos acionistas ao longo de três anos 89. A Dynatrace, em queda de cerca de 20% no ano, acabou de fechar acordo para pagar US$ 915 milhões pela empresa de observabilidade de IA Arize, afirmando que o negócio não afetaria de forma material a recompra de ações 810. Um grande acionista do setor de observabilidade quer ver dinheiro entrando na ação; o cofundador da Elastic está ofertando US$ 141 milhões dos seus. Um Formulário 144 registra uma venda proposta, não uma venda concluída, e não declara motivo. Declara, isso sim, um preço.
Deepdive
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