الشريك المؤسس لـ«إيلاستيك» يبيع أسهماً بـ135 مليون دولار من دون خطة تداول في اليوم الذي تجاوزت فيه «بيكت» حاجز 5%
باعت شركة CMXI B.V. المملوكة لستيفن شورمان 1.5 مليون سهم في «إيلاستيك» عند 90.13 دولاراً للسهم، مع ترك خانة خطة التداول دون تأشير في الإفصاح. وبعد يوم واحد، وصل جدول «13D» من «بيكت»: حصة تعادل 5.18% من الشركة، وحوار نشط بشأن التقييم.
Vincent Jiang · 2 min read
كان ستيفن شورمان من مؤسسي إيلاستيك (Elastic) عام 2012 1. وفي يوم الاثنين 5 أكتوبر، باعت شركته القابضة CMXI B.V. 1.5 مليون سهم عند 90.13 دولاراً للسهم، أي نحو 135 مليون دولار، لتبقى بحوزتها 4,504,600 سهم 2. وكان إشعار البيع قد قُدِّم في 2 أكتوبر، محدداً غولدمان ساكس وسيطاً للصفقة، ومقدراً قيمة الحزمة عند 140.9 مليون دولار 3. وفي اليوم التداولي نفسه، اشترت بيكت لإدارة الأصول 236,590 سهماً في «إيلاستيك» بأسعار تراوحت بين 92.25 و94.23 دولاراً، والجدول «13D» (Schedule 13D) الذي تطلّبته تلك المشتريات يحمل تاريخ حدث يعود إلى 5 أكتوبر 4.
«بيكت» تريد إغلاق فجوة التقييم
كشف جدول «13D» المقدَّم من «بيكت» والمقبول في 6 أكتوبر عن حيازة 5,445,175 سهماً تعادل 5.18% من «إيلاستيك»، تُحفظ لحساب عملاء مؤسسيين وبكلفة شراء تقارب 412.5 مليون دولار، أي قرابة 75.76 دولاراً للسهم الواحد بحسب حسابات الإفصاح نفسه 45. وتقول «بيكت» إنها «تتواصل بشكل نشط مع الجهة المُصدِرة» بشأن الاستراتيجية والحوكمة والقوة المالية و«التقييم العادل للأوراق المالية الأساسية»، وإنها لا تخطط لأي تغيير في السيطرة 45. وفي ربعها المنتهي في يوليو، حققت «إيلاستيك» إيرادات بلغت 478 مليون دولار، بنمو 15% على أساس سنوي، وخسارة تشغيلية قدرها 23.6 مليون دولار 6.
إيرادات «إيلاستيك» تواصل الصعود، لكن النمو يتباطأ من 17.6% إلى 15.1%
Data
| الإيرادات | |
|---|---|
| الربع الثالث 24 | $365.36M |
| الربع الرابع 24 | $382.08M |
| الربع الأول 25 | $388.43M |
| الربع الثاني 25 | $415.29M |
| الربع الثالث 25 | $423.48M |
| الربع الرابع 25 | $449.88M |
| الربع الأول 26 | $450.68M |
| الربع الثاني 26 | $478.11M |
لا خطة تداول في الصفقتين
وصفت التقارير الإخبارية عمليات البيع بأنها روتينية، بل إن بعضها تحدث عن «خطط تداول مرتَّبة سلفاً» 7. لكن الإفصاحات تقول عكس ذلك: خانة القاعدة «10b5-1» غير مؤشَّرة في نموذج «4» (Form 4) الخاص بشورمان، وكذلك في نموذج كبير مسؤولي الإيرادات مارك دودز، الذي باع 10 آلاف سهم بسعر 92.58 دولار للسهم في 2 أكتوبر 289. أما لماذا باع شورمان، فالأوراق المقدَّمة لا تقول. تراجعت حصته من نحو 5.7% من أسهم «إيلاستيك» القائمة البالغ عددها 104,991,280 سهماً إلى نحو 4.3% 23. وتعود الكتلة المبيعة نفسها إلى عام 2015، حين اقتنت CMXI 7.29 مليون سهم مقابل 7,290 يورو 3.
شورمان باع بسعر 90.13 دولار للسهم، بفارق 20.56 دولار دون متوسط هدف المحللين
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| متوسط تكلفة «بيكت» (مستنتَج) (estimate) | $75.76 |
| بيع شورمان، 5 أكتوبر | $90.13 |
| إغلاق سهم ESTC، 6 أكتوبر | $94.6 |
| متوسط هدف المحللين (estimate) | $110.69 |
عام من التخارج دون السعر المستهدف
تحصي منصات تتبع الصفقات الداخلية 40 صفقة بيع من الداخلين في «إيلاستيك» مقابل صفقة شراء واحدة خلال العام الماضي، فيما باع دودز وحده 52,833 سهماً ولم يشترِ أي سهم 7. وأغلق سهم «إيلاستيك» تعاملات 6 أكتوبر عند 94.60 دولار، مرتفعاً 25.4% منذ يناير، مقابل متوسط سعر مستهدف لدى المحللين عند 110.69 دولار 10.
البائع ما يزال يحتفظ بحصته
البيع ليس دائماً رسالة. فما زالت حيازة CMXI تبلغ 4,504,600 سهم بقيمة تقارب 426 مليون دولار وفق إغلاق 6 أكتوبر 210، بل إن «بيكت» نفسها دفعت ما يصل إلى 105.10 دولار للسهم في أواخر أغسطس، أي أعلى بفارق كبير من سعر خروج المؤسس 4. ومع ذلك، ظل الدخل التشغيلي سلبياً في سبعة من آخر ثمانية أرباع لدى «إيلاستيك» 6.
ترقّب نموذج «144» المقبل
تقول «بيكت» إنها «تحتفظ بالحق في تغيير نواياها» مع تقدُّم هذا التفاعل 4. لكن القرينة أبسط من ذلك: إذا قدّمت CMXI إشعار بيع جديداً، فإن ردّ المؤسس على حملة «بيكت» التقييمية يكون قد دخل في حسابات السوق أصلاً.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
