Cofundador da Elastic vende US$ 323,5 milhões em uma semana, sem plano de negociação pré-estabelecido

Duas vendas retiram US$ 323,5 milhões em sete dias

Steven Schuurman é cofundador da Elastic▲+3.92% — Elastic, up 3.92 percent today, empresa sediada em Amsterdã e criadora do motor de busca Elasticsearch, e ainda integra o conselho de administração ¹³. Seu veículo de investimento, a CMXI B.V., vendeu 1,5 milhão de ações da Elastic (NYSE: ESTC) a US$ 90,13 em 5 de outubro e, em seguida, mais 2 milhões a US$ 94,15 em 12 de outubro: US$ 323.495.000 em uma semana ²³. Nenhum dos dois Form 4 — o formulário da SEC que registra as operações com ações de um insider — traz o indicador da Rule 10b5-1, que sinaliza venda executada sob um plano de negociação pré-estabelecido ²³. O aviso que propôs o segundo bloco, datado de 13 de outubro, indica o Goldman Sachs▼−0.12% — Goldman Sachs, down 0.12 percent today como corretora ⁴.

Duas vendas reduzem a posição a 2.504.600 ações

O primeiro Form 4 deixou a CMXI com 4.504.600 ações; o segundo, com 2.504.600 ²³. Por esses números, a posição era de 6.004.600 ações antes da primeira venda — e a semana varreu 58% dela: 3,5 milhões de ações, cerca de 3,3% das 104.991.280 ações em circulação da Elastic ²³⁴. O aviso remete a origem da posição↗ a 7,29 milhões de ações compradas em 28 de abril de 2015 por 7.290 euros — um décimo de centavo de euro cada ⁴.

As vendas coincidem com a semana de lançamentos de IA da Elastic

O primeiro bloco saiu três dias antes de a Elastic levar o nightshift AI SRE, agente que investiga interrupções de serviço, à prévia privada (private preview) em 8 de outubro↗, gratuito para clientes já existentes durante o acesso antecipado e sem preço comercial anunciado ⁵. No dia seguinte, entrou em prévia técnica o AlertZero, uma equipe de agentes de segurança — também sem preço ⁶.

A corretora Monness Crespi & Hardt, na sequência, elevou a recomendação do papel de neutro para compra em 9 de outubro, com preço-alvo de US$ 120↗ ⁷⁸. Os dois blocos foram executados de 21% a 25% abaixo desse alvo; as ações fecharam a US$ 95,52 em 12 de outubro ⁸.

Os registros não trazem justificativa — e não precisam trazer

Nenhum documento diz por que Schuurman vendeu — e nenhum é obrigado a dizer. As vendas vieram depois de uma valorização de 22% no acumulado do ano. Com o papel a US$ 92,06 em 14 de outubro, contra um preço-alvo médio dos analistas de US$ 111,52, o movimento se enquadra numa diversificação rotineira ⁹. Schuurman detém a posição por meio da CMXI e declara não ter titularidade além do seu interesse pecuniário ³.

EDGAR não mostra novos registros, e uma nota de agência não se confirma

Os registros não permitem concluir se vem mais venda pela frente. O EDGAR, a base de protocolos da SEC, mostrava, em 19 de outubro, que o Form 144 mais recente da CMXI segue sendo o aviso de 13 de outubro, e que nenhum Form 4 da Elastic veio depois ¹⁰¹¹¹². Uma nota de agência datada de 17 de outubro descreve um novo Form 144↗; nenhum documento desses aparece no EDGAR ¹³. Na sexta-feira, 16 de outubro, as ações fecharam em queda de 5,66% ¹⁴.

Para quem compra perto de US$ 95, a leitura é direta: o fundador fez caixa de 21% a 25% abaixo do novo preço-alvo do mercado, durante a semana de lançamento — e ser dono agora da escalada da IA significa pagar um preço que ele não quis segurar.

A próxima leitura é o balanço de 19 de novembro

A Elastic divulga nesse dia os resultados do segundo trimestre fiscal, projetando receita de US$ 486 milhões a US$ 487 milhões e sua primeira margem operacional positiva pela GAAP↗ — ou seja, o lucro operacional pelas regras contábeis padrão ⁸. Até lá, vale acompanhar o EDGAR em busca de novos avisos de Form 144 da CMXI ¹¹. O fundador que pagou € 7.290 pelos primeiros 7,29 milhões de ações já se desfez de quase dez milhões delas, segundo os números dos próprios registros ²³⁴.