وكلاء Elastic الجدد بلا سعر محدد.. وأحد مؤسسيها يبيع أسهماً بـ135 مليون دولار

في 5 أكتوبر، باع Steven Schuurman، أحد مؤسسي شركة Elastic▼−0.94% — Elastic, down 0.94 percent today (بورصة نيويورك: ESTC)، أسهماً في الشركة بقيمة نحو 135 مليون دولار↗ ¹². وفي اليوم نفسه تجاوزت شركة Pictet Asset Management، وهي مستشار استثماري يتخذ من جنيف مقراً له، عتبة 5% في ملكية الأسهم عبر مشتريات نفذتها لحساب عملائها↗، فيما كان رئيس إيرادات الشركة Mark Dodds قد باع أسهماً قبل ذلك بثلاثة أيام من دون خطة تداول معدّة سلفاً↗ ³⁴. وتستند موجة الصعود المستمرة منذ أربعة أشهر، التي كان الطرفان، البائع والمشتري، يتداولان خلالها، إلى وكيلين اثنين للذكاء الاصطناعي يُطرحان في مرحلة المعاينة بلا سعر محدد ⁵⁶.

الوكلاء يغيّرون بالفعل نوبة عمل المحلل

أُعلن في 8 أكتوبر عن AlertZero، وهو منتج يضع فريقاً من الوكلاء المتخصصين داخل Elastic Security↗: يفرز هذا الفريق التنبيهات، ويصطاد التهديدات، ويضبط قواعد الكشف، ويجري التحليل الجنائي الرقمي، ثم يجمع ما يتوصل إليه في سجل تحقيق واحد ⁵. والهدف هو تحقيق مبدأ «صندوق الوارد الصفري» (Inbox Zero) في مركز عمليات الأمن (SOC): آلاف التنبيهات الخام تُختزل إلى قائمة قصيرة من الإجراءات الموصى بها، على أن يقرر المحللون مقدار ما يفوضونه ⁵.

والحاجة إلى ذلك ملموسة. ففي هجوم حديث، ولّد وكيل ذكاء اصطناعي مستقل أكثر من 17 ألف حدث في بيئة إنتاج على مدى أربعة أيام؛ وكانت كل إشارة قابلة للكشف في حد ذاتها، وكان الربط بينها هو العمل الحقيقي ⁵. وفي اليوم نفسه، أُعلن عن المنتج الشقيق nightshift AI SRE↗: وكيل مدمج في Elastic Observability يستهدف مهندسي موثوقية الأنظمة (SRE) الذين يحققون في أعطال الخدمة، ويُطرح في مرحلة معاينة خاصة ويظل مجانياً للعملاء الحاليين خلال مرحلة الوصول المبكر ⁶.

الأهداف السعرية تفترض قفزة لم يبنِها أحد بعد

منذ منتصف يونيو، ارتفع السهم بنسبة تتجاوز 150%↗ ⁷. وفي 9 أكتوبر، عدّلت شركة الوساطة النيويوركية Monness, Crespi, Hardt توصيتها على السهم إلى إيجابية ⁸، فيما رفع محلل Stifel Brad Reback سعره المستهدف إلى 120 دولاراً من 107 دولارات عقب مؤتمر Elastic للعملاء في نيويورك↗، مستنداً إلى تحسن تعليقات العملاء وقوة الطلب الفدرالي في الولايات المتحدة ⁹. وأغلق السهم تعاملات 12 أكتوبر عند 95.52 دولاراً، مقابل متوسط سعر مستهدف لدى 30 محللاً عند 111.52 دولاراً ⁸.

وتُظهر الإفصاحات التي تقف خلف هذه النظرة↗ غياب أي قفزة نوعية: فالإيرادات تنمو باطّراد على مدى 12 ربعاً، والنتيجة التشغيلية عادت إلى الخسارة ¹⁰.

مطلعون باعوا خلال موجة الصعود وصندوق واحد اشترى

باع Schuurman 1.5 مليون سهم عند 90.13 دولاراً للسهم عبر شركته القابضة CMXI B.V.، واحتفظ بنحو 4.5 ملايين سهم، وهو عضو في مجلس إدارة Elastic ¹. وباع Dodds 10 آلاف سهم عند 92.58 دولاراً للسهم ⁴.

بنت Pictet حصة كلفت نحو 412.5 مليون دولار لحساب عملائها المؤسسيين الذين تدير أموالهم، وقالت إنها قد تسعى إلى التأثير في سياسات Elastic عبر مباحثات مع مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية ³. وفي يوم 5 أكتوبر وحده، اليوم نفسه الذي نفّذ فيه Schuurman بيعه، أضافت 236,590 سهماً ³. وبإغلاق 12 أكتوبر بلغت قيمة هذه الحصة نحو 520 مليون دولار ³⁸.

تُعيد Elastic تنظيم صفوفها حول وكلاء لم يحققوا لها أي إيرادات بعد: أكدت في يونيو تخفيض 7% من قوتها العاملة↗ في إعلان أصدره الرئيس التنفيذي Ash Kulkarni، وقدّرت مدونة top10.dev عدد الوظائف المشطوبة بما بين 250 و280 وظيفة↗، وقُدّم الإجراء بوصفه إعادة تموضع حول استراتيجية البحث بالذكاء الاصطناعي (Search AI) نفسها ²¹¹.

سعر لـAlertZero سيحسم ما تفترضه الأسعار المستهدفة

حجم التنبيهات يتجاوز أصلاً عدد المحللين المتاحين لمعالجتها؛ فإذا صمد وكلاء الذكاء الاصطناعي خارج مرحلة المعاينة، فمن المرجح أن يصبحوا تحت تصرف أغلب فرق الأمن خلال بضع سنوات، سواء وكلاء Elastic أو وكلاء أحد المنافسين ⁵. المال أبعد مما توحي به الأسعار المستهدفة. فأسهم Elastic تسعّر مستقبلاً تدفع فيه فرق الأمن مقابل هؤلاء الوكلاء، وما من إفصاح حتى الآن يُظهر أنها تفعل. وأول سعر معلن لـAlertZero سيكشف أكثر مما يكشفه أي رفع إضافي للسعر المستهدف.